官方力證黃金暴跌人為操縱 “頭號嫌疑犯”浮出水面(2)

2013年04月26日 15:16
來源：南方周末 作者：石曉霞 張明萌

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有趣的是，盡管這集中拋售的四百多噸黃金價值高達(dá)約200億美元，但由于期貨杠桿的存在，實際只需要10億美元左右即可完成。

4月15日，周一，紐約金市雖以1481美元高開，并一度爬升至1495美元，但越來越多的拋售將金價一度打壓至1335.10美元，最終收至1352.30美元，跌幅高達(dá)8.39%，為1983年2月28日以來之最。

4月16日，金價一度續(xù)跌至1321.50美元/盎司(約為265元人民幣/克)的“谷底”，隨即緩慢爬升，當(dāng)日反而收漲了1.26%。

按照通常對“熊市”的定義——相比峰值下跌超過20%，黃金市場還是在短短幾天內(nèi)下跌超過這一水平(相比2011年9月的高位)，完成牛熊轉(zhuǎn)換。

人為操縱的暴跌

世界黃金協(xié)會的官方聲明稱，越來越多的證據(jù)表明，這是投機(jī)者們在期貨市場的操縱所致。

過去12年，黃金表現(xiàn)強(qiáng)勁。

自2001年以來，金價猛漲7倍以上，2011年沖高至每盎司1920美元的最高紀(jì)錄。在貨幣寬松、通貨膨脹的陰影下，投資者大舉吃進(jìn)黃金，把它作為一種安全資產(chǎn)。

但隨著對歐元區(qū)危機(jī)的擔(dān)憂有所減輕，投資者押注美國經(jīng)濟(jì)將會復(fù)蘇，黃金市場情緒受到了沖擊。

4月10日，歐盟委員會發(fā)布的一份評估報告指出，塞浦路斯將拋售價值總計達(dá)4億歐元的黃金儲備，以募集資金用于援助該國深陷困境中的銀行業(yè)。雖然次日塞浦路斯央行就否認(rèn)了，但消息一出還是引發(fā)普遍擔(dān)憂——人們擔(dān)心意大利及葡萄牙等歐元區(qū)高負(fù)債國家可能采取類似措施，對金價構(gòu)成巨大沖擊。

而從2013年年初開始，瑞信、法國興業(yè)銀行和高盛都曾公開表示黃金牛市已終結(jié)。

高盛在2012年就看跌2013年的黃金。在本次暴跌之前的4月10日，黃金下跌1.5%，為此前一個半月來最大單日跌幅，高盛的分析員當(dāng)天即將2013年和2014年的黃金目標(biāo)價，分別下調(diào)至1450美元和1270美元，并建議客戶做空黃金。

法興銀行的分析師甚至為此撰寫了長達(dá)27頁的專題報告稱，隨著美國經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)和美聯(lián)儲即將退出刺激計劃QE，黃金的牛市時代即將終結(jié)。

“隨著美元走強(qiáng)，人們對美國經(jīng)濟(jì)越來越看好，利率上升的預(yù)期漸增，這也開啟了一場長期熊市的完美風(fēng)暴。如今，市場開始大量贖回ETF，投資者越來越傾向于從事做空，這種市場情緒也證實了我們的看法：黃金可能已經(jīng)進(jìn)入‘最后的歡騰’。

報告中，法興特別指出兩個數(shù)據(jù)：

從2013年1月開始，黃金ETF持倉大跌約140噸，2月份更是遭遇史上最大資金流出。

2月末以來，對沖基金的黃金空倉數(shù)量創(chuàng)下12.5年來新高。

報告全文充滿了對黃金的悲觀預(yù)期：“我們2013年對金價的平均預(yù)期為1500美元/盎司，年末的預(yù)期為1375美元/盎司。

不過，盡管很多人在此前就不看好黃金大勢，但對于4月12日、15日兩次暴跌的直接原因，各方意見事后漸趨一致——世界黃金協(xié)會的官方聲明稱，越來越多的證據(jù)表明，這是投機(jī)者們在期貨市場的操縱所致。

澳洲河石咨詢控股有限公司(Riverstone)執(zhí)行董事徐漢京亦對南方周末表示，“金價下跌是美元走強(qiáng)的必然趨勢，但是在美元利息沒有發(fā)生重大變化之際發(fā)生暴跌，就有極強(qiáng)的人為操作背景。

徐漢京曾為加拿大埃爾拉多黃金公司中國區(qū)總裁，該公司擁有中國第二大金礦，貴州錦豐金礦。

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