高凈值人群可投資產(chǎn)22萬億財富市場上演“攻守戰(zhàn)”

2013年05月08日 07:18
來源：上海證券報作者：陳俊嶺盧曉平

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招商銀行：高凈值人群數(shù)仍將保持較快發(fā)展

隨著中國人越來越富有，財富管理成為商家必爭之地。在內(nèi)外環(huán)境發(fā)生變化的情況下，領跑中國零售銀行的招商銀行，如何不斷鞏固零售業(yè)務的先行優(yōu)勢？就此，記者專訪了招商銀行副行長丁偉。

招行已做好利率市場化準備

上海證券報：6日國務院常務會議研究部署2013年深化經(jīng)濟體制改革重點工作時指出，今年將穩(wěn)步推出利率匯率市場化改革措施。此舉對招行將帶來什么影響？

丁偉：去年6月，中國人民銀行宣布將存款利率浮動區(qū)間上限擴大至基準利率的1.1倍，被業(yè)界視為央行利率市場化重大突破。當前包括債券、商業(yè)票據(jù)、貨幣市場等領域的利率已實現(xiàn)市場化，加上去年存貸款利率浮動區(qū)間擴大，利率市場化已經(jīng)有了基礎。利率市場化對于整個銀行業(yè)而言，面臨新的挑戰(zhàn)和考驗，未來銀行業(yè)收益也不會像現(xiàn)在這么高。因此，長期來看，隨著利率市場化和直接融資的推進，銀行息差必然會縮小，利潤增速可能下降。未來銀行業(yè)需要加快業(yè)務轉(zhuǎn)型，調(diào)整利潤結(jié)構，拓展盈利空間。

但利率市場化對于招商銀行而言是好事，希望早日到來。招行財富管理業(yè)務做得非常不錯，經(jīng)過這些年的準備，我們已經(jīng)做好利率市場化到來的準備。

隨著私人財富的不斷積累和快速增長，財富管理已經(jīng)成為現(xiàn)代金融服務的重要手段之一，擁有巨大的市場需求和廣闊的發(fā)展空間。去年，招行財富管理、小微貸款、消費金融“三大引擎”齊齊發(fā)力，有效拉高零售銀行業(yè)務盈利占比，零售業(yè)務稅前利潤達187億元，比上年增長33%，占招商銀行全部稅前利潤的36%，為國內(nèi)同業(yè)最高水平。在招行的中間業(yè)務收入結(jié)構中，大零售的貢獻度已經(jīng)達到65%，也居于同業(yè)最高水平。

國內(nèi)高凈值群像素描：投資傾向穩(wěn)健六成考慮投資移民 2013-05-08 來源：上海證券報 ⊙記者盧曉平陳俊嶺 ○編輯于勇昨日，由招商銀行與貝恩管理顧問公司聯(lián)合發(fā)布的《2013中國私人財富報告》顯示，2012年我國高凈值人群(可投資資產(chǎn)規(guī)模超過1千萬元)規(guī)模超過70萬人，總持有可投資資產(chǎn)規(guī)模達到22萬億元，人均持有可投資資產(chǎn)3100萬元，并預計2013年高凈值人群和總可投資資產(chǎn)規(guī)模將分別達到84萬人和27萬億元。投年齡在40至60之間、職業(yè)以企業(yè)主為主、多居住在沿海地區(qū)、投資傾向于穩(wěn)健增值、密切關注投資移民……”在這份厚達65頁的財富報告中，調(diào)研組給國內(nèi)高凈值群體描繪出這樣一副群像。國內(nèi)高凈值群像素描通過對遍布全國36個主要城市、3300份有效調(diào)研樣本以及100多個深度訪談和調(diào)研，調(diào)研組發(fā)現(xiàn)國內(nèi)高凈值人群具有非常明顯的特征——年齡上，約百分之70%的受訪者年齡處于40-60歲之間，而職業(yè)上多以企業(yè)主為主。報告顯示，2012年中國高凈值人士仍以企業(yè)主為主，約占60%左右。除外，其他高凈值人士分別為職業(yè)經(jīng)理人、專業(yè)投資人以及全職太太、社會名流等其他人士。分別占比17%、14%和9%左右。從區(qū)域分布上看，2012年末高凈值人士數(shù)量超過1萬人的省(自治區(qū)、直轄市)共有20個，近50%的高凈值人群仍集中在廣東、上海證北京、浙江和江蘇。而在新增的5個省份中，山西、陜西和內(nèi)蒙古以能源上位的省份占據(jù)三席。而在投資傾向上，由于大多數(shù)高凈值人群事業(yè)處于巔峰期和穩(wěn)定期，且部分高凈值人士子女即將成年，他們將“財富保障”作為其投資的首要財富目標，傾向于投資穩(wěn)健收益類的投資產(chǎn)品，同時他們也對“財富傳承”關注度進一步提升。值得注意的是，國內(nèi)高凈值人群仍保持較高比例的投資移民傾向。調(diào)研顯示，約60%的高凈值人士表示自己正在考慮或已經(jīng)完成投資移民，而這一比例在超高凈值人群中超過70%，他們希望通過投資移民為子女教育創(chuàng)建平臺。房地產(chǎn)投資明顯下降面對股市、債權、房地產(chǎn)投貴金屬等各大投資門類，國內(nèi)高凈值人群持何觀點？作何選擇？也成為外界關注的投資“風向標”。調(diào)查顯示，通過分散投資和追求穩(wěn)健收益來規(guī)避市場波動帶來的風險，這成為高凈值人群的共識。在投資類別上，儲蓄、股票和房地產(chǎn)仍是中國高凈值人群境內(nèi)資產(chǎn)配置的主要部分，但所占百分比較兩年前進一步下降達50%左右。過去兩年高凈值人群債券持有比重明顯增加，其中信托在資產(chǎn)組合中所占百分比顯著增加，上升11個百分點。而對于近期出臺的“國五條”政策，國內(nèi)高凈值人士對房地產(chǎn)投資觀望心理增強，盡管他們中多數(shù)人不急于減持，但總體投資熱情明顯下降。接近60%的受訪者表示，目前不急于增加或減少手中持有的房地產(chǎn)投資，希望在觀察未來一兩年房地產(chǎn)市場政策和價格走勢，以及其他投資機會以后再作判斷。需要引起關注的是，盡管大多數(shù)高凈值人群所持房產(chǎn)持觀望態(tài)度，但仍有約35%的受訪者表示希望減持房地產(chǎn)投資。而從房地產(chǎn)投資撤出的資金流向何處？也被視為近期市場關注的熱點話題。調(diào)查顯示，15-20%會考慮做境外房地產(chǎn)投資，約15-20%會考慮轉(zhuǎn)投商業(yè)地產(chǎn)，約15%會考慮購買房地產(chǎn)信托、基金，約50%的資金將考慮其他各類金融產(chǎn)品投資。這說明受政策調(diào)控影響，高凈值人群對房地產(chǎn)市場投資熱情在短期內(nèi)有明顯下降，預計推出資金流向也較為分散，而并非此前外界認為“炒房資金將流入股市”的猜測。投資

高凈值人群數(shù)仍會保持較快增長

上海證券報：招行報告稱，高凈值人群數(shù)量盡管仍保持兩位數(shù)增長，但增速開始放緩。這是否和中國經(jīng)濟增速放緩有關系？

丁偉：宏觀經(jīng)濟確實是影響高凈值人群發(fā)生變化的主要原因之一。對于中國未來宏觀經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢，按照百姓大白話，“不高興也不悲觀”，未來中國經(jīng)濟將會平穩(wěn)發(fā)展，不會那么快，但也不會突然很差。為解決長期積累下來的經(jīng)濟社會發(fā)展中的深層次問題，速度會放緩下來。但是，中國人會越來越富裕，有錢人會越來越多。加上我國地域?qū)拸V，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡。可以預期，我國高凈值人群總量仍會保持較快發(fā)展速度。

上海證券報：近期商業(yè)銀行理財方面先后曝出一些負面消息，尤其是私人銀行領域。但沒聽見招商有相關消息，這意味著什么？

丁偉：招商銀行在財富管理方面，從產(chǎn)品設計、上報、專家評審、銷售全過程，以及后臺現(xiàn)金流監(jiān)控等，制度設計實施無縫監(jiān)管，控風險成為招商財富管理的重要指標。

此前，也有第三方金融機構找到我們，希望幫忙銷售產(chǎn)品，都被拒絕了。且公司及時下發(fā)文件，明確任何招行員工銷售未經(jīng)總行批準的產(chǎn)品，一旦發(fā)現(xiàn)就立刻開除。與此同時，技術手段上也嚴格監(jiān)控，總行從數(shù)據(jù)庫進行嚴格監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)客戶資金流向異動，馬上跟蹤審計，還要電話直接詢問客戶。總之，招行銷售的產(chǎn)品是上系統(tǒng)進行銷售的。每年關于理財方面的產(chǎn)品要推出150多只，只有形成嚴格的全方位監(jiān)控和審核，才能把可能出現(xiàn)的紕漏消滅在萌芽期。

密切關注互聯(lián)網(wǎng)金融

上海證券報：時下有句話稱，“銀行不做，阿里做”。號稱不做金融的阿里巴巴集團董事局主席馬云，已成為各家銀行密切關注的對象。3月7日，馬云發(fā)內(nèi)部郵件，任命彭蕾為阿里小微金融服務集團(籌)首席執(zhí)行官(CEO)，直接負責阿里系所有金融業(yè)務。拿馬云自己的話說，這是一場“金融的革命”。招商銀行如何看待互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的壓力？

丁偉：馬云是杭州人，聰明在于不做金融的做了金融。而且，一旦發(fā)現(xiàn)，其已經(jīng)完成布局。這是互聯(lián)網(wǎng)的魅力，也是馬云的聰明。

未來整個格局都會發(fā)生變化，但哪一種最適合生產(chǎn)力的發(fā)展，現(xiàn)在誰也說不好。阿里巴巴發(fā)展到今天，讓網(wǎng)購不再陌生。但五年前誰會想到，在網(wǎng)上買東西將成為人們?nèi)粘Ｉ畹囊徊糠帧？梢哉f，目前網(wǎng)購觀念的快速變化和發(fā)展，是對我們過去傳統(tǒng)生活方式的徹底顛覆。

不過，中國市場太大了。對于招商銀行來講，中國的市場足以能夠容納我們，完全可以在其中暢游，就看我們自己水平了。因此，一個阿里金融甚至五個阿里金融的進入，對于我們都不會有太大影響。

當然，我們必須做好自己的本職工作，不能丟掉銀行的本。與此同時，還要密切關注新信息新情況，準備應對之策。