高凈值人群可投資產22萬億財富市場上演“攻守戰”

2013年05月08日 07:18
來源：上海證券報作者：陳俊嶺盧曉平

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招商銀行：高凈值人群數仍將保持較快發展

隨著中國人越來越富有，財富管理成為商家必爭之地。在內外環境發生變化的情況下，領跑中國零售銀行的招商銀行，如何不斷鞏固零售業務的先行優勢？就此，記者專訪了招商銀行副行長丁偉。

招行已做好利率市場化準備

上海證券報：6日國務院常務會議研究部署2013年深化經濟體制改革重點工作時指出，今年將穩步推出利率匯率市場化改革措施。此舉對招行將帶來什么影響？

丁偉：去年6月，中國人民銀行宣布將存款利率浮動區間上限擴大至基準利率的1.1倍，被業界視為央行利率市場化重大突破。當前包括債券、商業票據、貨幣市場等領域的利率已實現市場化，加上去年存貸款利率浮動區間擴大，利率市場化已經有了基礎。利率市場化對于整個銀行業而言，面臨新的挑戰和考驗，未來銀行業收益也不會像現在這么高。因此，長期來看，隨著利率市場化和直接融資的推進，銀行息差必然會縮小，利潤增速可能下降。未來銀行業需要加快業務轉型，調整利潤結構，拓展盈利空間。

但利率市場化對于招商銀行而言是好事，希望早日到來。招行財富管理業務做得非常不錯，經過這些年的準備，我們已經做好利率市場化到來的準備。

隨著私人財富的不斷積累和快速增長，財富管理已經成為現代金融服務的重要手段之一，擁有巨大的市場需求和廣闊的發展空間。去年，招行財富管理、小微貸款、消費金融“三大引擎”齊齊發力，有效拉高零售銀行業務盈利占比，零售業務稅前利潤達187億元，比上年增長33%，占招商銀行全部稅前利潤的36%，為國內同業最高水平。在招行的中間業務收入結構中，大零售的貢獻度已經達到65%，也居于同業最高水平。

國內高凈值群像素描：投資傾向穩健六成考慮投資移民 2013-05-08 來源：上海證券報 ⊙記者盧曉平陳俊嶺 ○編輯于勇昨日，由招商銀行與貝恩管理顧問公司聯合發布的《2013中國私人財富報告》顯示，2012年我國高凈值人群(可投資資產規模超過1千萬元)規模超過70萬人，總持有可投資資產規模達到22萬億元，人均持有可投資資產3100萬元，并預計2013年高凈值人群和總可投資資產規模將分別達到84萬人和27萬億元。投年齡在40至60之間、職業以企業主為主、多居住在沿海地區、投資傾向于穩健增值、密切關注投資移民……”在這份厚達65頁的財富報告中，調研組給國內高凈值群體描繪出這樣一副群像。國內高凈值群像素描通過對遍布全國36個主要城市、3300份有效調研樣本以及100多個深度訪談和調研，調研組發現國內高凈值人群具有非常明顯的特征——年齡上，約百分之70%的受訪者年齡處于40-60歲之間，而職業上多以企業主為主。報告顯示，2012年中國高凈值人士仍以企業主為主，約占60%左右。除外，其他高凈值人士分別為職業經理人、專業投資人以及全職太太、社會名流等其他人士。分別占比17%、14%和9%左右。從區域分布上看，2012年末高凈值人士數量超過1萬人的省(自治區、直轄市)共有20個，近50%的高凈值人群仍集中在廣東、上海證北京、浙江和江蘇。而在新增的5個省份中，山西、陜西和內蒙古以能源上位的省份占據三席。而在投資傾向上，由于大多數高凈值人群事業處于巔峰期和穩定期，且部分高凈值人士子女即將成年，他們將“財富保障”作為其投資的首要財富目標，傾向于投資穩健收益類的投資產品，同時他們也對“財富傳承”關注度進一步提升。值得注意的是，國內高凈值人群仍保持較高比例的投資移民傾向。調研顯示，約60%的高凈值人士表示自己正在考慮或已經完成投資移民，而這一比例在超高凈值人群中超過70%，他們希望通過投資移民為子女教育創建平臺。房地產投資明顯下降面對股市、債權、房地產投貴金屬等各大投資門類，國內高凈值人群持何觀點？作何選擇？也成為外界關注的投資“風向標”。調查顯示，通過分散投資和追求穩健收益來規避市場波動帶來的風險，這成為高凈值人群的共識。在投資類別上，儲蓄、股票和房地產仍是中國高凈值人群境內資產配置的主要部分，但所占百分比較兩年前進一步下降達50%左右。過去兩年高凈值人群債券持有比重明顯增加，其中信托在資產組合中所占百分比顯著增加，上升11個百分點。而對于近期出臺的“國五條”政策，國內高凈值人士對房地產投資觀望心理增強，盡管他們中多數人不急于減持，但總體投資熱情明顯下降。接近60%的受訪者表示，目前不急于增加或減少手中持有的房地產投資，希望在觀察未來一兩年房地產市場政策和價格走勢，以及其他投資機會以后再作判斷。需要引起關注的是，盡管大多數高凈值人群所持房產持觀望態度，但仍有約35%的受訪者表示希望減持房地產投資。而從房地產投資撤出的資金流向何處？也被視為近期市場關注的熱點話題。調查顯示，15-20%會考慮做境外房地產投資，約15-20%會考慮轉投商業地產，約15%會考慮購買房地產信托、基金，約50%的資金將考慮其他各類金融產品投資。這說明受政策調控影響，高凈值人群對房地產市場投資熱情在短期內有明顯下降，預計推出資金流向也較為分散，而并非此前外界認為“炒房資金將流入股市”的猜測。投資

高凈值人群數仍會保持較快增長

上海證券報：招行報告稱，高凈值人群數量盡管仍保持兩位數增長，但增速開始放緩。這是否和中國經濟增速放緩有關系？

丁偉：宏觀經濟確實是影響高凈值人群發生變化的主要原因之一。對于中國未來宏觀經濟發展態勢，按照百姓大白話，“不高興也不悲觀”，未來中國經濟將會平穩發展，不會那么快，但也不會突然很差。為解決長期積累下來的經濟社會發展中的深層次問題，速度會放緩下來。但是，中國人會越來越富裕，有錢人會越來越多。加上我國地域寬廣，區域經濟發展不平衡。可以預期，我國高凈值人群總量仍會保持較快發展速度。

上海證券報：近期商業銀行理財方面先后曝出一些負面消息，尤其是私人銀行領域。但沒聽見招商有相關消息，這意味著什么？

丁偉：招商銀行在財富管理方面，從產品設計、上報、專家評審、銷售全過程，以及后臺現金流監控等，制度設計實施無縫監管，控風險成為招商財富管理的重要指標。

此前，也有第三方金融機構找到我們，希望幫忙銷售產品，都被拒絕了。且公司及時下發文件，明確任何招行員工銷售未經總行批準的產品，一旦發現就立刻開除。與此同時，技術手段上也嚴格監控，總行從數據庫進行嚴格監控，一旦發現客戶資金流向異動，馬上跟蹤審計，還要電話直接詢問客戶。總之，招行銷售的產品是上系統進行銷售的。每年關于理財方面的產品要推出150多只，只有形成嚴格的全方位監控和審核，才能把可能出現的紕漏消滅在萌芽期。

密切關注互聯網金融

上海證券報：時下有句話稱，“銀行不做，阿里做”。號稱不做金融的阿里巴巴集團董事局主席馬云，已成為各家銀行密切關注的對象。3月7日，馬云發內部郵件，任命彭蕾為阿里小微金融服務集團(籌)首席執行官(CEO)，直接負責阿里系所有金融業務。拿馬云自己的話說，這是一場“金融的革命”。招商銀行如何看待互聯網金融帶來的壓力？

丁偉：馬云是杭州人，聰明在于不做金融的做了金融。而且，一旦發現，其已經完成布局。這是互聯網的魅力，也是馬云的聰明。

未來整個格局都會發生變化，但哪一種最適合生產力的發展，現在誰也說不好。阿里巴巴發展到今天，讓網購不再陌生。但五年前誰會想到，在網上買東西將成為人們日常生活的一部分。可以說，目前網購觀念的快速變化和發展，是對我們過去傳統生活方式的徹底顛覆。

不過，中國市場太大了。對于招商銀行來講，中國的市場足以能夠容納我們，完全可以在其中暢游，就看我們自己水平了。因此，一個阿里金融甚至五個阿里金融的進入，對于我們都不會有太大影響。

當然，我們必須做好自己的本職工作，不能丟掉銀行的本。與此同時，還要密切關注新信息新情況，準備應對之策。