證券業協會:扎實推進萬福生科案件投資者利益補償工作

2013年06月08日 07:41
來源：上海證券報

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著力提升會員單位投資者保護意識和服務水平

⊙中國證券業協會

2013年5月9日，中國證券業協會牽頭成立了萬福生科案件投資者利益補償協調小組（下稱“協調小組”），小組成員單位為中國證券業協會（下稱“協會”）、中國證券投資者保護基金有限責任公司（下稱“保護基金公司”）、中國證券登記結算有限責任公司（下稱“中國結算”）、深圳證券交易所（下稱“深交所”）、平安證券有限責任公司（下稱“平安證券”）。協調小組負責統籌協調各成員單位在投資者利益補償中的相關工作，促進補償工作順利進行。協會證券糾紛調解中心履行協調小組辦公室的職責。經過協調小組各成員單位的通力合作，目前萬福生科案件投資者利益補償工作進展順利。現將有關情況通報如下：

一、適格投資者簽署《和解承諾函》情況

經統計，萬福生科案件應補償投資者總賬戶數13426個，應補償總金額17934.54萬元。從5月20日開始接受網簽到6月6日，專項補償基金網站適格投資者注冊賬戶12048個，注冊賬戶占應補償適格投資投資者總賬戶的89.74%；已經簽署《和解承諾函》的賬戶數11648個，占應補償適格投資者賬戶總數的86.76%；注冊賬戶涉及的補償金額17388.60萬元，占應補償總金額的96.96%；已簽署《和解承諾函》投資者涉及的補償金額共計16943.76萬元，占應補償總金額的94.48%。補償工作進展順利。

二、適格投資者補償金額的認定過程

5月13日，中國結算和深交所根據《萬福生科案件投資者利益補償協調小組第一次會議紀要》的要求，以光盤形式向保護基金公司提供了萬福生科交易和登記結算相關電子數據。5月16日，保護基金公司設立的補償工作組在對中國結算、深交所提供的相關投資者賬戶與交易數據的預處理及驗證相關數據間勾稽關系的基礎上，開始計算適格投資者應獲補償金額。5月17日，第三方獨立審計機構開始對補償工作組計算的適格投資者補償數據進行復核和審計。5月19日，補償工作組對適格投資者補償金額數據進行了修訂，計算復權后的成本時不再考慮2012年6月12日派發的每股0.30元紅利，此項修正導致對適格投資者補償金額較原計算方法增加了224.588萬元。5月20日，第三方獨立審計機構完成了對補償工作組計算的適格投資者補償金額的審計工作，適格投資者可以通過專項補償基金網站查詢到具體的補償金額。

三、接受投資者咨詢情況

截至6月6日，通過熱線電話（4008666789）累計接聽投資者咨詢電話16075個，累計成功呼出投資者提醒電話14639個，專項補償基金網站累計訪客數為76229人次。截至6月6日，通過投資者咨詢專用郵箱累計接收253封郵件、涉及175個客戶，均已給予回復。深交所投資者服務熱線共接聽投資者對補償方案的咨詢電話49個，收到郵件2封以及書面信函1封。深交所投資者熱線針對投資者提問分類進行了答復并及時將賠償標準計算等具體問題導向專項補償基金熱線，使投資者能夠及時獲得準確詳盡的解答。

四、特別提醒事項

需要特別提醒的是，接受適格投資者網簽時間將持續到6月11日23時，凡愿意接受補償，但尚未完成網簽操作的適格投資者要抓緊時間辦理。目前，適格投資者已經能夠通過交易系統查詢深市A股證券賬戶中的補償權份額，獲知補償金額信息。6月17日至28日，適格投資者可選擇以下任何一種方式進行補償權確認申報：方式一，通過深交所交易系統，比照深交所上市公司股東大會投票業務的程序進行申報；方式二，通過深交所互聯網投票系統申報；方式三，于6月28日前向補償工作組提交書面申請材料，通過手工方式進行申報。7月3日，中國結算將通過投資者開戶的證券公司向已經完成補償權確認申報的投資者劃付資金，投資者可在2013年7月3日對補償資金的到賬情況進行查詢。

萬福生科案件投資者先行賠付的做法和一整套補償工作安排，是我國證券市場上維護“三公”原則、保護投資者合法權益的一次有益的嘗試，在保護投資者利益、規范市場秩序、提升證券中介服務機構服務水平等方面，都具有積極的意義。這次先行賠付工作有以下幾個特點：

一是充分利用現代化技術手段快速高效補償投資者。在萬福生科案件投資者利益補償工作中，充分利用了我國證券市場電子化交易和集中清算的技術優勢。深交所和中國結算向補償工作組提供了萬福生科交易和結算數據，為快速確定專項補償適格投資者提供了基礎數據資料。平安證券開發建設了萬福生科案投資者利益補償專項基金網站，開通了證券公司查詢其客戶網簽情況及向補償工作組反饋通知客戶情況的功能。為了使適格投資者及時了解獲得補償的方法與途徑，補償工作組還開通了網絡咨詢平臺與適格投資者進行聯系。

二是突出發揮自律組織的作用。在萬福生科案件投資者補償工作中，各相關自律組織全力配合，保證了補償工作的順利進行。

三是保薦機構自愿先行賠付、尋求和解，開創了保護投資者合法權益的新途徑。作為萬福生科的保薦機構，平安證券主動提出對投資者先行賠付，最大限度地維護投資者的合法權益，為此由董事長牽頭成立了專項領導小組。平安證券以自己的實際行動主動承擔責任，維護投資者權益，獲得了廣大適格投資者的諒解和配合，開創了保護投資者利益、解決證券糾紛的新途徑。

多年來，證券市場虛假陳述案件民事訴訟效果不佳，尤其在我國沒有集體訴訟制度的情況下更是如此。保薦機構主動承擔市場責任，設立專項補償基金補償投資者因其保薦上市的公司虛假陳述而產生的交易損失，尋求通過和解方式解決證券糾紛，是我國證券市場上解決類似糾紛、保護投資者利益的一項大膽嘗試。

此次平安證券出資設立補償基金先行賠付因萬福生科造假案而遭受損失的投資者，共涉及96家證券公司的約1.3萬適格投資者。廣大證券公司從維護投資者利益出發，給予了全面的配合與支持，截至6月6日，共有81家證券公司向補償工作組反饋了與4621位適格投資者的聯系情況。證券公司在積極聯系適格投資者的同時，也從中吸取了教訓，受到了警示。協會作為證券行業自律管理組織，支持會員單位通過和解、調解等非訴訟方式解決其與投資者之間的證券糾紛，鼓勵會員單位在類似案件中主動承擔責任、先行補償投資者損失的做法，同時更希望廣大會員單位加強內部管理、完善內控制度、規范經營、勤勉盡責，杜絕中介服務過程中的失職行為，提升投資者保護意識，提高為投資者服務的水平，促進證券行業健康發展。

切實履行專項補償基金管理人職責維護投資者合法權益

⊙中國證券投資者保護基金有限責任公司

中國證券投資者保護基金有限責任公司（簡稱“保護基金公司”）接受平安證券委托，擔任萬福生科虛假陳述事件投資者利益補償專項基金（簡稱“專項補償基金”）的管理人，負責該基金的日常管理及運作，不收取任何報酬。希望通過我們的努力，勤勉盡責地履行好管理人職責，切實維護投資者合法權益。

保護基金公司同意作為管理人的初衷是促進投資者合法權益保護，這與《證券投資者保護基金管理辦法》所確立的“維護社會經濟秩序和社會公共利益，保護證券投資者的合法權益”的原則是相一致的，是職責所在。

保護基金公司將“全心全意保護投資者合法權益”作為公司使命。此次擔任獨立的專項補償基金管理人，有別于之前用國家再貸款對投資者進行賠償,能夠充分發揮保護基金公司在證券公司風險處置工作相關經驗、人員隊伍優勢，更重要的是，希望通過保護基金公司專業、公益性的工作，探索在民事賠償方面具有現實意義的保護投資者合法權益的新方法。

擔任專項補償基金管理人，是保護基金公司首次開展的新業務，為穩妥做好相關工作，切實保護投資者合法權益，保護基金公司黨委高度重視、專題研究，成立了由公司領導擔任組長的專項工作組，抽調公司相關部門業務人員，設立專崗，建章建制，規范運作。

作為專項補償基金管理人，保護基金公司在工作中堅持公益性和中立性的原則，積極開展專項補償基金日常管理及運作，勤勉盡責地履行管理人職責，努力管好、用好專項補償基金財產，保證專項補償基金財產的安全和完整，?？顚Ｓ谩９ぷ髦校Ｗo基金公司以最大限度保護投資者利益，最大限度方便投資者為目標，盡量減輕投資者的時間成本和參與的經濟成本，各項既定工作事項按計劃全面、有序開展。經統計，截至6月6日專項補償基金網站（http://www.wfskjj.com/）已經簽署《和解承諾函》的適格投資者賬戶數11648個，占應補償適格投資者賬戶總數的86.76%；已簽署《和解承諾函》的補償金額共計1.69億元，占總補償金額的94.48%。適格投資者與平安證券達成和解、接受專項補償基金補償的總體進展情況較為平穩。與此同時，仍有部分適格投資者還未簽署《和解承諾函》。

下一階段，保護基金公司將按照《中國證券投資者保護基金公司關于萬福生科虛假陳述事件投資者利益補償專項基金的管理人公告》及后續公告公布的專項補償基金支付補償資金的基本流程和各具體環節的時間表，全力以赴，切實履行專項補償基金管理人職責，確保穩妥細致地做好投資者服務工作，最大限度維護投資者的合法權益。

看投資者權益保護

⊙中國銀河證券股份有限公司

5月10日，平安證券在深圳宣布設立“萬福生科虛假陳述事件投資者利益補償專項基金”（下稱“專項補償基金”），用以補償因萬福生科造假案而蒙受損失的投資者，這是A股首只機構專項補償基金。

中國銀河證券股份有限公司（下稱“銀河證券”）為切實保護投資者合法權益，全面做好本次因萬福生科虛假陳述事件而受到損失投資者的服務工作，從公司總部到各分支機構按照中國證券業協會相關通知的要求，全面部署、并積極配合專項補償基金補償工作組做好適格投資者服務工作。目前各項工作仍在穩步推進過程中。

為切實做好本次關于萬福生科虛假陳述事件投資者利益補償專項基金賠付的客戶服務工作，保護投資者的合法權益，使符合專項補償基金補償條件的適格投資者順利得到補償，公司總部按步驟、分階段、有針對性地開展投資者服務工作：（一）全面動員、組織各分支機構學習有關專項補償基金基本情況；（二）組織實施篩選符合專項補償基金補償條件的客戶名單，并對客戶逐一聯系，做好相關公告內容的通知、提示工作；（三）根據補償工作組提供的適格投資者名單，通過公司呼叫中心對全部適格投資者進行統一外呼聯系，并由各分支機構針對個別情況做好后續客戶服務工作；（四）為確保適格投資者順利得到補償，有針對性開展適格投資者服務工作。

目前，除因客戶聯絡方式不對而導致無法聯系的客戶外，我公司已完成了對全部適格投資者進行聯系確認的工作。對于已聯系上的客戶，我們分別根據其在網站注冊、簽署和解承諾函等狀態，有計劃、有針對性地安排營業部開展與客戶進行溝通、操作服務提示等工作；對于未聯系上的客戶，我們將繼續通過多種方式與渠道進行聯系，確保適格投資者能夠按照補償流程進行操作，順利得到補償。

中國證監會對萬福生科造假上市以及中介失職而做出的嚴厲處罰，震動了資本市場，平安證券的先行賠償方式給行業樹立了投資者保護的標桿。我們認為做好投資者教育與服務是一項長期性、基礎性和常規性的重要工作，任重而道遠。銀河證券將把做好投資者教育與服務工作作為公司經營管理不可分割的一部分，長期不懈地堅持下去，為切實保護投資者合法權益、促進資本市場的健康穩定發展而不斷努力。

竭盡全力保護投資者權益

⊙渤海證券股份有限公司

2013年2月，萬福生科被曝財務造假，市場一片嘩然。上市公司造假最直接的后果便是對投資者利益的損害，特別是中小投資者者。按照中證協、投保基金公司的統一安排和部署，我公司竭盡全力對所屬營業部的適格投資者進行了聯系、溝通和解釋，截至2013年6月4日，我公司已有65名客戶在專項補償基金網站進行注冊并點擊簽署了《和解承諾函》，簽署和解函客戶數占符合賠償條件客戶總數的97.01%。

針對此次事件，我公司高度重視，將其作為切實履行投資者權益保護職責和認真落實監管部門要求的緊急、重要任務，重點安排相關部門直接推動客戶聯系工作。按照補償流程，我公司提前對適格投資者進行了篩選，并按照最終與投?；鸬臄祿藢Φ慕Y果，確定了我公司的適格投資者，通過公司網站、交易系統進行相關內容公告。同時，根據客戶所在營業部，將具體客戶聯系溝通工作責任到人。我公司相關營業部，采取了多種有效手段與客戶進行了聯系，對于短時間無法聯系到的客戶還通過上門拜訪、聯系客戶的親戚朋友等形式，盡最大可能聯系、通知客戶；我公司每日還安排專人負責統計相關營業部聯系、溝通客戶情況、客戶初步意向，并通過專項補償基金網站對客戶注冊、簽署承諾函情況進行統計，對于已經初步意向同意但還沒有在網站注冊或簽署承諾函的客戶要求營業部與客戶作進一步溝通。

切實保護投資者權益，既是證券中介機構的生存之本，也是證券市場健康發展的根本保障。作為中介機構，我們有信心、有義務履行應盡的投資者保護的職責，為樹立證券市場良好形象貢獻自身應有的力量。

創新機制精心組織確保投資者補償方案高效順利實施

⊙深圳證券交易所

2013年5月10日，平安證券推出了出資3億元設立補償專項基金對萬福生科案適格投資者先行補償的方案（以下簡稱“投資者補償方案”），開創了我國A股市場自成立以來對投資者損失先行補償先例。針對這一證券市場重大創新事項，深交所領導高度重視，組織投資者教育中心、創業板公司管理部等有關部門，以“最大限度保護投資者合法權益”為出發點和宗旨，創新機制，精心組織，周密部署，以確保投資者補償方案高效、順利實施。

一、創新機制，簡化程序，實現投資者補償全程電子化和自動化

平安證券關于投資者先行補償的方案公布后，深交所與中國結算深圳分公司、深圳證券信息公司、深圳證券通信公司以及萬福生科利益補償協調小組其他機構全力配合、立足長遠，反復研究論證，以“合法合規、投資者最便捷、券商改動成本最小”為基本原則，創新投資者補償方案實現機制，創造性地借用深交所網絡投票系統和中國結算深圳分公司結算業務系統，實現了投資者補償全程電子化和自動化。

（一）借道深交所網絡投票系統，實現補償權便捷申報。

根據投資者補償方案適格投資者要獲得補償資金，必須完成網簽和有效申報，兩者缺一不可。由于現有交易系統無法實施簽署同意補償金和解協議的功能，需要通過補償基金網站實現，但補償基金網站無法實現嚴格的投資者身份認證，因此需要再配套通過交易系統申報補償確認。

目前深圳證券市場可以提供現金選擇權、要約申報、認沽權利、網絡投票申報等方式，深交所與中國結算深圳分公司對上述各種方式的實施效果分別進行了論證。鑒于本次補償權的申報是一種確認性質的申報，與網絡投票業務本意契合，而另三種方案均涉及股東對其股份權利的處置；另一方面，網絡投票業務在券商柜臺系統既不做前端檢查也不對股份做處置操作，可以最大靈活度實現申報，券商系統不需要做任何修改即能適應。因此，最后決定借用網絡投票系統實施申報。

（二）借用結算業務系統發放補償資金，確保補償資金精準到位。

適格投資者簽署和解協議且已成功申報補償權后，補償基金如何用最便捷的方式，精確地向其派發補償金，也是投資者和監管部門重點關注的問題。深交所和中國結算深圳分公司經過充分研究探討，最終決定借用中國結算深圳分公司的代收代付業務系統作為補償金發放渠道，使派發過程充分采用現有系統，同時確保補償資金及時準確發送到適格投資者賬戶。

二、精心組織，周密部署，確保投資者補償方案高效、順利實施

在研究確定投資者補償方案實現路徑和機制后，深交所精心組織，周密部署，多管齊下，確保投資者補償方案高效、順利實施。

（一）主動派發補償權數據，確保精確通知所有適格投資者。

萬福生科案投資者補償方案實施中還面臨如何將補償權信息精確通知所有適格投資者的問題，以免適格投資者因不知情而錯過獲得補償。為最大限度地保護投資者合法權益，深交所與中國結算深圳分公司最終研究確定通過主動派發補償權數據的渠道來實現，即根據補償基金申請的適格投資者明細數據，向對應的券商派發補償權信息，并要求券商修改相關系統，使投資者可以通過現有交易系統查詢其補償權信息。

（二）周密部署各項技術細節，確保業務系統對接無誤。

為向投資者提供最便捷的操作方式，方便各會員單位用最小成本做好技術準備，確保補償權實施準確無誤，相關各方對實施涉及的各重要環節進行了反復推敲，在研究過程中，也充分征求了會員單位、券商系統開發商的意見，周密部署各項技術細節。

（三）密切關注上市公司監管動態，做好投資者咨詢服務。

在協調做好補償方案制定及業務實施各項工作的同時，深交所一線監管部門也高度關注萬福生科的日常監管動態，確保投資者利益補償工作的妥善開展。

此外，深交所積極準備，妥善安排，做好利益補償方案披露前后本所服務熱線及投資者咨詢的各項工作，使投資者能夠及時獲得準確詳盡的解答。

萬福生科案專項補償基金和解金額超九成

⊙平安證券有限責任公司

6月4日，備受市場關注的萬福生科案件專項補償基金又有新進展，符合補償條件的萬福生科投資者可通過深圳證券交易所交易系統查詢深市A股證券賬戶中的補償權份額，獲知補償金額信息，并需在6月17日至28日期間，通過深交所交易系統或深交所互聯網投票系統發出確認補償金額的有效申報指令。在各項核實手續完成后，補償資金將在7月3日劃付到投資者的證券交易資金賬戶。根據公告，適格投資者需要在6月11日23時之前，登陸專項補償基金網站（www.wfskjj.com）查詢補償金額后，同意接受補償并點擊確認《和解承諾函》。

為使更多適格投資者獲得補償，在中國證券業協會、中國證券投資者保護基金有限責任公司（下稱“基金管理人”）的指導下，基金出資人平安證券配合開展了一系列包括基金方案設計、基金信息披露與配合各家券商聯系投資者在內的輔助工作，以期惠及更多適格投資者，目前收效較明顯。

根據補償工作組提供的數據，按照本次基金公布的賠償范圍和賠償標準，如果本次適格投資者全部獲得賠償，補償總金額將達到1.79億元左右。截至6月6日，已有11648位適格投資者簽署了《和解承諾函》，和解金額達到1.69億元，占本次補償總金額的比例94.48%。短短十幾天，絕大多數投資者選擇和解，說明補償基金的方式已獲得市場認可，與過去久拖不決的案例相比，平安證券先行補償投資者，是有誠意、負責任的做法。

為保證專項補償基金的公信力和權威性，平安證券委托中國證券投資者保護基金有限責任公司擔任基金管理人，同時最終推出的補償方案也充分征求了中國證券業協會、中證投保基金公司、深交所和中登公司等權威機構的意見。在具體算法選擇、公式參數和細節設定等方面，專項補償基金均做合理的可為投資者帶來更優補償結果的安排。

平安證券設立專項基金僅是事后補救、減少損害的行為。更加根本的，應是切實提高保薦業務質量，防止欺詐上市和利潤操縱，從源頭上避免此類事件的再次發生。從2011年開始，平安證券在行業內率先啟動了一場“觸及靈魂”的投行業務轉型發展和風控模式變革，包括在投行業務模式推行從“通道制投行”向“交易型投行”的轉變，在激勵考核機制上從項目直接掛鉤向綜合評價體系轉變，內控和風險管理體系的全面優化，問責機制的明確和完善等，力求從根源上探索一條符合市場需要和自身長遠發展的道路，從源頭上保障項目質量，提升保薦業務能力，保薦優質企業上市，保護投資者的利益，并愿意接受全社會監督。

廣發證券關于萬福生科案適格投資者告知工作開展情況

⊙廣發證券股份有限公司

萬福生科虛假陳述事件投資者利益補償專項基金的設立與運作，不僅是新形勢下對于投資者權益保護模式的一種創新探索，也是對證券公司協調賠償方與受償方關系、組織告知適格投資者等能力的試驗。

為此，廣發證券高度重視本次適格投資者組織聯系工作，公司領導一方面與基金出資人平安證券及管理方中國證券投資者保護基金保持密切溝通聯系，及時了解基金的運作及投資者和解情況；另一方面組織跨部門專項工作小組，第一時間篩選適格投資者信息、安排各營業部客服人員通過公告、短信、電話、拜訪等多種方式提前通知適格投資者，由責任人負責逐個客戶跟蹤，協助適格投資者了解賠償規則、賠償金額計算、和解函網簽流程等問題。同時，公司于官方網頁、網上交易系統等顯著處進行公告，向已登記手機適格投資者發送提醒短信，并通過客戶管理信息系統向客戶經理生成拜訪聯絡任務，在及時提醒客戶經理相關告知任務的同時，要求客戶經理對適格投資者告知工作進行客服日志留痕，以確保告知工作的及時、完整、準確，也便于公司統計了解客戶告知工作的進度、及時向基金管理人反饋公司相關工作的開展情況。

截至2013年5月31日，廣發證券逾七成適格投資者已注冊并簽署和解承諾函，適格投資者告知工作仍在緊張有序的開展之中。