銀行年中發力吸金 6月理財產品收益率或上行

2013年06月13日 07:36
來源：第一財經日報作者：李靜瑕

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3月底銀監會發布的8號文，并未如市場所擔心的那樣放緩銀行理財產品的發行節奏。

根據普益財富數據統計，2013年1~5月，國內商業銀行發行個人理財產品共16563款，較2012年1~5月的13126款同比增長26.18%。2012年全年，共發行銀行理財產品2.8萬款，市場預計2013年的發行量有望超過3萬款。

今年1~5月份發行的理財產品當中，股份制銀行以6029款發行量居首，城商行則以4935款發行量依然超過國有大行，位居第二。

“8號文對銀行理財產品的影響，最大的體現可能是理財投資標的結構和收益率，實際上，今年以來銀行理財產品的收益率是下降的。”一位股份制銀行理財顧問對《第一財經日報》表示。

不過，進入6月份，面臨節假日以及年中考核，銀行發行的理財產品預期收益率有所提升。目前在售的產品，除了大型國有商業銀行發行的產品之外，其他大部分中小銀行的預期收益率在4%以上。

投資“非標”類發行下降

銀監會8號文對銀行理財產品投資“非標”規模的限制，也促使銀行不斷調整理財產品的投資標的結構。

自2010年銀信合作被納入到嚴格的監管之下，銀行理財產品打“組合”拳的趨勢越來越明顯。在一款組合類的產品當中，銀行將理財產品的募集資金分別投向債券、銀行間市場等，此外往往會將信托計劃、信貸資產等投資方向鑲嵌其中。

上述股份制銀行理財顧問對本報表示，目前銀行理財投資監管層對定義的“非標”類都會采取很謹慎的狀態，未來投向債券、銀行間市場等方向可能會更多。

5月份，共有96家銀行發行了3305款個人理財產品，發行數量環比上升18.80%。這3305款銀行理財產品中，8號文的影響逐漸體現，投資債券和貨幣市場產品的市場占比有較大幅度的增加，而組合類產品則有明顯的下降。

5月發行的3305款個人理財產品當中，投資人民幣債券類的產品發行了1590款，較4月份增加了418款，市場占比達到48.11%，上升5.98個百分點。

同期，包含組合類和未公布投向的其他類產品發行1513款，較上月增加105款，市場占比下降4.83個百分點至45.78%。

投資“非標”類的理財產品，如信貸類產品僅發行了兩款，市場占比下降0.08個百分點至0.06%，票據資產類產品則沒有發行。

6月收益率或回升

銀監會監管銀行理財投資“非標”類標的的結果之一，在銀行理財產品預期收益上亦有所體現。

“在組合類產品當中，比如投資信托計劃或者信貸，所獲得的收益率肯定比投資債券等標準債權產品的多，‘非標’限制體現最為明顯的是理財產品的收益率下降。”另外一家股份制銀行理財師對本報表示。

今年1~5月，銀行理財產品的平均預期收益率呈現下滑態勢，整體收益率從1月的4.3863%降至5月的4.2757%，下降了0.11個百分點。

其中，人民幣產品的平均收益為4.44%，同比2012年1～5月的5.02%下降了0.58個百分點；1～3個月投資期限的產品，平均收益率為4.26%，同比下降了0.49個百分點。

普益財富分析認為，考慮到監管層可能在年內對資產池運作方式和債券市場監管繼續加碼，預計三季度銀行理財市場整體收益還將可能繼續下降。

不過，進入到6月份之后，銀行理財產品的預期收益率呈現回升趨勢。

普益財富統計，6月1日~6月7日發行的銀行理財產品當中，各投資標的的理財產品平均預期收益率，較上一周均有不同程度的上升。如人民幣債券和貨幣市場類理財產品平均預期收益率為4.27%，較上期報告上升12個基點。

在端午節期間的理財市場，就出現了高收益率的短期理財產品，節日期間發行的理財產品，除了五大行以及個別中小銀行外，其他的產品預期收益率均在4%以上。

例如，平安銀行一款端午特別計劃滾動型理財產品，期限為7天，預期收益率(年化)達到4%。根據相關數據統計，在5月份1周期限的理財產品收益率僅在3.3%左右。同期，杭州銀行在節假日期間發行的一款10萬元為認購起點的理財產品，期限為34天，收益率也達到了4.6%，5月份該期限的理財產品預期收益率在4%左右。

上述理財師表示，進入6月份銀行理財產品的收益率有所回升。主要原因在于，一方面6月為銀行年中考核，各家銀行會發力理財渠道攬儲，另一方面節假日會影響發行規模，因此會增加收益率以吸引客戶。