外貿出口企業艱難“抗日”：日元貶值利潤都被吃了

2013年06月20日 02:10
來源：第一財經日報

0人參與0條評論

藍之馨宋雅博

今年以來人民幣對日元升值超過13%，有“靠日本吃飯”的出口企業吐槽利潤都被吃了

“日元一跌，我們有賺等于沒賺！”陳明發有些激動。

他是宏翔電器（東莞）有限公司（下稱“宏翔”）的副總經理，這家生產電風扇的臺資企業從上世紀70年代開始出口日本市場，用陳明發的話來說是“靠日本吃飯”。他們的客戶里包括知名品牌三洋和松下。

根據中國商務部的數據，今年以來人民幣對日元的匯率升值超過13%。就一些制造業和代工企業的現狀來看，日本無限制量化寬松引發的對人民幣匯差甚至超過了企業本身的利潤。

吃掉利潤

陳明發感受到了壓力。盡管訂單穩定，每年出口日本約七十萬臺電風扇，可匯率一波動，就“吃”去他們不少利潤。與大多數用美元結算的外銷企業不同，宏翔跟日本客戶用日元結算，因此日元匯率的浮動對他們來說影響很大。

浮動的匯率是外貿企業的心病。東莞大朗鎮一家毛紡龍頭企業的負責人曾向《第一財經日報》記者透露，外貿行業一般需要3~6個月才能回籠資金，曾有一次，該公司有幾百萬的款項拖到次年元旦才收，不巧遭遇人民幣升值，該公司一下損失了150萬元。

6月19日，在東莞2013中國加工貿易產品博覽會上，包括陳明發在內的一些出口企業向本報記者透露了自己對沖匯率風險的措施。以宏翔為例，他們跟日本客戶在合同里寫明，結算時如果日元升值，宏翔就讓利，如果日元貶值，客戶則補給宏翔損失。隨著匯率波動，每批訂單的價格也隨之靈活調整。“這樣有了保障我們才敢放心做生意。”陳明發說。

但并不是每個客戶都會愿意簽這樣的保障性條款。陳明發告訴本報記者，如果是剛開始與客戶合作，是不會提這樣的要求的，因為那樣會讓客戶覺得自己斤斤計較，生意就不大好做，而如果合作了一定的時間，跟客戶熟悉了之后就可以提這樣的要求。

一家從事LED照明的港資企業說，如果利率波動幅度大且持續時間較長，比如達到三個月至半年，才會去跟客戶談價格調整。而且很難談，一般客戶會要求雙方共同分擔。

東莞光然光電有限公司（下稱“光然光電”）主要生產燈源、燈具。除了北美和墨西哥，日本也是他們重要的市場。他們與日本客戶是用美元結算。

在規避匯率風險方面，光然光電同樣與客戶在合同里約定，一旦匯率浮動超過3%就對產品價格進行調整，但一般需要提前三個月與客戶協商。

光然光電的董事長謝軒瑞告訴本報記者，一般產品價格都是一年調整一次，很少在年中靈活變動，頻繁的變動只會引起客戶的不滿。只有在匯率急劇波動的情況下才會出現臨時調整價格的情況。

金融工具

對于一些外貿企業來說，銀行推出的金融工具可以用來規避匯率風險。

光然光電就經常購買這類銀行產品。謝軒瑞透露，他們在一家股份制銀行和另一家五大行之一的銀行都購買了匯率期權產品，一次性通常投入200萬元，期限一般在3個月至半年。“沒有人敢買太長時間。”他告訴本報，一般來說，營業額較大的企業才會去銀行購買這種產品，而營業額較小的企業都自己消化匯率的負面影響。

匯率期權是指合約購買方在向出售方支付一定期權費后，所獲得的在未來約定日期或一定時間內，按照規定匯率買進或者賣出一定數量外匯資產的選擇權。這樣操作的好處在于可以規避外匯大幅波動造成的匯兌風險。

本報記者采訪的幾家企業都表示，在價格設定時就會考慮到匯率及其他方面的風險，因此在幅度較小的情況下對企業影響不會太大。

東莞穎祺實業有限公司（下稱“穎祺”）行政總裁曾天仁告訴本報，前兩年他們有通過一家香港銀行規避匯率風險。穎祺在這家銀行的內地分行存入人民幣，在其境外分行借出美元。這樣就不會受到匯率變動的影響。

本報記者查詢發現，國內各大銀行都有針對外貿公司的外匯結算服務和產品，比如遠期結售匯業務、匯率期權產品等。一家股份制銀行的工作人員告訴本報，近幾年來，市場對人民幣升值的預期越來越強烈，人民幣的匯率也頻繁變動。為規避匯率波動的風險，許多外貿企業主動向銀行申請辦理匯率規避業務。