IPO改革進行時：2450份意見飛來 國信被立案調查

2013年06月22日 08:50
來源：21世紀經濟報道

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IPO改革正在進行中，各方針對新股發行體制改革的意見正紛紛涌向北京金融街證監會所在地。

6月21日，將是本輪改革征求意見結束之日。截至6月20日上午，證監會已經收到了2450份回復意見，包括信件6封、傳真15份，電子郵件2429封等，這已經超過了2012年新股改革的征求意見總數1650份。

回復意見的數量明顯增多，顯示了新股改革在市場各方中的關注度之高。證監會表示，將認真梳理、研究各界提出的意見，積極吸收合理化建議，在此基礎上對《征求意見稿》進行修訂完善，適時正式對外發布實施。

值得注意的是，對于新一輪IPO改革適用范圍的問題，證監會也做出了公開的回應，指出新股發行體制改革意見的有關精神和指導要求適用于全部IPO在審企業和新申報企業，不會新老劃斷。但個別事項適用情形可能有所不同，需要具體問題具體分析。

最終版本即將出臺僅僅是此輪改革的起點，與之伴隨的一系列配套性文件制度也將落地。證監會指出，將抓緊做好《證券發行與承銷辦法》、信息披露規定等配套文件的修訂工作，保證平穩銜接。

此輪改革征求意見體現出的加大后端懲戒、強調發行人與中介機構歸位盡責的意向，已經在實際的日常監管中鋪開。這點，在近期連續發布的一系列針對IPO財務造假、上市公司信息披露違規等案件的查處中可以體現。

6月21日，證監會再度發布了兩起涉嫌上述違規情況的案件進展。包括天豐節能及相關中介機構立案情況與國信證券立案情況。

其中，隆基股份在通過發審會后至獲得發行核準前及發行過程中，未報告、未披露業績下滑重大事項，涉嫌違法違規，證監會已于2013年4月25日對其立案調查。

而保薦機構國信證券在隆基股份違法違規案中，未盡勤勉盡責和審慎核查義務，出具了具有誤導性陳述和重大遺漏的相關文件，未督促隆基股份履行信息披露義務，涉嫌違法違規，2013年6月13日，證監會對國信證券正式立案。

這意味著，國信證券步平安證券、民生證券、南京證券和光大證券的后塵，成為第五家因保薦業務被單獨立案調查的中介機構。與之伴隨的，是國信證券將被暫停接收材料。

按照保薦業務辦法的規定，保薦機構、保薦代表人因保薦業務涉嫌違法違規處于立案調查期間的，中國證監會暫不受理該保薦機構的推薦；暫不受理相關保薦代表人具體負責的推薦。

而按照以往的監管經驗來看，在正式調查處罰結果下達之前，被單獨立案的中介機構暫停接受材料的監管措施將會一直延續，直至調查結束。

據記者從接近國信證券人士處了解，國信證券獲此調查早有預期，此前已在內部敦促盡快上報新材料，以免撞上暫停接收材料的時間。

但被單獨立案調查帶來的影響不僅僅在新報材料這一環節上，國信證券在即將落地的新股改革后的IPO業務進展或也受到影響。

根據此前舉行的新股發行改革培訓會透露出的信息，符合正式發布后的新股改革意見的企業，在修改完成報批文件后方能獲得批文，并需要符合相關條件，其中一項就是企業需不涉及被處罰調查中的保薦機構，如受到處罰的其獲取批文或受到影響，需另行處理。

按照證監會最新公布的排隊企業名單顯示，目前國信證券上報的在審企業合共45家，其中已經有7家通過發審會。

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