空頭回補期指天量筑“V”底

2013年06月26日 03:09
來源：第一財經日報

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空頭回補期指天量筑“V”底

楊柳晗

股指期貨在本周一經歷了上市以來最大幅度暴跌之后，本周二跌幅收窄，探底回升，成交量創上市以來新高。同時，總持倉卻大幅減少20%降至10萬手以下，多空持倉排名前20的席位凈空單數量仍接近15000手。

近期受降準預期落空、銀行間流動性緊張等利空影響，股指期貨持續大跌。主力合約IF1307從6月初的2600點一路下滑至昨日的2100點附近，跌幅接近20%。昨日，主力合約IF1307開盤以弱勢震蕩為主，隨后開始加速下行，午后最低下探至2000點，隨后在空頭平倉盤的推升下，該合約期價快速回升，尾盤將日內大部分跌幅收復。

截至收盤，IF1307合約報2112.8點，跌幅2.09%，該合約大幅減倉17886手，其余合約跌幅也均超過2%，滬深300現指報2165.42點，跌幅0.27%。根據中金所數據，各合約總持倉大減20000多手，股指期貨IF1307、IF1308、IF1309、IF1312四合約總持倉量已經回落至10萬手以下達到95519手，而四合約昨日總成交量達133.76萬手，創上市以來新高。

由于A股市場受政策影響較大，證監會昨天下午的表態也支撐了股指期貨的探底回升。證監會新聞發言人表示，目前正在研究新股發行注冊制改革，實行這一改革還需要創造進一步的條件。IPO系列法規正在收集匯總意見中，法規發布后，企業符合所有條件的，履行相應程序的，將給予發行批文。證監會將加快資本市場的改革發展，采取綜合措施改善市場環境，改善市場信心。

隨著成交量再創近日新高，而主力合約IF1307的持倉量減少約20%，顯示出前期空方主力已經開始獲利離場。魯證期貨股指期貨研究員宋維演分析指出，整體而言，市場的V形反轉走勢，導致市場做空動能大幅降低。多頭抄底還比較謹慎，但空頭離場已經比較堅定了。

從持倉情況來看，期指主力合約IF1307持倉前五名分別是中證期貨、國泰君安期貨、海通期貨、廣發期貨、銀河期貨，截至昨日收盤持倉分別為5295手、5200手、3757手、3424手、3277手，在多倉前20名的主力機構中，僅海通期貨和東海期貨分別增倉91手和80手，其余18家主力機構均不同程度減持多倉，多單合計減持11379手,其中國泰君安期貨減持達到3430手，減持幅度接近40%。

而空單同樣遭到了大幅度減持，在前20家席位中僅魯證期貨和招商期貨分別增倉52和376手，其余18家均不同程度減持空單，空單累計減少13853手。空單前五名分別是海通期貨、國泰君安期貨、中證期貨、廣發期貨、華泰長城期貨，持倉數量分別為9250手、8725手、5656手、5049手、4987手。

至于股指期貨下半年走勢，海通期貨研究所所長高上表示：“銀監會整頓固定收益類產品對資金的擠出效應比較明顯，另外樓市限購、黃金暴跌，資金重新進入股票市場的概率也在加大。縱觀下半年，經過了做空動能集中釋放，系統性風險得到了極大的釋放，下半年隨著經濟逐漸觸底確認，會迎來最好的投資時機?！?/p>

而國泰君安期貨研究所研究總監陶金峰認為，午盤后的期指反彈力度較強，但是IF1307沒能突破早盤的高點2147.8點，顯示市場人氣仍未恢復，收盤勉強在前期歷史低點2111.8點的上方附近，短線弱勢反彈仍有待于進一步確認，中線跌勢未改。