證監會副主席莊心一：證監會不是價格調控者

2013年06月28日 11:05
來源：財經網

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中國證監會副主席莊心一今日在2013年陸家嘴論壇上表示，將進一步提高證監會工作透明度，限制自由裁量，加強各個執法環節的透明度。將強化投資者權益保護，提高投資者自我保護能力，完善市場損害投資者賠償機制。

以下是莊心一的演講實錄：

莊心一：尊敬的各位來賓，上午好！我受肖鋼主席委托前來參加此次論壇，首先我代表肖鋼主席和中國證監會向2013陸家嘴論壇的召開表示熱烈祝賀。

十八大以來，黨中央國務院著眼于全面建設小康社會奮斗目標，作出了以改革釋放紅利、以轉型增添動力，打造中國經濟升級版的戰略部署。近期，國務院明確指出，穩增長、調結構、促轉型、惠民生金融發揮的重要作用，并就當前金融支持結構調整和轉型升級出臺了有針對性的政策措施，本次論壇的主題中國金融改革開放與經濟轉型升級契合當前經濟脈動，直面金融工作重心，正是今后一個時期需要深入研究和全面實踐的重大課題。

今天大家共聚黃埔江畔，集思廣益，對落實黨中央國務院的部署起到很好的作用。

我國資本市場自建立以來，一直堅持市場化、法治化目標，推動市場發展在資源配置中的基礎性作用發揮，促進投融資效率的提升。近年來，為服務實體經濟的轉型升級，證監會持續推薦市場基礎性建設，在改革新股發行制度和上市公司退市制度，完善主板市場功能，建立多層次市場體系，改善并購重組環境，擴大市場開放，強化監管執法力度，維護投資者合法權益等方面，進行了積極務實的探索，在各方、各屆共同努力下也取得了階段性的進展和成果。

大家知道，資本市場是投融資雙方直接互動的平臺，用市場化方式引導資源合理流動、高效動態的進行配置組合，是資本市場的天然優勢，發揮好這一優勢對宏觀經濟目標的實現和微觀主體的做強、做優、做大都益處極大，但實現絕非輕而易舉，而是一項持續性牽扯面極廣的系統工程，需要付出長期努力。我們必須堅定信心和決心，不為任何困難所擾，不為任何挑戰所畏，堅持不懈推進市場建設。

當前提升資本市場服務功能的重要性、緊迫性日趨顯現，對所面臨的困難和成因在認識上也更為深刻和客觀，解決問題的各種有利因素正在積聚和增長，綜合各項而言，現階段正是加快資本市場進一步改革開放的重要時期，證監會作用法定監管機構責無旁貸，一定要勇于擔當、善于攻堅、有所作為，一定要化壓力為動力、化挑戰為機遇，緊緊圍繞服務實體經濟轉型升級下工夫、出實招，依靠配合各方的力量積極推動市場建設，著力強化市場監管執法，穩步推進對外開放。

監管的工作是資本市場體系不可或缺的重要組成部分，是資本市場發揮功能的重要基礎，依法實施監管符合市場市場運行的內在要求，是市場發展的客觀規律使然，有效維護市場次序始終是各國市場監管者的核心職責所在。在我國當前經濟形勢下，在資本市場進一步加快改革開放的要求中，對證監會更好履行職責也提出了更高的標準和要求，實現我國資本市場健康發展目標必須維護公開、公平、公正的市場次序，必須維護投資者特別是中小投資者的合法權益。只有始終牢記并著力實踐這兩個維護的宗旨，才能營造良好的市場生態和市場次序，才能提振信心，夯實市場長期穩定發展根基。

作為市場監管者，證監會不是交易的當事人，更不是價格的調控者，證監會的工作重點、精力都應該集中在維護三公原則和維護投資者權益上，監管理念、監管規則、監管手段、監管行為都必須據此展開，兩個維護是否得到多時，是檢驗證監會工作的重要標準，促進資本市場發展，增強市場的功能，歸根到底是要靠市場的力量，尊重市場規律，發揮市場作用，與加強監管是相輔相成、相得益彰的，在一定意義上監管就是要弘揚市場正氣、壓制歪風邪氣、助長市場規范的正能量、遏制妨礙市場健康的負能量，疏堵并重，為市場可持續的發揮功能營造良好環境。

落實兩個維護意義重大、內涵豐富、工作繁多，其中重要的一項是保障維護市場信息的真實性。資本市場是信息匯集的市場，信息的真實性是資本市場的命脈所在，提高市場的真實性要求各市場主體披露的信息都必須真實準確、及時完整，不得有虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏，更不得以欺詐、造假等手段謀取利益，只有信息真實才能形成合力的市場定價，市場配置資源的機制才能正常發揮作用，只有信息真實市場的投融資雙方才能真正擁有平等的權利，市場的約束機制才能產生效能。只有信息真實才能拓展市場化解決問題的范圍和空間，為市場自我修復創造前提條件，實現動態均衡，也才能讓監管放的更開、放的更好，只有信息真實，才能形成市場主體互信、互動的良好生態，降低市場運行成本，提高市場整體效率，只有信息真實，市場專業分析方法和投融資管理工具才能真正有用武之地，才能引導投資者形成合力明確的預期，促進理性的投融資決策和股權文化。只有信息真實，市場的風險才能得到及時的揭示、評估和防控，也才能始終守住不發生系統性風險的底線，提高市場的穩定性。

從根本上看，市場信息的真實性是實現資本市場市場化、法治化、國際化的重要基礎，是資本市場健康發展的基礎要求，是投資者保護制度的核心所在。信息真實性是資本市場改革發展中最基本、最重要、最永恒的一項要求，基于此，捍衛市場信息的真實性，既是證監會的一項重要的工作主線，也是證監會開展日常監管和稽查執法的一個重要抓手，圍繞著提高市場真實性、增強信息對稱性，我們要持之以恒抓好以下工作。

一是，提高證監會監管工作的透明度。制定、修訂各項規章規定，證監會都要堅持提前公開信息、充分征求意見、集思廣益，對于依法履行的行政許可審批事項堅決推進審批標準、審批過程、審批結果這三公開制度，明確執法標準，限制自由裁量，強化等各個監管環節執法的透明度，讓監管在陽光下運行，對市場關注的疑點、焦點要及時回應，如實發布相關信息，證監會要從自身做起，自覺接受社會監督和輿論監督，促進市場各方充分理解和及時掌握監管信息，穩定監管預期，清楚監管導向。

二是，不折不扣落實好信息披露規則。要落實好新股發行體制改革關于發行人一申報即披露、一披露即承擔責任的規定，對造假行為始終保持威懾，毫不松懈加大對上市公司虛假信息披露、中介機構不履職盡則的問責力度，督促證券期貨產品銷售機構真實披露產品或者服務的性質、風險、權益安排、咨詢途徑、維權方式等完整信息，充分保障投資者知情權，改進完善上市公司信息披露制度和具體要求，并鼓勵相關市場主體開展形式多樣的投資者互動活動，使投資者獲取信息方便快捷、渠道暢通，對市場廣泛關注質疑而得不到明確答復的環節要及時充分準確負責任的進行信息披露和說明。

三是，要嚴格稽查執法，打擊違法造假等力度。依法對弄虛作假的違法違規行為予以嚴懲，讓造假者付出高昂沉重的代價，不搞時松時緊的執法，對欺詐發行、內幕交易等利用虛假信息或信息優勢謀取利益的嚴重違法違規行為始終保持零容忍的高壓態勢。

四是，要加強市場誠信體系建設。在上市公司證券期貨經營機構和法律審計資產評估、咨詢顧問等中間服務機構領域開展以職業水準和誠信記錄為主要依據的監管制度，加強與相關部門的監管協作，促進信息交流與共享，認真落實監管資本市場誠信規定，強化誠信監管和約束，依法懲戒背信型心。

五是，下大力度強化市場信息系統建設。不斷提高信息系統安全水平，促進市場信息更加規范、高效、充分、及時、便捷、持續的傳播，最大程度的降低市場獲取成本，保障相關市場主體平等獲取信息的權利，增強對日常各類市場信息留痕、留影監測比對的能力，提高案件的查處效率。

六是，強化投資者，尤其是中小投資者的權益保護。統籌研究制定系統的可操作的投資者保護制度，系統梳理和修訂日常監管制度規則，把投資者保護嵌入到全程監管的各個環節，持續深化投資者教育和服務，切實提高個人投資者自我保護的意識和能力，從我國市場實際出發，完善多云化糾紛解決機制、市場化投資者損害賠償機制。

各位來賓，上海一直是我國資本市場改革開放的前沿陣地，2009年，國務院明確提出要把上海建設成為國際金融中心，這不僅為上海深化改革開放指明了方向，也為資本市場發展帶來了重大機遇和新的突破口，近年來，在這塊充滿活力的熱土上，各類機構不斷聚集，跨境業務發展取得可喜的進展，推進市場國際化的相關研究和探索正在持續進行，證券期貨交易所的創新能力和服務水平也明顯提升，證監會將一如既往的支持上海國際金融中心建設，希望和有關各方進一步加強合作，緊緊抓住國際金融中心建設這一個重要的戰略契機，圍繞資本市場市場化、法治化、國際化建設勇于創新、銳意進取作出新的探索和貢獻。

最后，預祝本次論壇圓滿成功。謝謝！

(編輯：豆兒)