張云：資本、土地等要素對收入增長貢獻度越來越大

2013年06月28日 16:25
來源：鳳凰財經綜合

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鳳凰財經綜合2013年陸家嘴論壇于6月27日-29日在上海召開。本屆論壇以“金融改革開放新格局”為主題。中國農業銀行行長張云在“全體大會三：財富管理與上海國際金融中心建設”上表示，隨著多種所有制經濟的發展和就業創業環境的改善，中國居民收入來源逐漸多樣化。除了勞動力以外，資本、土地、技術等其他要素，對于收入增長的貢獻度越來越大。

中國居民財富增長的趨勢和特點。經過三十多年的高速增長，中國已經成為全球第二大經濟體。中國2012年，人均GDP達到6100美元，按照世界銀行的標準，已經步入中等收入國家行列，國民財富也呈現出規模增長與結構優化的明顯趨勢。近年來，中國經濟雖然面臨著一些困難和挑戰，但整體運行平穩，城鄉居民收入增長迅速。近四年來城鎮居民可支配收入年均增長8.9%，農民純收入年均增長10.4%，國民財富規?？焖僭鲩L。據計算，2012年中國個人持有可投資資產總體規模達到80萬億元，比2008年翻了一番，年均增長率高達21%。未來在我國收入倍增計劃的推動下，將帶來財富更快、更公平的增長。

中等收入階層，逐漸崛起。隨著多種所有制經濟的發展和就業創業環境的改善，中國居民收入來源逐漸多樣化。除了勞動力以外，資本、土地、技術等其他要素，對于收入增長的貢獻度越來越大。中等收入階層，逐漸發展壯大。從農行的客戶結構來看，2009年到2012年，金融資產介于十萬到一百萬的個人客戶年均增長36%。這在一定程度上，表明中等收入階層具有較大的增長潛力。

家庭金融資產配置日益多元化。近年來隨著金融市場的發展，家庭金融資產的配置渠道進一步拓寬。2008年到2012年，居民儲蓄存款年均增長17%，而銀行理財產品余額年均增長高達72%，信托資產余額也保持了快速的增長，近兩年的年均增速為57%。據相關數據估計，2005年末的家庭金融資產中，存款和現金占比占80%以上，目前已下降到70%以下，居民資產越來越多的配置到其他新興渠道。股權、信托、私募、藝術品等逐漸成為高收入群體的投資熱點。

中國商業銀行財富管理的實踐和探索。近年來，順應居民財富迅速增長的趨勢，中國商業銀行積極借鑒發達國家的財富管理經驗，不斷探索符合中國國情的財富管理模式。取得了明顯的成成效。財富管理的戰略地位日益凸顯，明確戰略導向，完善組織架構，增加資源投入，推動財富管理業務快速發展，特別是面向高凈值客戶的私人銀行業務，實現從無到有的跨越式發展，2012年末，工農中建四家大型銀行的私人銀行客戶數量超過12萬戶，管理資產規模超過1.7萬億元。著眼于客戶細分和分層服務，商業銀行逐步建立了低中高端客戶財富管理服務體系，對細分客戶群體，提供差異化的產品和服務。以農行為例，目前擁有2.3萬個營業網點和4.1億個人客戶，并將財富管理作為零售業務的重要內容，搭建了四位一體的客戶營銷服務體系，打造21家私人銀行業務分布，兩千余家理財中心，9千個精品網點，為中高端個人客戶，提供多層次，專業化的財富管理服務。

第三點是多元化的資產配置平臺，逐步建立。近年來商業銀行抓住中國金融市場大發展的機遇對內整合，對外加強與金融同業的業務合作，不斷增強產品創新能力，和跨境服務能力，幫助客戶實現資產多元化配置。在此過程中，上海作為我國的金融中心發揮了極為重要的作用，農業銀行始終將上海作為業務發展的重要陣地，產品創新的重要窗口，融入國際的重要橋頭堡，已經在上海設立了資金交易中心，農銀租賃公司等機構，不斷提升綜合化服務能力。

專業化的財富管理隊伍快速成長。商業銀行通過內部培養，外部引進等多種方式，持續提升客戶服務能力。近年來農業銀行理財師數量年均增速超過20%，目前我們已經擁有1.7萬余名，經過國際認證的理財師，能夠為廣大客戶提供個性化、多元化、一站式的財富管理服務，同時為未來財富管理發展服務提供人才保障。

雖然進步明顯，但中國商業銀行的財富管理業務，總體上處于發展的初級階段，在業務模式，投資渠道，服務創新隊伍素質方面，與先進同行存在著較大的差距。我們面臨著許多外部制約，金融市場發育尚不成熟，相關法律法規不夠完善，客戶認知度有待提高等。需要進一步增進社會共識，為商業銀行管理業務創造更好的經營環境。

關于商業銀行財富管理的幾點建議。一是堅持服務實體經濟的根本方向，財富管理在為客戶提供資產保值、增值服務的同時，能夠優化金融資源配置，促進實體經濟的發展。在此過程中要汲取金融危機的教訓，防止過度衍生化和脫離實體經濟。近期市場上出現的流動性緊張，某種程度上也與金融杠桿過高，影子銀行快速膨脹，社會資金脫離實體經濟空轉有很大關系。財富管理一定要圍繞服務實體經濟的核心，充分發揮商業銀行金融融通和價格發現的優勢，把金融引導到最需要最有競爭力的環節，推動實體經濟快速發展。

二、發揮好商業銀行的平臺整合功能。在當前，分業監管的格局下，商業銀行有望成為客戶財富的整合者，要樹立泛資產管理的理念，立足商業銀行的自身優勢，加強與證券、保險、信托和第三方財富管理等機構的合作，切實構建，多元、開放、協作的財富管理服務架構。

三、打造差異化、特色化的模式。商業銀行要改變過去跑馬圈地式的粗放經營模式，著力向專業化、精細化方向轉變，更加注重客戶細分和差異化服務。對于一般客戶要以標準化產品為核心，實現客戶資產的保值、增值。

對于中高端客戶要立足于多元化資產配置為客戶提供個性化財富管理方案。目前商業銀行還需要如何順應客戶資產管理模式，開放離岸財富管理市場，提高客戶的全球資產配置能力，我們在這方面與外資機構有著廣泛的合作空間。

高度重視、風險防范，規模發展。財富管理具有跨業務跨行業跨市場等特征，風險的隱蔽性、傳染性和復雜性較強，要加強監管協作，統一監管標準，消除監管空白。對于商業銀行而言，要把住底線和規范發展。把金融創新和合規經營有效結合起來，進一步提高信息透明度，建立風險防火墻，規范經營嚴控風險，切實保護投資者權益，實現商業銀行財富管理的健康持續發展。