“國家隊(duì)”護(hù)盤難敵A股套現(xiàn)潮 6月減持兩倍于增持

2013年07月02日 02:36
來源：第一財(cái)經(jīng)日報(bào) 作者：李雋

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一邊是中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（下稱“匯金”）等“國家隊(duì)”在增持維護(hù)市場信心，一邊卻是大小非們的瘋狂套現(xiàn)。

在6月疲弱的市場當(dāng)中，大小非們的減持套現(xiàn)完全蓋過了“國家隊(duì)”機(jī)構(gòu)增持的風(fēng)頭。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)6月期間，重要股東完成了增持行動(dòng)合共有53.38億元。然而讓人“心寒”的是，在創(chuàng)業(yè)板突破千點(diǎn)并屢創(chuàng)新高之際，以創(chuàng)業(yè)板、中小板為主的“大小非”們，減持的市值達(dá)到了117.48億元，是股東增持金額的兩倍以上。整個(gè)6月合共有570宗重要股東減持的事件，而增持則僅有391例。

匯金領(lǐng)銜“國家隊(duì)”挺金融股

盡管匯豐、高盛、美銀美林等外資機(jī)構(gòu)不斷拋售中國金融股的H股，A股金融股也一直表現(xiàn)疲軟，不過匯金依然顯示出其對金融股前景的信心，近年來反復(fù)增持金融股。

數(shù)據(jù)顯示，匯金在6月13日到14日大批掃貨金融股，近乎增持了其持有的所有金融股，工商銀行（601398.SH）、建設(shè)銀行（601939.SH）、中國銀行（601988.SH）、農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）、光大銀行（601818.SH）、新華保險(xiǎn)（601336.SH）等，都可以見到匯金增持的身影，增持總金額達(dá)到了4.68億元，占到了所有增持金額的接近十分之一。

東北證券分析師唐亞韞稱，傾向于判斷銀行股和整體市場都將按照自身的邏輯繼續(xù)運(yùn)行，匯金增持可能僅僅起到穩(wěn)定市場的信號作用，可能對銀行股后續(xù)的走勢有一定的支持作用，但是整體支持作用可能較為有限；銀行主要的投資風(fēng)險(xiǎn)在于新監(jiān)管政策的中長期影響，以及宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及資產(chǎn)質(zhì)量變化不及預(yù)期。

另外引人注目的是中國太保（601601.SH）多名高管的集體增持行動(dòng)，包括了副總裁孫培堅(jiān)、董事會秘書方林等，在6月份一共有24次增持行動(dòng)，合共花費(fèi)362.86萬元。

不過值得留意的是，保險(xiǎn)公司高管的增持時(shí)點(diǎn)也并非完全精準(zhǔn)，從2012年5月30日到6月1日以及6月4日四天，中國平安（601318.SH）副董事長孫建一共直接增持中國平安股票達(dá)到了173.238萬股；在6月4日，中國平安總經(jīng)理任匯川也增持中國平安股票10萬股，兩人增持的價(jià)格均在42元左右。然而昨日中國平安報(bào)收34.5元，兩人暫時(shí)都處于幅度約20%的浮虧狀態(tài)。

中小板創(chuàng)業(yè)板減持兇猛

數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)6月期間出現(xiàn)了192宗中小板重要股東減持的記錄，重要股東合共減持了36.63億元；創(chuàng)業(yè)板的72宗重要股東減持，合共減持金額達(dá)到了15.13億元，兩者加起來的減持市值金額，已經(jīng)近乎相當(dāng)于全部A股重要股東增持的總金額53.38億元。

中小板之中，幾家來自新疆的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)成為了套現(xiàn)的急先鋒，安防概念股海康威視（002415.SZ）近日屢創(chuàng)新高，而與此同時(shí)，副董事長龔虹嘉以及主要股東新疆威訊投資管理有限合伙企業(yè)一共減持了2000萬股，套現(xiàn)了合共7.51億元；而從4月份開始，國信、招商、安信、中信、中金、銀河等多家知名券商紛紛發(fā)布看好海康威視的研究報(bào)告，積極配合了股東的減持。

而新疆易通光股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）則套現(xiàn)了日海通訊（002313.SZ）合共1300萬股，套現(xiàn)了2.5億元；新疆維實(shí)創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司則套現(xiàn)了星網(wǎng)銳捷（002396.SZ）1760萬股，套現(xiàn)了3.13億元。

創(chuàng)業(yè)板與主板則呈現(xiàn)“冰火兩重天”的態(tài)勢，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)突破千點(diǎn)后屢創(chuàng)新高，首批上市的多家公司依然在高位減持；中國科學(xué)院沈陽自動(dòng)化研究所合共減持了機(jī)器人（300024.SZ）500萬股，套現(xiàn)1.83億元。此外，藍(lán)色光標(biāo)（300058.SZ）三位高管也減持了772.58萬股，合共套現(xiàn)3.16億元。僅僅是機(jī)器人和藍(lán)色光標(biāo)的重要股東套現(xiàn)金額總和，就占據(jù)了創(chuàng)業(yè)板套現(xiàn)金額的超過三分之一。

德邦證券分析師胡青昨日發(fā)布研究報(bào)告稱，以A股市場的投資者結(jié)構(gòu)來看，產(chǎn)業(yè)資本占流通市值比例從2005年的5%逐年上升至超過50%，在A股市場扮演著越來越重要的角色，最近兩年產(chǎn)業(yè)資本的進(jìn)出對判斷市場方向的意義越來越大。目前A股市場，產(chǎn)業(yè)資本扮演著寡頭的角色，而且這個(gè)寡頭是習(xí)慣性拋售的，可以說是市場最大的拋售方，如果產(chǎn)業(yè)資本拋售踴躍，那么大盤下行的風(fēng)險(xiǎn)將非常大；反之產(chǎn)業(yè)資本停止拋售，甚至開始增持，則對于市場信心修復(fù)、市場止跌回升的意義重大。

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