上半年公募股基整體賺5.62% 103只股基虧損

2013年07月02日 10:48
來源：東方早報作者：施穎楠

0人參與0條評論

早報記者施穎楠實習生嚴曉蝶

“錢荒”之下6月A股主要股指全盤皆墨，拖累公募基金“中考”戰績。

Wind資訊統計顯示，今年前五月，336只普通股票型基金中僅7只收益為負，平均的復權單位凈值增長率已經達到了15.84%，但6月的“黑色行情”導致上述股基的平均收益猛降至5.62%。

“錢荒”同樣讓債基很受傷——流動性問題發酵導致債券收益率全面上揚，債券基金在6月亦遭遇劇烈調整，收益率從5月末的5.11%大幅滑落至2.94%，其中轉債基金6月平均下跌8.95%，今年以來的收益盡數回吐。

另一方面，合格境內機構投資者(QDII)雖未受到國內流動性問題的困擾，但由于金價大跌拖累黃金主題QDII，QDII上半年表現一改年初的強勁勢頭，平均虧損幅度達到5.81%。

103只股基虧損

今年以來至5月底，336只普通股票型基金中僅7只收益為負，但時至6月底，發生虧損的普通股票型基金擴大至103只。

受創業板結構性行情的影響，上半年業績排名靠前的股票型基金中，大多數與新興產業主題相關。其中，上投摩根新興動力的收益率為41.55%，坐上頭把交椅；華寶興業新興產業、中郵戰略新興產業、匯豐晉信低碳先鋒與景順長城內需增長則分列第二至五位，收益率分別達到33.24%、32.82%、32.48%、32.43%。

細觀上投摩根新興動力的一季報，其前十大重倉股分別為大華股份、國電南瑞、康美藥業、廣匯能源、杰瑞股份、歌爾聲學、安潔科技、雙鷺藥業、長春高新與海康威視，成長股占據七成。十大重倉股今年以來無一下跌，其中，杰瑞股份今年以來漲幅最高為88.78%。

值得一提的是，創業板指數上半年逆勢漲了41.72%，而上半年排名前十名的股票型基金雖多抓住了這一行情，但即便是股基冠軍也未超越創業板指數。

另一方面，業績墊底的基金則多是倒在了傳統行業上。此次收益率排在末尾的是華寶興業資源優選，下跌26.76%，而倒數二、三位的易方達資源行業、南方隆元產業主題分別下跌26.10%、22.24%。去年的“黑馬”中歐中小盤則從去年底的亞軍寶座跌至倒數第八名。

偏股型基金的表現則略差于股票型基金。Wind資訊數據顯示，偏股型基金上半年平均收益為4.89%，其中寶盈核心優勢今年以來凈值增長27.47%居首；匯豐晉信2026漲幅為26.29%，華商動態阿爾法為24.15%，分列二、三名。

從公司業績角度來看，銀河證券數據顯示，納入統計的586只股票基金中，易方達旗下進入同類排名前1/3基金數量最多，有12只，嘉實8只、廣發7只、華夏5只、華安5只、南方4只、中銀3只、博時2只、富國2只、工銀瑞信[微博]2只。

債基收益率收窄

債券型基金與貨幣基金曾在去年末獨領風騷，但經歷債市“打黑”與近期的流動性困境后，各有各的“哀傷”。

Wind資訊統計顯示，前六月，納入統計的356只債券型基金的平均收益為2.94%。可比的是，5月末，債基的回報率還達到5.11%。

數據顯示，上半年收益率最高的債基為天治穩健雙盈，漲11.02%、其次是信城雙贏分級漲9.50%，再次是申萬菱信[微博]可轉債漲8.81%。

申萬菱信可轉債的表現稍顯“異類”。銀河基金[微博]研究中心數據統計，6月份轉債基金下跌了8.95%，博時與華安基金[微博]公司旗下可轉債基金回報率下跌均超過10%，匯添富與中銀基金公司旗下的可轉債基金回報率則下跌均超過9%。

可見的是，處于排名尾端的債基多為轉債基金。倒數第一的博時轉債C今年來虧損4.12%、博時轉債A下跌4.08%、益民多利債券下跌2.93%。業內人士分析指出，目前轉債已經具備安全邊際，但還不敢肯定是底點。對債基等傳統投資者而言，短期可能還要遭遇贖回等導致的被動減持壓力。

貨幣型基金則面臨著收益率飆升與大規模贖回的尷尬境地。

Wind資訊統計顯示，截至6月28日，納入統計的212只貨幣基金平均7日年化收益率為4.07%。其中，招商保證金快線B和A7日年化收益率最高達到了11.62%、11.01%，位居榜首，廣發理財7天B和A的7日年化收益率也高達10.22%與9.92%。

可見的是，近期由于銀行間市場回購利率畸高，機構大額資金紛紛贖回貨幣基金轉戰回購市場，而集中性的、超預期的大規模贖回，將使得貨基不得不被動賣券以應對。在當前現券收益率曲線受流動性沖擊不斷走高時，貨基此舉加大貨幣基金偏離度。

多位基金公司固定收益部總監指出，目前旗下貨基仍為負偏離。基金銀河證券基金分析師宋楠表示，根據規定，當貨幣基金偏離度超過正負0.5%時，貨幣基金將按照公允價值調整計價，而不再采用攤余成本法估值。在公允價值計價法下，不排除個別貨幣基金在大規模贖回沖擊時出現日凈值增長率為負的可能。

七成QDII負收益

投資于國內市場的公募基金雖業績不盡如人意，但平均業績仍取得正收益，而“揚帆出海”的QDII基金卻再次進入嚴冬，近七成的QDII基金為負收益，平均收益率為-5.82%。

Wind資訊數據顯示，2013年上半年，納入統計的75只QDII基金僅23只QDII基金取得正收益，占比僅為30%。

相比之下，QDII基金在去年末以近10%的漲幅居各類基金之首，在今年1月末仍有九成QDII取得正收益，風光無限。

可見的是，今年上半年，富國中國中小盤以13.24%的漲幅位列所有QDII基金中第一。廣發亞太精選與大成標普500等權重的漲幅分別為12.62%與12.54%，位列二、三。而排名倒數的5只QDII多是投資于貴金屬的主題基金。

數據顯示，跌幅榜的后五位中，有4只的投資標的是黃金、貴金屬，跌幅均在30%左右。其中，匯添富黃金及貴金屬創了同類基金上半年最大跌幅30.03%，上投摩根全球天然資源跌了29.81%為倒數第二。另外3只黃金QDII分別為易方達黃金主題、嘉實黃金、諾安全球黃金，跌幅依次是28.37%、27.78%、26.89%，位列跌幅榜倒數三、四、五名。

4月來，黃金結束了為期10年的“黃金時代”，開始步入漫漫熊途，投資于黃金的QDII基金自然難以幸免于難，并拖累QDII基金的平均收益。