地產私募創新提速共贏資本布局城鎮化

2013年07月02日 22:37
來源：東地產財經周刊

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地產私募創新提速

共贏資本布局城鎮化

新型城鎮化國家戰略導向下，地產私募如何賺取真金白銀？

毛劍飛報道

“大資管”時代開啟，混業經營給地產私募帶來新的機遇。

日前，滬上首單創新型商業地產基金——由共贏資本攜手星頤投資發起的“復邦星頤基金” 順利實現超募，成功募得人民幣4.889億元。這也意味著，作為中國知名企業復星集團旗下的專業房地產基金平臺，共贏資本出擊“大資管時代”募資創新模式首獲成功。

金融創新成地產私募勝負手

在商業銀行 “錢荒”來臨之前實現超募，“復邦星頤基金”的金融創新引發關注。

據了解，“復邦星頤基金”踐行復星價值投資理念、持續探索產品創新。基金專注投資“星頤廣場”商業文化綜合體主題產品，是典型的商業地產基金。

此外，基金首期投資標的順應“新型城鎮化發展”的國家戰略導向，避開了競爭激烈的一線城市，首期項目落地煙臺及蕪湖，以挖掘區域核心升值潛力。

產品設計上，共贏資本與德邦證券緊密合作，采用有限合伙與基金子公司專項資產管理計劃相結合的創新結構，成為復星集團旗下首例發行成功的“大資管”基金產品，獲得投資人的普遍認可。

“大資管”時代競爭白熱化

自2012年下半年起，證券、保險、銀行、基金、信托等各大金融子行業全部獲得進軍資管業務的門票。大資管時代啟幕背景下，地產私募基金行業機遇和挑戰并存。

對于已經取得的成績，共贏資本董事總經理丁亞明深感任重道遠。他表示，隨著監管層對國內金融機構開展資管業務逐步開閘，資產管理行業正迎來一輪業務創新的浪潮，市場已邁入進一步的競爭、創新和混業經營的“大資管時代”。當前環境下，雖然市場同業競爭壓力加大，但對具有專業及經驗優勢的房地產私募基金來說，這也是主動把握各類金融資源不斷開放的歷史性機遇，對探索商業模式及產品創新、實現資本與渠道資源優化有極大利好。

“當然，要在‘大資管時代’占據一席之地并尋求可持續發展，必須深入培育內在的核心競爭力”，丁亞明補充道。

“投融管”決定私募發展

隨著樓市宏觀調控長期化，房地產業集中度穩步提升，地產私募也面臨行業性的洗牌，具有核心競爭力的地產私募有望迎來跨越式發展。

丁亞明表示，對于共贏資本這樣的專業基金管理機構而言，現階段的重點就是練內功、把競爭優勢真正做實。

在丁看來，一家地產私募的核心競爭力主要體現在四個方面：充足的項目儲備、基金產品的持續創新、募資渠道優勢以及完善的資產管理制度。

“項目是地產基金盈利的根本，具備強大的項目拓展及篩選能力，能準確、迅速地捕獲優質投資機會，是最終在行業中脫穎而出的制勝法寶。”丁亞明說，“在新格局下，根據不同項目、不同合作伙伴、以及投資人的不同風險偏好，設計出滿足各方需求的基金產品是進一步發展的動力。”

此外，丁亞明認為，緊密貼近資本段，基金管理人需要全面對接包括券商、公募基金、信托等在內的機構投資者，這是擴大市場份額的基礎。而對于核心的投資管理優勢，丁亞明表示，建立一套完善的資產管理制度，前中后貫穿始終，銜接投資行為與風險管控。

“‘投、融、管’各業務板塊一體化均衡發展，站在投資人的角度進行基金項目的投資與運營監控、實施主動管理，是共贏資本最終實現理想投資業績的優勢所在。”丁亞明信心滿滿。