“盤活存量”初顯端倪銀行同業整治大幕拉開

2013年07月06日 01:06
來源：華夏時報

0人參與0條評論

本報記者楊中華北京報道

6月“錢荒”，銀行則是度日如年，雖然順利挺過，但是在“錢荒”中暴露的諸多問題卻是短時間內難以解決的，例如商業銀行流動性管理存在的缺陷。

對此，國務院辦公廳于7月5日對外發布了《金融支持經濟結構調整和轉型升級指導意見》，其核心便是盤活存量，用好增量。其中，備受關注的“民間資本進入金融業”也有詳細表述：嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構。

同時，“錢荒”事件的“罪魁禍首”——同業業務必然因此收縮，這將對2013年商業銀行凈利潤以及資產質量產生影響。招商證券認為，在悲觀假設下，此次央行收緊流動性對2013年銀行同業利差負面影響達到20%，對上市銀行2013年的凈利潤負面影響約4.2%。

盤活存量深意

《指導意見》中提到“用好增量”的八大重點領域為：支柱產業、過剩行業中的消化轉移類企業、小微企業、“三農”、居民消費、國際化發展的優勢企業、重點在建續建工程和項目和鐵路等重大基礎設施、民生工程建設。

同時，“盤活存量”的深意也得到明確的詮釋：綜合運用數量、價格等多種貨幣政策工具組合，充分發揮再貸款、再貼現和差別存款準備金動態調整機制的引導作用，盤活存量資金，用好增量資金，加快資金周轉速度，提高資金使用效率。對中小金融機構繼續實施較低的存款準備金率，增加“三農”、小微企業等薄弱環節的信貸資金來源。

《指導意見》還強調金融要引導、推動重點領域與行業轉型和調整。按照“消化一批、轉移一批、整合一批、淘汰一批”的要求，對產能過剩行業區分不同情況實施差別化政策。對產品有競爭力、有市場、有效益的企業，要繼續給予資金支持；對合理向境外轉移產能的企業，要通過內保外貸、外匯及人民幣貸款、債權融資、股權融資等方式，積極支持增強跨境投資經營能力；對實施產能整合的企業，要通過探索發行優先股、定向開展并購貸款、適當延長貸款期限等方式，支持企業兼并重組。

在剛剛度過的6月份中，銀行間市場中資金價格接連達到高位，同時也波及股市、理財市場。銀行間市場的資金交易戰況最激烈時，央行和銀監會都選擇靜觀其變，但之后卻是連續強調流動性問題。

流動性被視為商業銀行的“生命線”，然而，商業銀行在日常管理這條“生命線”時卻出現了問題，并且是在2013年開始實施《新資本協議管理辦法》之后。　　

雖然之前多家銀行表示，在實施新的資本管理辦法之后，流動性指標依然滿足監管，但是在6月份，有些商業銀行險難過關。

一位銀行人士認為，雖然6月份商業銀行面臨諸多因素疊加，但是如補繳準備金、財政繳款，以及節假日等，這些都是往年都有的因素，同時外匯占款速降以及美國預期退出QE政策才能算是突發因素，卻造成了銀行間市場6月份的劇烈波動，把商業銀行懈怠的流動性管理暴露得一覽無余。

“在總體流動性不短缺的前提下，‘錢荒’給了商業銀行流動性管理一次教訓，同時商業銀行長期依賴同業資金，出現期限錯配，造成短借長貸規模甚大，這對于流動性風險管理，是非常要命的。但是短期資金的低利率和長期貸款的高利率之間形成了較高的利潤，也使得部分商業銀行不斷擴大這部分規模，這也是6月份‘錢荒’的部分主要原因。”上述銀行人士解釋道。

一位監管人士認為，經過這件事，商業銀行應該提高自身流動性管理的水平，密切關注流動性市場的形勢，做出分析和預測，特別是做好關鍵時點的流動性安排。同時，要保持充足的備付率水平，保證能夠正常支付結算。同時也應該按照去年銀監會下發的流動性管理辦法，確實建立起全面的流動性管理。

面對“錢荒”之后，東方證券則認為，銀行業流動性風險管理重要性顯著上升。例如同業業務利用期限錯配擴大利差收益的雙回購策略今后將受到重大限制，票據業務這類資金空轉的模式也會受到壓縮。今后流動性風險評估在銀行評估的重要性將明顯上升。

同業整治大幕拉開

銀行同業業務成為了焦點詞匯，并且同業業務規模較大的上市銀行，在6月份的股市中表現則是有觸及跌停板。

“6月份銀行間市場流動性緊張問題，我們看到一些商業銀行業務結構方面存在缺陷，應該引起銀行業的高度重視，需要銀行業加大風險管理、結構調整和業務轉型的力度。”尚福林強調。

上述監管人士認為，從銀監會主席尚福林的講話中可以看出，指導的業務結構存在缺陷，明顯是指責部分商業銀行在同業業務方面的激進。在上半年，對于發展迅猛的銀行理財，銀監會下發了8號文，同時近期銀監會也召開了影子銀行研討會，不排除在接下來的時間內會出臺同業業務的規范文件以及影子銀行的監管措施。

在銀監會可能提升對同業業務監管的同時，這次“錢荒”對商業銀行的凈利潤和資產質量的影響確實存在。

中金證券認為，此次錢荒事件，對商業銀行利息收入影響較為明確，資產質量存在不確定性，對于損益表的影響則兼具一次性和永久性影響。合計影響凈利潤1.4%，對中小銀行的影響為3.2%，而對同業業務規模加大的股份制銀行則影響較大。

“商業銀行資產質量的影響則取決于高利率持續的時間。如果持續時間較短，資產質量的影響是漸變可控的。如果持續時間較長，那么銀行資產不良率則會出現突變。”中金證券認為。

一位市場人士則認為，雖然最近幾年銀行同業業務出現了非常規的快速發展。但是在強調商業銀行差異化發展的現階段，對于同業業務的監管不同出現一刀切的模式，應該正確引導商業銀行對同業業務的發展。