P2P網(wǎng)絡(luò)借貸：小微企業(yè)新選擇

2013年07月06日 06:26
來源：中國經(jīng)營報(bào) 作者：熊曉輝

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經(jīng)營手工鞋生意的李潔（化名）是一位小微企業(yè)主，因在銀行借不到錢，又不想麻煩親友，所以選擇在P2P小額網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)拍拍貸上貸款周轉(zhuǎn)。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)正在成為小微企業(yè)借貸的新選擇。2012年中國網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入了爆發(fā)期，網(wǎng)貸平臺(tái)如雨后春筍般成立。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全國活躍的網(wǎng)貸平臺(tái)已超過300家，今年以來整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的成交量估計(jì)將高達(dá)200億元，無論從機(jī)構(gòu)數(shù)量還是交易金額來看，國內(nèi)的網(wǎng)貸行業(yè)都可謂初具規(guī)模。

“通過網(wǎng)絡(luò)來借款和還款，不用跑銀行，這非常方便。”李潔說。在P2P平臺(tái)小額借貸上的客戶多是像李潔這樣的小微私營企業(yè)主和電商，借款金額下限為3000元，上限為50萬，借貸主要集中在5萬～10萬元的區(qū)間，用途以資金周轉(zhuǎn)為主。

被忽視的小微需求

李潔最近一筆借款總金額為30000元，年化利率17%，按等額本金的方式，每月還款5251元，加上借款手續(xù)費(fèi)，全部融資成本為2106元。

相對(duì)銀行，李潔在拍拍貸更容易拿到貸款，而且流程快捷。對(duì)比傳統(tǒng)民間借貸月息3分以上，李潔融資的成本低了不少。

更重要的是，李潔不用再看銀行的臉色。李潔的手工鞋銷售渠道主要在網(wǎng)上，在拍拍貸上通過網(wǎng)絡(luò)借款，網(wǎng)絡(luò)還款，不用跑銀行，非常方便。

與李潔一樣，福建的莊先生也選擇在P2P平臺(tái)上借貸。莊先生經(jīng)營一家電子商城，每個(gè)月參加銷售活動(dòng)，要交押金10萬到20萬元，銀行貸款難，流程慢，即使能拿到貸款也過了需求的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

莊先生最終選擇在拍拍貸貸款20萬元，以年化16%的利率計(jì)算，借款時(shí)間為1個(gè)月。銷售活動(dòng)結(jié)束退還押金后，到期還款202667元。對(duì)于短期周轉(zhuǎn)的莊先生來說，在拍拍貸上貸款方便快捷，又不必占用自己過多資金，是短期周轉(zhuǎn)的最佳選擇。

在拍拍貸上是由借錢的人設(shè)定借款利率，最高年利率為銀行一年利率的4倍。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，“民間借貸的利息可適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過同期銀行貸款利率的4倍，超出部分的利息法律不予保護(hù)”。

海樹網(wǎng)的報(bào)告顯示，除1 個(gè)月的短期標(biāo)利率較低外，其他期限的借款標(biāo)平均利率均高于16%，借款標(biāo)的平均利率在18%左右。《中國經(jīng)營報(bào)》記者在P2P借貸網(wǎng)站上發(fā)現(xiàn)，為了更快籌集資金，也有不少借款人開出了20%甚至22%的利率。

拍拍貸CEO張俊認(rèn)為，小額信貸應(yīng)試水利率市場化，小額信貸應(yīng)允許高于銀行同期的利率。小額貸款，尤其是在中國信用體系沒有完善的情況下，存在大量的成本，如市場成本、征信成本、審核成本、催收成本，這也是傳統(tǒng)銀行忽視小額貸款的根本原因。

“借款利率都是借款人自己定的，最高不會(huì)超過銀行基準(zhǔn)利率的4倍。借款金額下限3000元起，上限是50萬元。出借款項(xiàng)主要集中在5萬～10萬元的區(qū)間。80%的都用于經(jīng)營性貸款，比如私營業(yè)主、開網(wǎng)店和做電子平臺(tái)的商家等。借款人大多集中在沿海地區(qū)的三四線城市，出借人則集中在一二線城市。”張俊告訴記者。

高利率導(dǎo)致貸款期限普遍較短，主要用于資金的周轉(zhuǎn)。海樹網(wǎng)報(bào)告顯示，2012年拍拍貸平臺(tái)共成交19729筆，從成交筆數(shù)分析，1 個(gè)月、3個(gè)月、6 個(gè)月和12 個(gè)月的期限標(biāo)，占到了絕大多數(shù)。

張俊表示，小額信貸本來就應(yīng)該是短期借貸。“P2P小額信貸的利率應(yīng)該成為短期的周轉(zhuǎn)貸款的利率，而不是長期利率。長期不合理，也不符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律。高利率，再加上長期限，必然造成小微企業(yè)或者個(gè)體的長期負(fù)擔(dān)，運(yùn)營壓力巨大。”

P2P平臺(tái)整合

P2P小額借貸是一種將小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型，主要是指個(gè)人通過第三方平臺(tái)在收取一定費(fèi)用的前提下向其他個(gè)人提供小額借貸的金融模式。

金融危機(jī)爆發(fā)后，歐洲各大銀行為自保普遍出現(xiàn)惜貸情況。急于發(fā)展業(yè)務(wù)的中小企業(yè)苦于借貸無門，常為一小筆周轉(zhuǎn)資金不到位而束手無策，P2P網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)首先在英國興起。

網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)已經(jīng)在歐美地區(qū)形成了相對(duì)完善的商業(yè)模式。2005年才創(chuàng)建的英國Zopa目前已擁有超過50萬會(huì)員，利潤來自向客戶收取的傭金：向借款人收取100鎊的手續(xù)費(fèi)，向出借人收取總借出金額的1%的服務(wù)費(fèi)，如今Zopa的業(yè)務(wù)已擴(kuò)至意大利、美國和日本。

目前中國的情況與歐洲相似。銀行信貸偏向國企和大企業(yè)，處于夾縫中的中小企業(yè)往往很難從正規(guī)渠道獲得融資支持，借貸無門。小額貸款公司則受限于資本金的限制，服務(wù)客戶有限。

在此背景下，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生。2012年中國網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入了爆發(fā)期，網(wǎng)貸平臺(tái)如雨后春筍成立。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全國活躍的網(wǎng)貸平臺(tái)已超過300家，今年以來整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的成交量估計(jì)將高達(dá)200億元，無論從機(jī)構(gòu)數(shù)量還是交易金額來看，國內(nèi)的網(wǎng)貸行業(yè)都可謂初具規(guī)模。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式在服務(wù)小微企業(yè)方面有著獨(dú)特的優(yōu)勢。小微企業(yè)主以個(gè)人名義，通過P2P中介獲得融資，既能做到方便快捷，又能有效利用社會(huì)閑散資本，再加上P2P機(jī)構(gòu)通過網(wǎng)絡(luò)能有效降低服務(wù)成本，符合小微企業(yè)需求。

按照P2P網(wǎng)貸發(fā)放貸款的業(yè)務(wù)模式大致可以分為三類：無擔(dān)保線上模式、有擔(dān)保線上模式和線下模式，其代表分別為拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投和宜信。

2007年成立于上海的拍拍貸是中國最早的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，其無擔(dān)保線上模式主要借鑒美國P2P網(wǎng)貸領(lǐng)導(dǎo)者Prosper的經(jīng)驗(yàn)。拍拍貸認(rèn)為自己扮演的是“撮合民間借貸的中介角色”，用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)規(guī)范個(gè)人借貸行為，讓借入者和借出者均得到收益。拍拍貸上的所有借款均是由借入者和借出者之間通過簽訂電子協(xié)議的方式確定雙方的權(quán)利義務(wù)，所有資金由第三方平臺(tái)支付寶、財(cái)富通、銀行等托管，拍拍貸本身不存放用戶的投標(biāo)保證金。

拍拍貸內(nèi)部人士告訴記者，2012年拍拍貸線上年度交易額突破4億元，超過10年、11年兩年總和，增長勢頭迅猛。

小額信貸作為傳統(tǒng)金融業(yè)的補(bǔ)充，主要是彌補(bǔ)銀行信貸覆蓋面不足，隨著模式各異的小額信貸機(jī)構(gòu)相繼涌現(xiàn)，也面臨監(jiān)管空白和信用體系缺失等諸多問題。

由于中國信用體系不完善，央行的征信管理系統(tǒng)目前并不允許網(wǎng)貸平臺(tái)調(diào)用個(gè)人征信信息。因此，目前國內(nèi)P2P網(wǎng)貸缺乏有效的外部監(jiān)管和信用記錄信息，風(fēng)險(xiǎn)控制只能依賴平臺(tái)內(nèi)部機(jī)制，大大提高了國內(nèi)P2P網(wǎng)貸的運(yùn)營成本和壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)內(nèi)人士透露，拍拍貸2012年的壞賬率約為1.2%，其他的P2P平臺(tái)由于運(yùn)作方式不一樣，會(huì)有所不同。比如全額墊付的，它的表面壞賬率就為0，如果牽涉到線下交易的可能就會(huì)高于1.2%的水平，甚至于有些平臺(tái)壞賬率高于4%。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制，張俊表示，拍拍貸只是作為一個(gè)類似中介的交易平臺(tái)，他們只單向收取2%（貸款期限6個(gè)月以下）和4%（貸款期限6～12個(gè)月）的管理費(fèi)。但對(duì)借款人的信用評(píng)審要求嚴(yán)格，采取的手段包括身份認(rèn)證、工作認(rèn)證、人行信用報(bào)告、收入認(rèn)證、視頻認(rèn)證等，個(gè)人提交資料的豐富度、真實(shí)身份的驗(yàn)證、上傳自己錄制的視頻做備案等都是他們對(duì)基礎(chǔ)信息認(rèn)證打分的依據(jù)。

融資解碼

P2P小額網(wǎng)貸

用戶在網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)上先申請(qǐng)信用評(píng)級(jí)，然后發(fā)布借款需求，快速獲取資金貸款。其中網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)負(fù)責(zé)對(duì)借款方的經(jīng)濟(jì)效益、經(jīng)營管理水平、發(fā)展前景等情況進(jìn)行詳細(xì)的考察，并收取賬戶管理費(fèi)和服務(wù)費(fèi)等收入。