券商:救市力度大于以往 從4只股票擴張到300只
本報記者付剛鄭桂蘭北京報道
券商:地產券商有短線機會熱點仍在小盤股
英大證券研究所所長李大霄
上半年,380多萬股民選擇離開股市,這并非最佳的離開時機。1849點救市能夠成功的條件漸漸具備,首先,A股估值已經接近歷史低點,部分重要的指數股創出歷史新低,指標股基本與港股接軌,而香港股票的估值已經接近2008年恐慌點時的水平,長期資本進入的條件基本具備;其次,半年末資金荒已經安然度過;再次,救市力度大于以往,從4只股票擴張到6只進而擴張到50至300只,穩定指數的作用大大增加了。如果是好公司,2000點是公司進行回購、大股東增持、股權激勵、員工持股的最好時機。
信達證券研究所副總經理劉景德
股指在2000點附近緩慢反彈,但也漲不了太多,2050點的短期壓力比較大;但短期來看也跌不下去。我們看到中石油護盤堅定,價格已經從7元漲到8元附近了,同時工商銀行、建行等都有一定護盤跡象。值得注意的是,地產、煤炭、有色等板塊有反彈,但持續上漲的概率不大。創業板指在地產反彈后出現盤整,可能存在資金逃離的原因。地產、券商、煤炭、有色有短線機會。
宏源證券財富中心總經理唐永剛
市場結構分化得太嚴重,創業板的短期漲幅太大。這些上漲的小盤股中,那些業績不好而又漲幅較大的股票經不起業績的考驗,特別是中報業績即將公布,存在較高的市場風險。也正是創業板漲幅太高,市場出現了資金回流超跌周期股的情況。超跌反彈一般面臨兩種結果,要么持續上升,要么反彈后繼續下跌。在一些周期股基本面沒有改善的情況下,持續上升的可能性不大。預計創業板仍會處于高位,1000點都有較強的支撐,市場風險繼續累積。醫藥、醫療、消費電子仍有較多機會。
基金看好業績增長主線半年報將矯正預期
華富競爭力優選混合基金經理龔煒
(截至7月4日,偏股混基過去六個月業績排名第三)
資金最緊張的時刻已經過去,市場短期估值修復的可能性較大。經濟周期配置效應和貨幣周期效應的弱化,決定了在配置時更需著重考察行業基本面。短期伴隨著成長股的大幅上漲,價值股的低估值優勢逐步顯現,配置策略會平衡價值股和成長股的配置權重,平衡之中定位在業績確定性好轉的行業以及主題板塊的投資機會上。
7月份股市大概率表現為震蕩筑底,波動幅度逐步加大,總體維持對市場謹慎樂觀的判斷,向上空間主要看房地產投資好轉幅度,向下的恐慌來自于貨幣政策和美國QE退出帶來的全球流動性收緊。
長盛電子信息產業基金經理王克玉
(截至7月4日,股基過去六個月業績排名第七)
客觀上難以預測成長股下半年是否表現依然會如上半年一樣強勁,不過下半年同樣會有非常多公司表現不錯。隨著7月份上市公司陸續披露上半年業績及三季度展望等信息,通過這些信息會進一步矯正預期。
市場大多數時間還是以成長、可持續的業績增長的企業為方向的,下半年投資于業績增長上市公司的主線不會改變,包括現在業績增長非常快的TMT等行業。相對看好影視、游戲、LED、功率電子器件、衛星導航、數據處理設備等行業板塊。
東吳進取策略基金經理唐祝益
(截至7月4日,偏股混基過去六個月業績排名第十位)
經濟處于轉型過程中,宏觀上在去杠桿,抑制投資過度投放的努力正在顯現效力。今后經濟增長的主要動力來自內需而不是外需,內需的最大增量是消費而不是投資,在這個過程中,產業升級是一個自覺的過程。
估值合理、成長性相對確定、長期邏輯沒有瑕疵的行業是投資考慮的重點,比如大眾消費、醫藥等行業;估值合理且中短期行業拐點確定的行業,如乘用車、證券等也是階段性配置的重點;在目前的價位,新興行業如傳媒、電子等行業的個股一定要考察成長的確定性以及業績與估值的匹配性,盲目進行行業配置是有風險的。 ![]()
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