中石油逆天八連陽四大猜想：或配合股指期貨做空

2013年07月09日 09:59
來源：信息時報作者：徐嵐

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□本版撰文信息時報記者徐嵐

中石油八連陽，股民淚斷腸。從6月27日啟動至今，中石油出現了逆天的八連陽，從7.08元歷史最低點一路漲至昨日收盤的8.07元，股價累計上漲了13.98%。然而在此之際股指卻并未受益，A股昨日又遇“黑周一”且重心重新開始下移，上證指數下跌2.44%再次失守2000點，行業板塊全線重挫，個股哀鴻遍野，7月初的反彈在中石油的“挺身而出”中戛然而止。

由于市值巨大，身份特殊，中石油的一舉一動早已被市場視為風向標。如今中石油的異動究竟與大盤有何關聯？如果說是為了維穩指數，為何大盤昨日卻跌下了2000點，這不是與護盤的目的相悖嗎？如果說是為了造成假象掩護資金出逃，為什么又出現在市場低點？圍繞著中石油的詭異走勢，市場人士紛紛給出了自己的猜想，但似乎無論哪一種，都難以完全解釋資金的意圖。

A股反彈中斷“601”軍團異動頻頻

受IPO重啟預期的再度升溫影響，昨日早盤滬深兩市大幅低開，上證指數直接跳空跌穿5日及10日線，煤炭、有色等資源板塊的大幅調整拖累指數，盤中創業板指數一度調整近4%。午后依舊弱勢，大盤沒有止跌回穩的跡象，全天維持在10線下方弱勢振蕩，成交量出現大幅縮水。截至昨日收盤，上證指數下跌2.44%收報于1958.19點，深成指跌幅更達2.79%。

令人驚訝的是，在指數再度下探的同時，中石油卻收出了逆天的八連陽。昨日尾盤中石油再現大單買入托市，成交量突然放大，股價從7.95元附近拉升到8.07元報收。截至收盤，中石油上漲0.12%收報于8.07元，日線上出現八連陽走勢。這不是中石油近來第一次出現尾盤異動，6月28日收盤前的最后半小時，中石油、工行等超級大盤股突然啟動，此前幾天迭創新低的中石油被巨額買單直線拉起，從掛單上看盤中驚現近百萬手的買單，涉及資金逾7億元，讓中石油在尾盤20分鐘內來放量拉出兩年半以來最大長陽，收盤大漲3.40%報于7.61元，力挺上證指數站穩5日均線。

除了中石油之外，“601”軍團的其它幾位重量級個股如工行、中國平安等近日也是異動頻頻。但是指數卻并未在大盤股的啟動之下繼續反彈，上證指數反而再次跌破了2000點。投資者不禁議論紛紛：中石油逆天八連陽意欲何為？

猜想一：頻創新低后國際油價升破100美元助推

“中石油股價此次連漲有其基本面因素在推動，最近國際油價再度升破100美元/桶，一定程度上推動了中石油股價上漲。恰逢前不久中石油估值創下歷史新低，因此有資金入場拉升。”申萬投資顧問顧鵬飛昨日接受信息時報記者采訪時表示，從基本面和消息面來看，紐約期油價格升穿100美元關口，發改委調高內地天然氣價格，對于中石油來說都是利好因素。

作為大盤下跌的“風向股”之一，中石油在6月25日再度刷新歷史低點7.08元，跌跌不休的中石油股價比成品油價還要低，被網友吐槽為“一股中石油股價還不及不少地方的一升汽油價格”。恰在此時，發改委宣布自7月10日起內地全國平均門站價格由每立方米1.69元提高到1.95元，三大油企尤其是中石油壟斷國內天然氣行業上下游，將成為此次調價的最大受益者。

在發改委宣布消息的6月28日，中石油尾盤拉升收盤大漲3.40%。顧鵬飛表示，中石油的盈利能力已連續三年出現下滑，目前盈利能力一般，長期看投資價值有限。然而由于前期股價連續調整，短期內基本到位，資金可能抄底以博短期收益。

猜想二：掩護資金出逃

不過，僅僅是股價超跌與國際油價的上漲就能讓中石油出現如此逆天的八連陽行情？顧鵬飛表示主要原因可能并不僅僅是這樣，“估值和消息面利好只是基礎，中石油拉起來的同時，指數和中小盤股并沒有跟著拉升，創業板連續大跌，大批題材股遭遇獲利拋售，資金的獲利回吐與權重股的整體輪動同時出現，不排除大資金通過拉抬大盤股在指數維穩的掩護出逃的可能”。

據信息時報記者統計，自6月27日中石油拉出第一條陽線以來的八個交易日中，兩市1729只個股下跌，占比逾七成。其中又有208只個股的跌幅超過一成，且不乏長方照明、樂普醫療等前期牛股在倒戈。

“當股指大跌的時候就不難發現，這或許就是拉升中石油等大資金的目的：掩護出逃。權重股尾盤連續的拉升表面上造成一種假象，即股指有資金護盤，國家隊隨時在救市，貌似這里就是短期低點，給投資者跌不下去的迷惑，而事實上卻是在掩護出擊熱點的資金出逃。”顧鵬飛表示，石油是整個A股市場的定海神針，但從歷史情況來看，A股屢次出現過這種“中石油掩護，弟兄們先撤”的戲碼，而目前的市場也符合資金撤退的條件。投資者需要警惕的是，如果中石油的啟動確實有掩護其它主力撤退的意思，那么很可能意味著指數將再次進入調整”。

猜想三：護盤為IPO鋪路

和顧鵬飛的觀點不同，招商證券投顧謝國銘昨日接受信息時報記者采訪時認為，從資金出手的時機以及選擇權重股的級別來看，應該不會是只圖賺錢的資金在拉升，“國家隊”出手的可能性比較大。“以往中石油的大幅拉升往往發生在市場的高位，通過拉抬中石油來調節指數，從而掩護小盤股撤退，但這一次則是在市場低點。

大盤自1849點反彈以來，每當臨近尾盤總有神秘資金拉升中石油以及銀行股，在大量資金的護盤之下，股指連續幾個交易日小幅反彈但始終未現大漲。毫無疑問，這種神秘的巨量資金一定是國家隊所為，其意圖就是盡量把指數維持在2000點以上。而在此處護盤目的不排除是為IPO重啟鋪路，為大盤股上市創造條件。”

如果國家隊入場的意圖在于維穩指數，為何大盤昨日卻跌下了2000點，這不是與護盤的目的相悖嗎？謝國銘表示，國家隊護盤其實就已經說明目前市場非常弱勢，護盤本身就是一個暫時性的行為，如果沒有后續的政策利好來提振市場，光靠這樣的護盤就想讓市場止跌比較困難。加上6月經濟數據公布在即，市場擔憂經濟低迷再次得到驗證，來自國債期貨重啟的利空又再次打壓，因此才會出現昨日指數的大跌。

猜想四：吸籌配合股指期貨做空

“還有一種可能是吸籌權重股以配合股指期貨做空，這一點是需要高度警惕的。”謝國銘表示，在市場流動性不寬裕的情況下，投資者同時還應謹記當前制約股指的兩大不安因素：一是7月7000多億天量限售股解禁帶來的沖擊；二是IPO重啟傳聞屢次出現后又屢次辟謠，遲遲沒有時間表。“在大盤弱勢的情況下，需提防主力再次借利空炒作而對權重股實施做空”。

謝國銘表示，目前的市場已經蔓延著濃郁的做空氣息。上周股指期貨相對于其標的滬深300深度貼水創造了歷史紀錄，其深度貼水已無法用滬深300成分股除權來解釋，在匯金增持、股市處于低位的情況下，機構仍然愿意以貼水50多點來持有空單，只能說是對后市極度悲觀了。此外，期指大幅貼水并沒有引來大量資金在滬深300ETF反向套利，說明融資融券市場也體現出資金的悲觀態度。