險資看好地產(chǎn)板塊 擬布局龍頭房企

2013年07月12日 07:39
來源：上海證券報 作者：趙鈴 盧曉平

0人參與0條評論

在近來起伏較大的市場行情中，機構(gòu)主力軍之一的保險資金，卻有了較為明確的投資取向。多家保險機構(gòu)投資經(jīng)理透露稱，近期集中關(guān)注地產(chǎn)、汽車、家電等行業(yè)，尤其看好地產(chǎn)板塊，擬挑選流動性較好的龍頭房企逐步布局。

一直以來，機構(gòu)對于地產(chǎn)板塊分歧較大，尤其在多數(shù)保險機構(gòu)眼中，地產(chǎn)股更是輕易“碰不得”。如今卻為何突然改變觀點？一家大型保險機構(gòu)投資經(jīng)理直言，“現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板和成長股的回調(diào)風險很大，加上沒有持續(xù)的熱點題材，相對而言，地產(chǎn)板塊無論是從估值還是從業(yè)績來看，都是存在一定的博弈空間。”

從對保險投資經(jīng)理的采訪來看，目前保險資金看好地產(chǎn)板塊的理由有以下三個：

首先，地產(chǎn)行業(yè)相對估值和絕對估值都處于底部，城市住房需求較為樂觀，不存在產(chǎn)能過剩問題，且新的經(jīng)濟增長點、城鎮(zhèn)化等建設(shè)都離不開地產(chǎn)行業(yè)的拉動。

其次，龍頭房企業(yè)績穩(wěn)定，上半年平均利潤增長率保持在20%以上，預(yù)計開發(fā)商在三季度加快推盤實施自救，以帶動銷量階段性超預(yù)期。

再者，市場一直存在地產(chǎn)再融資放開預(yù)期，其中，一些大股東擁有大量資源等待注入的地產(chǎn)個股，以及長期資金受困、手中卻握有較好項目資源的地產(chǎn)個股，都存在介入的機會。

一位保險機構(gòu)投資部人士直言，從目前來看，為了拉動經(jīng)濟的回升，“穩(wěn)增長”再一次被放在了重要位置，這為房地產(chǎn)行業(yè)繼續(xù)走出“小陽春”提供了基本面的支持。

不過，有市場人士認為，不能簡單地將新型城鎮(zhèn)化定義為“再建房子”的老思路，房地產(chǎn)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級將成為行業(yè)發(fā)展的新動力。

正是在這樣的背景下，房地產(chǎn)企業(yè)所看好的新型城鎮(zhèn)化機遇，不僅僅是因為城鎮(zhèn)化過程中所帶來的大量新增人口，更因為在這個過程中，房地產(chǎn)行業(yè)運營模式的轉(zhuǎn)變。

“整個地產(chǎn)板塊在新型城鎮(zhèn)化過程中真正實現(xiàn)脫胎換骨的變化，才能使其行業(yè)走出自身內(nèi)涵價值，才具有可持續(xù)性，才能吸引更多資金介入地產(chǎn)板塊。”上述保險機構(gòu)投資部人士對記者說。

除看好地產(chǎn)板塊外，受訪的多位保險機構(gòu)投資經(jīng)理表示，食品、醫(yī)藥等消費品也是目前較好的抗跌防御板塊。“下一步，我們基本將在上述這些板塊中挑選龍頭股進行布局。”

對于昨日權(quán)重股集體暴動，滬指大漲3.23%逼近2100點，受訪的保險機構(gòu)投資經(jīng)理對記者表示，已在他們預(yù)料之中。

“早在前兩天，我們內(nèi)部就預(yù)判，在不出現(xiàn)標志性風險事件的情況下，大盤近期會出現(xiàn)一波反彈行情，低估值的藍籌股存在短線交易性機會。這主要是因為，目前基本面比較平穩(wěn)，銀行間流動性緊張局面大為緩解，經(jīng)過前期倉位調(diào)整后機構(gòu)的拋壓動力減弱，加上國家隊增持、企業(yè)回購等正面信號頻頻釋放，權(quán)重藍籌股股價超跌的事實，為反彈集聚了動力。”

盡管如此，受訪的多數(shù)保險投資經(jīng)理認為，目前仍不宜過于樂觀。他們預(yù)判，未來一段時間大盤將在1900點到2100點區(qū)間震蕩。“畢竟經(jīng)濟尚未出現(xiàn)實質(zhì)性好轉(zhuǎn)跡象，短期內(nèi)我們在操作上不會有大動作。”

打印轉(zhuǎn)發(fā)