險資看好地產板塊 擬布局龍頭房企

2013年07月12日 07:39
來源：上海證券報 作者：趙鈴 盧曉平

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在近來起伏較大的市場行情中，機構主力軍之一的保險資金，卻有了較為明確的投資取向。多家保險機構投資經理透露稱，近期集中關注地產、汽車、家電等行業，尤其看好地產板塊，擬挑選流動性較好的龍頭房企逐步布局。

一直以來，機構對于地產板塊分歧較大，尤其在多數保險機構眼中，地產股更是輕易“碰不得”。如今卻為何突然改變觀點？一家大型保險機構投資經理直言，“現在創業板和成長股的回調風險很大，加上沒有持續的熱點題材，相對而言，地產板塊無論是從估值還是從業績來看，都是存在一定的博弈空間?！?

從對保險投資經理的采訪來看，目前保險資金看好地產板塊的理由有以下三個：

首先，地產行業相對估值和絕對估值都處于底部，城市住房需求較為樂觀，不存在產能過剩問題，且新的經濟增長點、城鎮化等建設都離不開地產行業的拉動。

其次，龍頭房企業績穩定，上半年平均利潤增長率保持在20%以上，預計開發商在三季度加快推盤實施自救，以帶動銷量階段性超預期。

再者，市場一直存在地產再融資放開預期，其中，一些大股東擁有大量資源等待注入的地產個股，以及長期資金受困、手中卻握有較好項目資源的地產個股，都存在介入的機會。

一位保險機構投資部人士直言，從目前來看，為了拉動經濟的回升，“穩增長”再一次被放在了重要位置，這為房地產行業繼續走出“小陽春”提供了基本面的支持。

不過，有市場人士認為，不能簡單地將新型城鎮化定義為“再建房子”的老思路，房地產行業的轉型升級將成為行業發展的新動力。

正是在這樣的背景下，房地產企業所看好的新型城鎮化機遇，不僅僅是因為城鎮化過程中所帶來的大量新增人口，更因為在這個過程中，房地產行業運營模式的轉變。

“整個地產板塊在新型城鎮化過程中真正實現脫胎換骨的變化，才能使其行業走出自身內涵價值，才具有可持續性，才能吸引更多資金介入地產板塊?！鄙鲜霰ｋU機構投資部人士對記者說。

除看好地產板塊外，受訪的多位保險機構投資經理表示，食品、醫藥等消費品也是目前較好的抗跌防御板塊。“下一步，我們基本將在上述這些板塊中挑選龍頭股進行布局?！?

對于昨日權重股集體暴動，滬指大漲3.23%逼近2100點，受訪的保險機構投資經理對記者表示，已在他們預料之中。

“早在前兩天，我們內部就預判，在不出現標志性風險事件的情況下，大盤近期會出現一波反彈行情，低估值的藍籌股存在短線交易性機會。這主要是因為，目前基本面比較平穩，銀行間流動性緊張局面大為緩解，經過前期倉位調整后機構的拋壓動力減弱，加上國家隊增持、企業回購等正面信號頻頻釋放，權重藍籌股股價超跌的事實，為反彈集聚了動力?！?/p>

盡管如此，受訪的多數保險投資經理認為，目前仍不宜過于樂觀。他們預判，未來一段時間大盤將在1900點到2100點區間震蕩。“畢竟經濟尚未出現實質性好轉跡象，短期內我們在操作上不會有大動作。”

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