定期支付債基：穩定現金流理財養老好幫手

2013年07月15日 07:39
來源：證券日報

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經濟的不確定性增長使人們未來收入存在很大“變數”，為平衡收支狀況，家庭理財規劃更注重現金流的管理。專業人士分析，根據人的生命消費周期計劃，未來養老、教育、醫療將成為家庭開支的重頭戲，只有保證持續、穩定的現金流入，合理規劃性價比高的穩健資金流轉方式，才能獲得自由的“富余”生活。

從人生的財務流轉狀況看，在奮斗期，現金流通常為正向流入，到老年時期，往往面臨著養老、醫療資金等各項支出增加，現金流反向流出容易造成個人“金庫”現金不足，從而影響生活質量。因此現金流規劃一定趁早，做到“以高補低、以豐補歉”。從目前的市場狀況來看，單純的儲蓄和社會養老金已無法滿足未來龐大的現金流需求，尋求投資穩定現金流的產品成為新的出路。

目前，工銀瑞信月月薪定期支付債券基金的面世為投資者提供了穩定現金流的理財工具。作為一款追求絕對收益的產品，工銀瑞信月月薪定期支付債基將業績比較基準設定為“三年期銀行定期存款收益率（稅后）+1.5%”，約定首年年6%的支付比率，在同批獲準發行的定期支付型基金中支付比例設定最高。此外，工銀月月薪還給予了參與定期支付機制的選擇權，投資者可自愿選擇參與或退出（默認為參與）。

定期支付相當于定期自動免費贖回，大大節省了投資成本，當期定期支付后，基金份額持有人持有的基金份額數將相應減少，同時，資金賬戶將獲得對應的現金支付。同時定期支付還起到“削峰填谷”的作用，平滑了基金收益。對投資者而言，定期支付機制通過管理人制定科學的支付方案，追求實現高于目前市場同類基金的平均分紅水平，為投資者帶來最大限度的實際投資回報。

相對市場上的養老理財產品，工銀瑞信月月薪的“定期支付”機制在參與方式上更加靈活，首先能夠按照基金合同的約定每月獲得穩定的現金流收入，其次投資者可根據自身需要隨時申贖，不僅退出“門檻”低，且持有兩年以上免贖回費，在流動性上更勝一籌。（張慧）

工銀瑞信基金投資專欄第9期