基金經理：三季度看好食品飲料和汽車家電

2013年07月17日 07:37
來源：證券日報

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新華、易方達、銀華、鵬華、招商、浦銀安盛、浙商、興業全球、中銀、中歐、信誠、泰達宏利、信達澳銀等22家基金公司二季報今日開始披露。

對于后市，新華優選消費基金基金經理崔建波在二季報中分析認為，市場短期可能有小幅反彈，之后走勢以震蕩為主。行業上，三季度看好食品飲料、汽車和家電業。

今年二季度，市場呈現“冰火兩重天”的景象，一方面是傳統周期行業的大幅下挫，一方面是創業板的大幅上漲。行業層面，TMT、醫藥、環保均大幅跑贏市場，絕對收益和相對收益都較為可觀，而煤炭、有色、鋼鐵領跌二季度。

崔建波認為，這種走勢背后的邏輯是：經濟復蘇預期被證偽，政策放松預期被證偽，大家對傳統行業的盈利前景較為悲觀，因此傳統行業下跌幅度較大。而這種背景也催生了轉型預期，TMT、醫藥、環保均符合轉型方向，其中大部分行業也受政策支撐，業績和經濟的相關度不大，甚至部分行業，如傳媒等被認為是逆周期行業，故這些行業在二季度表現搶眼。

但是，對于后市，信誠新機遇股票基金基金經理楊建標在二季報中表示，即便有短期的反復，但長期看，行業分化的趨勢將繼續,因為轉型是確定的方向。健康產業、環保節能及相關受益產業、幫助制造業升級的生產型服務業、大數據相關應用、移動互聯網、物聯網等受益于經濟增長轉型的行業將繼續跑贏市場。

今年以來，以超過50%凈值增長率傲視同儕的易方達創業板ETF的基金經理王建軍則認為，展望下一階段市場，宏觀經濟整體復蘇趨勢具有較大的不確定性，趨勢性上升的市場利率對經濟復蘇的負面沖擊仍需進一步觀察。經濟結構轉型進入到一個相對艱難的區間，宏觀經濟存在面臨一些短期陣痛的可能。海外經濟方面，歐洲經濟整體復蘇仍然乏力，美國經濟復蘇的趨勢則相對較為明顯。鑒于內外需結構的調整、優化以及國內經濟的彈性和潛在的內生增長力，對中國經濟中長期的前景持相對樂觀的判斷。創業板指數行業分布主要集中在新興產業，指數成分股市值小、成長性高、彈性大，雖然其估值水平普遍較主板大市值股票高，但鑒于當前中國經濟轉型期的大背景和新興產業未來的發展前景，創業板指數中長期的投資價值依然明顯。

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