堅守新興產業遠離金融地產

2013年07月17日 07:58
來源：上海證券報作者：吳曉婧

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從今年來漲幅超過30%的績優基金來看，他們在投資上出現了“罕見”的一致性，那就是集中“火力”布局新興產業，對金融、地產等權重股“敬而遠之”

首批基金二季報揭開了績優基金的投資“秘笈”。從今年以來漲幅超過30%的績優基金來看，他們在投資上出現了“罕見”的一致性，那就是集中“火力”布局新興產業，對金融、地產等權重股“敬而遠之”，就連最鐘愛的前十大重倉股，都是那么的類似。

仍看好新興產業

作為今年的一匹“黑馬”，截至7月15日，天治創新先鋒的凈值漲幅達到了37.99%。該基金經理陳勇堅定看好TMT、醫藥、環保、能源機械等行業的投資機會，并在整個二季度堅守上述行業，取得了超額收益。此外，在6月份流動性緊張的情況下，進行了降低倉位的波段操作，二季度末，權益投資的倉位為87.97%。

同樣表現優異的還有易方達科訊。截至7月15日，該基金漲幅已經達到36.64%。如果持續跟蹤這只基金會發現，該基金近年的投資思路相對連貫，即堅信在漫長的轉型期，戰略新興產業、泛消費行業將是近年牛股的主要基地。

對于下半年投資，易方達科訊的基金經理表示，會繼續在成長性行業尋找優質的上市公司，看好醫藥生物、文化傳媒、環保、旅游、消費電子、品牌消費等行業的長期投資機會。其次，適度關注政府在重點領域改革帶來的投資機會，如新型煤化工、天然氣應用、軌道交通、智慧城市等。

信誠優勝精選與泰信優勢增長，則“完美”地詮釋了二季度行業配置與個股選擇是多么的重要。在二季度末倉位僅有69.67%的情況下，信誠優勝精選今年以來的凈值漲幅同樣超過了30%。該基金二季度同樣集中投資于醫藥、電子、傳媒等行業中的成長性公司。該基金的基金經理認為，健康產業、環保節能及相關受益產業、幫助制造業升級的生產型服務業、大數據相關應用、移動互聯網、物聯網等受益于經濟增長轉型的行業將繼續跑贏市場。

二季度末倉位同樣較低的還有泰信優勢增長，為76.3%左右，但憑借較為出色的個股配置，今年來業績同樣接近30%。

值得注意的是，上述績優基金對于新興產業的追捧和對于金融地產等傳統產業的“冷淡”極其相似。

其中，信誠優勝精選、泰信優勢增長對于金融、地產均是“零配置”。天治創新先鋒對于金融行業同樣一股未配，而對于房地產業的配置，也僅為3.68%。此外，易方達科訊對于金融板塊配置占基金資產凈值比例僅為0.07%，對于地產行業的配置也僅為1.91%。

重倉股高度重合

如果仔細梳理上述績優基金的重倉股，則會發現，其配置出現了較為“罕見”的高度重合。

例如，富瑞特裝作為國內領先的車船用LNG供氣系統的供應企業，成為績優基金青睞的標的。其中，天治創新先鋒、易方達科訊、信誠優勝精選均重倉配置了該股，該股今年以來漲幅達到166%。而富瑞特裝的業績也并沒有令基金失望，該公司近期發布業績預告，預期上半年凈利潤為9542.29萬元至11010.33萬元，增長幅度為95%至125%。

同樣受到基金青睞的還有省廣股份，該股是易方達科訊的第一大重倉股，此外，天治創新先鋒、泰信優勢增長均重點配置了該股。該股今年以來在二級市場的表現極為亮眼，漲幅已經達到了195%左右。事實上，市場早期認為該公司廣告業務過于依賴平面媒體、收入來源有限，但此后公司連續多次成功并購、各類媒體廣告業務多點開花。機構認為，公司可持續的增長將來自于品牌管理業務的發展、控股子公司的發展和潛在的并購。

此外，歐菲光、長信科技也受到了基金的熱捧，其中，長信科技是天治創新先鋒的第一大重倉股，而信誠優勝精選亦重倉配置了該股。歐菲光則同時受到了易方達科訊、天治創新先鋒的青睞。

從上述績優基金最為青睞的重倉股看來，在中國經濟轉型的大背景下，持續受益于此的安防、電子、醫藥、傳媒、特種裝備、品牌消費等細分行業確實保持著高度景氣，尋找并買入、持有這些企業，依然是成長風格基金經理們的重中之重。