復盤錢荒：多銀行票據被爆巨虧上半年利潤吐回

2013年07月17日 10:06
來源：南都網作者：李鶴鳴

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多個商業銀行上半年票據業務均十分激進。IC供圖

“成也票據，敗也票據”，銀行票據業務過去1個月里經歷劇變。

某國有大行票據業務部權威人士昨天向南都記者透露，6月中下旬票據利率大幅上揚直逼歷史高峰，多家商業銀行票據業務出現巨虧，上半年利潤悉數吐回。該人士透露，僅總部位于北京的某股份制銀行當月在票據交易方面的虧損就高達10億元，不僅將該行今年前5個月票據利潤悉數吐出，更錄下高達5億元左右的賬面虧損。而該行有關負責人昨天明確否認巨虧傳聞，僅透露6月份當月可能出現盈虧相抵或略虧的情況。

盡管7月“借錢做票”的銀行已經紛紛退出，但監管從嚴的步伐卻未停止。南都記者昨天獨家獲悉，在監管機構的支持下，某國有大行正在研發一套票據托管系統，目前即將投入試運行，未來的目標是把所有商業銀行票據業務納入該平臺，從根本上實現對票據業務的全面管控。

6月中下旬銀行“賣票”不計成本

據央行發布的6月份金融統計數據顯示，當月社會融資規模環比下降了1500億，其中承兌匯票銳減2600億，為社會融資增量環比下降的最主要原因。票據貼現也出現負增長，環比少增1600多億。而就在6月前10天，銀行信貸增量接近1萬億，在嚴格的信貸規模管控下，其中相當一部分是通過票據通道來實現，票據利率因而大幅上行。

來自中國票據網的統計顯示，6月中下旬開始，伴隨資金面的極度緊張，票據利率大幅上揚至10%以上，其中6月20日當天，紙票的逆回購報價接近12%，而紙票買入報價當天已超過了12%，直逼2011年創造的票據利率高峰。有銀行業內人士事后回憶，愈演愈烈的錢荒下，票據被迫成為部分銀行置換流動性的犧牲品，票據利率隨資金價格的上揚節節攀升，尤其在資金最緊張的20日左右，票據利率尤其是回購利率大幅上揚，眾多機構為置換流動性已經不計成本。

單月巨虧10億？涉事銀行否認

不計成本地賣出手里的票據，最直接的后果就是票據交易業務的巨虧。某國有大行票據業務部權威人士昨天向記者透露，上半年尤其是6月份，很多中小銀行的票據業務“方向上做反了”。“比如某中小銀行，上半年一直在按4.5%的利率買票，甚至是借錢買票，把票據業務規模從原來的10個億做到15個億；但是到6月末接近考核時點時，按照總行的要求，又必須把票據規模壓回到10個億以內。”該人士表示，“不幸的是，6月底的‘錢荒’之下，票據利率全面走高，急于出貨的這些銀行票據只能虧著賣，一些覆蓋不了成本的票據中間商被爆倉，而一些激進的銀行1個月就把上半年所賺利潤全部回吐。”

據票據業權威人士透露，僅某總部位于北京的股份制銀行，今年前5個月在票據業務上獲得的利潤約4億-5億元，但僅6月份1個月，該行票據業務虧損就高達10個億。

記者就此調查發現，包括興業、民生、光大、平安、招行等在內的多家股份制銀行今年上半年票據業務非常激進。“這個肯定不準確，他們不可能有我們的數據，都是胡扯！”上述股份制銀行負責人昨天向記者憤怒地表示，“最后幾天，即便是大行也沒有規模沒有資金，怎么可能大規模出錢？事實上我們6月份的票據業務可能是盈虧平衡或者略有虧損，但整個上半年已經實現了‘時間過半，任務過半’的年初既定目標。‘錢荒’下，一些分行的票據業務出現單筆2000萬元以上的虧損是事實，但主要是由我們內部的資金結算價格和票據重定價所致；在總行的報表上，我們6月份并未從市場上多拿錢，票據業務巨虧更是無稽之談。”

東方證券銀行業分析師金麟認為，商業銀行6月份票據業務虧損是中小銀行的普遍現象，對上半年利潤全部回吐的商業銀行來說，預計將影響該行上半年利潤增速約2個百分點；不過對于國有大行來說，盡管可能在6月最后幾個交易日在票據市場大賺一筆，但與其龐大規模相比，對凈利潤的貢獻可能只有0 .3個百分點。

擬全面管控票據業務

“錢荒”開始之前，人民銀行投放的資金通過國有大行流向中小銀行，在利潤驅使下，這些中小銀行通過與信托合作，用資金錯配的方式把短期拆借來的資金投入收益率更高的長期項目上，比如受到監管嚴控的房地產信托，比如票據等。“錢荒”之后，以往節前做票的銀行紛紛退出，票據融資規模大幅萎縮，但對票據業務的監管還在加強。

上述國有大行票據業務部權威人士昨天表示，在銀監會等有關監管機構的支持下，該行正在研發一套銀行業票據托管系統，該系統近期將把中小銀行，未來可把中型和大型銀行的票據業務全部納入平臺。“交易的方式類似瑞士銀行的黃金交易系統，即交易的標的物(票據)全部由該行托管，該行負責制定標準化的票據格式，審驗票面的真偽，確保票據的真實有效；而交易雙方只需要在網上操作一下就能完成交易。票據到期后的托收資金也在該行進行結算。”上述權威人士透露，“目前該系統已經初步完成，近期將與部分中小銀行對接進行試驗，成功后將向包括大型銀行在內的所有商業銀行推出。實現平臺化交易后，現在市場上大量存在的‘票販子’(票據業務中介)可能就要死掉了。”

采寫：南都記者李鶴鳴實習生張彩陽