證監(jiān)會答復做空機構：目前做空無法可依需具體分析

2013年07月17日 16:21
來源：財經網作者：王杰

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7月17日，中國證監(jiān)會針對北京一家投資咨詢公司請求確認做空的合法性給予了答復。答復稱，沒有證券投資咨詢資格也可發(fā)表事實性文章；目前做空還無法可依，需要具體問題具體分析。

2012年底，北京中能興業(yè)投資咨詢有限公司（下稱中能興業(yè)）和《證券市場周刊》合作研究調查發(fā)表了《康美謊言》等系列文章，在資本市場引起了極大的震動，同時也引發(fā)了一些投資者對于中能興業(yè)咨詢資質以及融券做空合法性的廣泛質疑。

對此，2013年3月6日，中能興業(yè)向證監(jiān)會發(fā)表了公開信《請求中國證券監(jiān)督管理委員會確認做空的合法性》，懇請證監(jiān)會確認投資研究機構通過分析研究與實地調查等手段，對發(fā)現的有疑問證券先融券賣出，然后再發(fā)布看空的報告（僅限于陳述事實）以謀求利益的做空操作是否符合證券交易相關的法律法規(guī)。

歷時4個月后，證監(jiān)會給予了正式答復。證監(jiān)會在答復中稱，發(fā)表的文章限于陳述事實、不含“投資分析、預測或建議”及“證券估值、投資評級等投資分析意見”內容，不屬于證券投資咨詢業(yè)務，但必須必須嚴格遵守《證券法》等法律法規(guī)及中國證監(jiān)會的有關規(guī)定，不得從事內幕交易、操縱市場、虛假陳述和編造虛假信息擾亂證券市場秩序等違法違規(guī)行為。

證監(jiān)會還表示，“公布真實可靠的調查研究信息，但影響了證券價格波動，機構因而獲利，是否涉嫌構成操縱市場”，以及“對發(fā)現的有疑問證券先融券賣出，再發(fā)布看空報告以及謀求利益的行為是否違反《證券法》及相關法律法規(guī)”的問題，現行法律法規(guī)中沒有明文規(guī)定，需要有關部門依據法定程序，根據具體事實、證據作出認定。

附證監(jiān)會答復原文——

北京中能興業(yè)投資咨詢有限公司：

貴公司來信收悉。現就有關咨詢事項答復如下：

一、《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》等法律法規(guī)對證券投資咨詢業(yè)務有明確規(guī)定。如果發(fā)表的文章限于陳述事實、不含“投資分析、預測或建議”及“證券估值、投資評級等投資分析意見”內容，不屬于證券投資咨詢業(yè)務。但任何市場行為，包括公開發(fā)表研究報告、進行市場交易，必須嚴格遵守《證券法》等法律法規(guī)及中國證監(jiān)會的有關規(guī)定，不得從事內幕交易、操縱市場、虛假陳述和編造虛假信息擾亂證券市場秩序等違法違規(guī)行為。

二、對于“公布真實可靠的調查研究信息，但影響了證券價格波動，機構因而獲利，是否涉嫌構成操縱市場”，以及“對發(fā)現的有疑問證券先融券賣出，再發(fā)布看空報告以及謀求利益的行為是否違反《證券法》及相關法律法規(guī)”的問題，現行法律法規(guī)中沒有明文規(guī)定，需要有關部門依據法定程序，根據具體事實、證據作出認定。

感謝你公司對我會工作的關心和支持。