證監會答復做空機構：目前做空無法可依需具體分析

2013年07月17日 16:21
來源：財經網作者：王杰

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7月17日，中國證監會針對北京一家投資咨詢公司請求確認做空的合法性給予了答復。答復稱，沒有證券投資咨詢資格也可發表事實性文章；目前做空還無法可依，需要具體問題具體分析。

2012年底，北京中能興業投資咨詢有限公司（下稱中能興業）和《證券市場周刊》合作研究調查發表了《康美謊言》等系列文章，在資本市場引起了極大的震動，同時也引發了一些投資者對于中能興業咨詢資質以及融券做空合法性的廣泛質疑。

對此，2013年3月6日，中能興業向證監會發表了公開信《請求中國證券監督管理委員會確認做空的合法性》，懇請證監會確認投資研究機構通過分析研究與實地調查等手段，對發現的有疑問證券先融券賣出，然后再發布看空的報告（僅限于陳述事實）以謀求利益的做空操作是否符合證券交易相關的法律法規。

歷時4個月后，證監會給予了正式答復。證監會在答復中稱，發表的文章限于陳述事實、不含“投資分析、預測或建議”及“證券估值、投資評級等投資分析意見”內容，不屬于證券投資咨詢業務，但必須必須嚴格遵守《證券法》等法律法規及中國證監會的有關規定，不得從事內幕交易、操縱市場、虛假陳述和編造虛假信息擾亂證券市場秩序等違法違規行為。

證監會還表示，“公布真實可靠的調查研究信息，但影響了證券價格波動，機構因而獲利，是否涉嫌構成操縱市場”，以及“對發現的有疑問證券先融券賣出，再發布看空報告以及謀求利益的行為是否違反《證券法》及相關法律法規”的問題，現行法律法規中沒有明文規定，需要有關部門依據法定程序，根據具體事實、證據作出認定。

附證監會答復原文——

北京中能興業投資咨詢有限公司：

貴公司來信收悉。現就有關咨詢事項答復如下：

一、《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發布證券研究報告暫行規定》等法律法規對證券投資咨詢業務有明確規定。如果發表的文章限于陳述事實、不含“投資分析、預測或建議”及“證券估值、投資評級等投資分析意見”內容，不屬于證券投資咨詢業務。但任何市場行為，包括公開發表研究報告、進行市場交易，必須嚴格遵守《證券法》等法律法規及中國證監會的有關規定，不得從事內幕交易、操縱市場、虛假陳述和編造虛假信息擾亂證券市場秩序等違法違規行為。

二、對于“公布真實可靠的調查研究信息，但影響了證券價格波動，機構因而獲利，是否涉嫌構成操縱市場”，以及“對發現的有疑問證券先融券賣出，再發布看空報告以及謀求利益的行為是否違反《證券法》及相關法律法規”的問題，現行法律法規中沒有明文規定，需要有關部門依據法定程序，根據具體事實、證據作出認定。

感謝你公司對我會工作的關心和支持。