證監(jiān)會答復中能興業(yè)公開信默許中國式渾水做空

2013年07月18日 10:11
來源：楚天金報作者：鄭川

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楚天金報訊本報記者鄭川

昨日，來自財經網的消息稱，中國證監(jiān)會針對北京中能興業(yè)投資咨詢有限公司（被稱為“中國式渾水”，以下簡稱中能興業(yè)）請求確認做空的合法性給予了答復。答復稱，沒有證券投資咨詢資格也可發(fā)表事實性文章；目前做空還無法可依，需要具體問題具體分析。

法律法規(guī)遇到空白

2012年底，中能興業(yè)和《證券市場周刊》合作研究調查發(fā)表了《康美謊言》等系列文章，在資本市場引起了極大的震動，同時也引發(fā)了一些投資者對于中能興業(yè)咨詢資質以及融券做空合法性的廣泛質疑。

對此，2013年3月6日，中能興業(yè)向證監(jiān)會發(fā)表了公開信《請求中國證券監(jiān)督管理委員會確認做空的合法性》。

歷時4個月后，證監(jiān)會給予了正式答復。證監(jiān)會在答復中稱，現有證券法律法規(guī)對證券投資咨詢業(yè)務有明確規(guī)定。如果發(fā)表的文章限于陳述事實、不含“投資分析、預測或建議”及“證券估值、投資評級等投資分析意見”內容，不屬于證券投資咨詢業(yè)務。但任何市場行為，包括公開發(fā)表研究報告、進行市場交易，必須嚴格遵守《證券法》等法律法規(guī)及中國證監(jiān)會的有關規(guī)定，不得從事內幕交易、操縱市場、虛假陳述和編造虛假信息擾亂證券市場秩序等違法違規(guī)行為。

證監(jiān)會還表示，“公布真實可靠的調查研究信息，但影響了證券價格波動，機構因而獲利，是否涉嫌構成操縱市場”，以及“對發(fā)現的有疑問證券先融券賣出，再發(fā)布看空報告以及謀求利益的行為是否違反《證券法》及相關法律法規(guī)”的問題，現行法律法規(guī)中沒有明文規(guī)定，需有關部門依據法定程序，根據具體事實、證據作出認定。

董登新：默認合法“做空”

對于證監(jiān)會的上述回復，武漢科技大學金融證券研究所所長董登新教授認為，這其實是對合法“做空”的一種默認。同時，也表明我國的立法滯后，有修法的必要，重要的是對市場操縱、內幕交易等特別事例的界定。

董登新說，中能興業(yè)的上述行為，其實也是一種市場進步。上市公司如果僅靠證監(jiān)會進行監(jiān)管還遠遠不夠，也需要全社會的力量如律師、股東、媒體等民間力量參與進來，以提高對造假等犯罪行為的威懾力。但值得注意的是，做空信息的發(fā)布必須真實，絕不能無中生有。否則，股民和上市公司都可追究信息發(fā)布者的民事責任甚至刑事責任。“如果有相關條例讓合法做空取得合法地位，來自民間的做空力量和真實做空信息的發(fā)布，將對上市公司的造假形成強大的威懾力，凈化市場，是市場的正能量，這也是中國股市目前最欠缺的地方。”董登新認為，中國股市應建立合法的做空機制，這種基于客觀事實的披露而獲得相應利益，也應讓其合法化。