基金二季度偏科明顯 鐘愛信息文娛減持消費金融

2013年07月19日 08:34
來源：上海證券報 作者：周宏

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基金二季報今日披露完畢，根據天相對已披露的70家基金公司旗下偏股基金的季報組合的統計，基金當季優先增持信息技術、文化娛樂行業，同時繼續大力減持金融、批發零售以及電力行業，整個組合再次明顯偏向TMT行業。

告別了曾經熱愛的金融、機械制造以后，基金在二季度有步驟地減持食品飲料股，整個投資明顯出現“主題化”的傾向。

股票倉位低于中位線

從基金持有的股票倉位看，二季度末，偏股基金的整體倉位降至76.72%，相比上一季度再度下降2.5個百分點，目前基金倉位已經低于歷史中位線。這反映了基金在過去3個月的心路歷程的變化，從適度看好股市下調為明顯謹慎對待。

在這其中，封閉式基金和混合型基金的降倉最為明顯，根據天相統計，封閉式基金的股票倉位降低了3.26%(可比)，而混合型開放式基金的股票倉位更是降低了3.54%。鑒于混合式基金包含了靈活性基金，該類基金倉位迅速下調，更能反映基金經理整體的市場看法。

另外，股票型基金的倉位在二季度末也已經降低到了82.05%，距離歷史的下限只有2~3個百分點。這或許也提示了未來一個階段，股票基金的降倉力度不會太大。

TMT行業成配置重點

當季度基金行業配置也出現新的動向。具體來說，就是“信息傳輸、軟件和信息技術服務業”成為當季度加倉的最大熱點，基金配置比例由一季度末的3.38個百分點上升到5個百分點，升幅接近50%。另外，文化體育和娛樂業的配置比例從0.54個百分點上升到1.22個百分點，翻了接近一倍。

上述兩個行業的增倉，表明TMT行業成為基金配置的重點，從智能手機外設到4G，從電影電視制作到游戲產業，二季度紅火的熱點主題，也深深地吸引了基金步伐。

相關增倉和新增重倉股數據顯示，基金最看好的信息股包括，元器件類的歌爾聲學、長盈精密，影視制作類的華誼兄弟、華策影視；游戲類的博瑞傳播，以及軟件和網絡類的東方財富、樂視網。

其中，前期大熱的樂視網由景順長城、華夏基金[微博]、華富基金和中銀基金重倉持有；華策影視由興業全球、大成、博時、嘉實、華寶興業、農銀匯理、新華基金[微博]、上投摩根等基金共同持有。而二季度的大牛股歌爾聲學則吸引了上投摩根、泰達宏利等近50家基金公司共同持有。

金融地產零售遭遇拋售

除了上述幾個產業外，基金在二季度內也著力放棄了一些重點行業。比如市場一直非常關注的權重行業——金融業就被基金無情放棄。

當季度基金減持最多的個股，包括興業銀行、民生銀行、浦發銀行、招商銀行等股份制銀行。而這些股份制銀行又恰恰是6月份“錢荒”遭遇沖擊較大的銀行機構，也是去年末以來領漲的金融品種。這可能表明，基金正在重估股份制銀行的價值。

除此以外，格力電器、中國平安[微博]、東阿阿膠、海螺水泥和萬科也進入基金拋售榜的前十名。上述品種的調整各有原因。中國平安等保險股在調整市道一向表現不佳。東阿阿膠近年來機構偏好度一直不高。海螺水泥和萬科則受困于房地產調控政策的沖擊。

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