二季度基金扎堆消費拋售金融 伊利股份躍升第一重倉股

2013年07月19日 08:40
來源：中國證券報-中證網(wǎng) 作者：鄭洞宇

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興業(yè)銀行遭減持逾70億 “領(lǐng)頭羊”堅定看好新興產(chǎn)業(yè)

2013年基金二季報披露完畢。天相投顧統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，基金二季度大幅減持金融股，其中金融業(yè)配置占凈值比例由一季度的9.16%下降至5.76%；而增持較多的行業(yè)為信息服務(wù)業(yè)，行業(yè)配置占凈值比例由一季度的3.38%提升至5%。重倉股方面，伊利股份取代了萬科A成為了基金第一重倉股，食品飲料、地產(chǎn)、消費電子、醫(yī)藥等消費類股票是基金二季度主要的重倉品種。從二季報的情況看，多數(shù)基金經(jīng)理對三季度的行情并不樂觀，規(guī)模較大的基金傾向于降低倉位，配置消費類股票；業(yè)績居前的新興產(chǎn)業(yè)基金雖認(rèn)為三季度創(chuàng)業(yè)板難免調(diào)整，但長期仍看好成長股，具體品種集中在新興產(chǎn)業(yè)與消費行業(yè)之中。

扎堆消費拋售金融

2013年二季度基金前五大重倉行業(yè)為制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、信息服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)。其中，制造業(yè)持股總市值高達(dá)5421.58億元，占凈值比例為45.34%，較一季度小幅提升；房地產(chǎn)業(yè)持股市值698.34億元，占凈值比例5.76%，與一季度基本持平；金融業(yè)持股市值則為688.53億元，占凈值比例較一季度大幅下滑。

個股方面，伊利股份成為二季度基金第一重倉股，共有140只基金合計持股總市值達(dá)到182.01億元，占流通股比例37.02%。在基金力捧之下，伊利股份二季度僅下跌0.29%，7月更是大漲11.99%。而今年一季度的第一重倉股萬科A，二季度則滑落至第二位，基金持股市值為160.8億元，持股基金數(shù)為130只。二季度逆市上漲17.67%的貴州茅臺為基金二季度第三大重倉股，目前基金持股總市值為139.96億元，持股基金為110只。此外，基金二季度前十大重倉股還包括：格力電器、歌爾聲學(xué)、康美藥業(yè)、上海家化、中國平安[微博]、雙匯發(fā)展、大華股份。其中，歌爾聲學(xué)還是基金二季度增持最多的股票，持股基金數(shù)由一季度的56只增加至二季度的112只，增持市值達(dá)到了46.98億元。顯而易見，消費類股票是基金重倉追捧的品種。

在影子銀行清理、錢荒沖擊等因素影響下，金融股仍然是基金減持的“重災(zāi)區(qū)”。興業(yè)銀行成為二季度基金減持最多的股票，持股基金數(shù)由一季度的128只減至62只，減持市值達(dá)到71.05億元；民生銀行是減持第二多的股票，二季度持股基金數(shù)由一季度的103只減少至55只，減持市值為59.53億元。此外，中國平安、浦發(fā)銀行、招商銀行、中信證券等金融股也在二季度遭到了基金大幅減持。

“領(lǐng)頭羊”堅守新興產(chǎn)業(yè)

今年以來，成長股主導(dǎo)的市場風(fēng)格仍在延續(xù)，創(chuàng)業(yè)板在6月大幅調(diào)整后便迅速刷新年內(nèi)高點，強勢不改。受益于成長股的良好表現(xiàn)，主投新興產(chǎn)業(yè)的基金業(yè)績居前。在二季報中，這些股基領(lǐng)頭羊表達(dá)了繼續(xù)看好成長股的信心，但同時也認(rèn)為三季度創(chuàng)業(yè)板面臨著IPO重啟等負(fù)面因素沖擊，短期可能觸發(fā)調(diào)整。

成長股與價值股的風(fēng)格轉(zhuǎn)換今年以來爭論不休，但成長股始終占據(jù)著強勢地位。今年股基的半程冠軍，上投摩根新興動力基金經(jīng)理杜猛認(rèn)為，符合經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律和方向的新興產(chǎn)業(yè)和消費行業(yè)在GDP中的比重將不斷提高，反映到證券市場上也會是相同的趨勢。關(guān)于成長和價值的爭論并不會對投資形成太大的指導(dǎo)意義，關(guān)鍵在于認(rèn)清經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向，把握產(chǎn)業(yè)升級和變遷的趨勢，并從中尋找到能夠創(chuàng)造社會價值的優(yōu)秀企業(yè)。

不過，本周創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在創(chuàng)年內(nèi)新高后出現(xiàn)了調(diào)整，顯示出了資金回吐的壓力。中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)認(rèn)為，上半年醫(yī)藥板塊和創(chuàng)業(yè)板整體漲幅巨大，三季度面臨IPO重啟帶來的供給沖擊，部分股票漲幅已經(jīng)透支了今年的業(yè)績增長，預(yù)計相關(guān)股票在三季度很難取得很高的超額收益。但經(jīng)濟復(fù)蘇的動力仍然存在，流動性整體仍然處于寬松狀況，企業(yè)盈利仍處于緩慢恢復(fù)周期，預(yù)計短期漲幅過大的股票調(diào)整到位后，仍將震蕩向上。

具體到成長股的細(xì)分領(lǐng)域，上半年混合型基金冠軍、寶盈核心優(yōu)勢基金經(jīng)理王茹遠(yuǎn)表示，看好具備“顛覆性創(chuàng)新”的優(yōu)秀企業(yè)，符合這一標(biāo)準(zhǔn)的具體領(lǐng)域有：語音應(yīng)用、互聯(lián)網(wǎng)金融、液晶面板、網(wǎng)絡(luò)信息安全、醫(yī)療信息化、位置服務(wù)等。下半年還看好智慧城市相關(guān)領(lǐng)域，包括具備頂層設(shè)計能力的軟件平臺和系統(tǒng)集成商。

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