十位專家談新政：貸款利率并非取決于企業所有制性質

2013年07月21日 09:02
來源：中國經濟網

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中國經濟網北京7月21日訊 (記者段丹峰)自7月20日起,央行全面放開金融機構貸款利率管制,取消金融機構貸款利率0.7倍的下限。專家分析指出,此舉在提高銀行與企業議價能力、緩解企業貸款難題、降低企業貸款成本、優化資本資源配置等方面將發揮重要作用,但同時也要注意防范風險,進一步深化改革。

銀行與企業議價能力將進一步增強

央行表示,全面放開貸款利率管制后,金融機構與客戶自主協商定價的空間將進一步擴大,有利于促進金融機構采取差異化的定價策略,降低企業融資成本,并進一步加大對企業、居民的金融支持力度。

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇教授認為,取消銀行貸款利率下限后,在宏觀上有一個好處,即大企業和銀行談判中議價能力會進一步增強,這樣逼迫銀行把更多的精力投入議價能力比較弱的中小企業領域,對支持中小微企業發展有幫助。

中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍也表示,貸款利率放開,銀行可以通過降低利率來爭取優質客戶,這將使得好的企業在議價權上更加有優勢,一方面,優秀企業能夠以更低的利率獲得貸款,降低貸款成本,獲得更快的發展;另一方面,對于一些發展較差的企業來說,由于議價能力弱,可能會面臨更高的貸款利率的考驗。

“管制放開后,企業和銀行之間可以互相自由議價,提高市場競爭的程度,好的企業更容易獲得貸款利率更低的金融支持,從而降低貸款成本”,國家信息中心宏觀經濟研究室主任牛犁這樣說道。

貸款利率高低并非取決于企業所有制性質

在一片叫好聲中,也有不少人擔心,原本就容易獲得貸款、價格談判能力較高的大型國有企業,其“吸金”能力會不會更強?大企業可以獲得更低貸款利率,會不會反而擠壓了中小企業的融資空間?銀行會不會提高中小企業的貸款利率來覆蓋大企業貸款利率“打折”的損失?

中國銀行首席經濟學家曹遠征則認為,貸款利率不是取決于企業所有制性質,而是取決于銀行對企業的風險判斷。小微企業貸款風險高,所以要用較高的利率來覆蓋風險。利率市場化已經降低了銀行的息差收入,未來還將進一步倒逼銀行差異化經營,改變“千行一面”的格局,形成多層次、業態豐富的金融服務體系,屆時會有一批中小銀行專注于服務小微企業,從而改變小微企業融資難、融資貴的現狀。

上海財經大學上海國際金融中心研究院教授丁劍平也認為,央行此次改革降低了實體經濟融資成本,尤其是中小微企業的融資成本,銀行靠變相壟斷利差的日子結束了,可能后續還有相關于存款利率方面的動作。

中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛則表示,在幾項政策中,對農村信用社貸款利率不再設立上限是一大亮點。以往,由于農村貸款戶、小微企業風險較大,在以前的貸款利率框架下,對它們貸款的風險較高,收益較小,因此銀行積極性不大。在貸款利率上限放開之后,農村金融機構可以根據實際情況自由裁量貸款利率和額度,實際上有利于解決小微企業貸款難的問題。

企業是否真正受益還需看實際利率

取消貸款下限后,將提升商業銀行自主定價能力,對促進金融支持實體經濟發展、經濟結構調整與轉型升級具有重要意義。但財經評論員葉檀提醒,新政策對于盈利能力較差的大企業,影響不小:“以前像地方投資平臺或者是央企,因為它背后有政府信用做擔保,所以銀行給他的時候往往都是平價的、最低的貸款利率給這些企業。那么,一旦銀行發現這些企業,尤其是周期性行業,它的盈利能力越來越差的時候,有可能這些大型企業獲得的貸款利率就會比較高。”

國務院發展研究中心金融研究所研究員吳慶則表示,“總體來講,未來銀行貸款利率有可能是上升的,而不是下降的。”貸款利率調整以后,對于大企業來講,特別是對于央企來講,他們獲得利率的水平有可能會比現在更低。另外一端,對于小企業來講,他們獲得的利率水平有可能比現在還要更高一些,特別是一些現在沒有得到金融服務的小企業和個人,它將來獲得金融服務,獲得貸款時,它的利率可能比現在的利率都還要高一些。

興業銀行首席經濟學家魯政委則分析稱,央行出臺的這一政策對談判力量強的主體的確有利,取消農信社貸款利率管制,有利于覆蓋小微三農貸款風險、改善金融支持。但他認為,總體上會令整體貸款成本下降。

交通銀行首席經濟學家連平表示,對于大型企業而言很多融資是轉向了債券,因而成本較低,不會有太大影響,而中小企業方面,商業銀行則有一些定價能力,也不會出現非常明顯和急劇的回落。

丁劍平也坦言,中小企業是否會真正受益,還要看實際利率。“貸款下限取消后,取消存貸比、國企改革深化、地方政府行為規范等改革還有待進一步深化。”魯政委說。