交叉持股集中持股成風基金公司內部抱團取暖

2013年07月22日 07:36
來源：證券時報作者：朱景鋒

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千億公司：重倉白馬股

華夏、嘉實、易方達、南方、博時和廣發六大千億基金公司核心重倉股存在較大的重疊，一些優質白馬股被同時重倉，不過主動基金交叉持股情況較過去下降。績優公司：擁有獨門秘籍上投摩根、景順長城、匯豐晉信、華商、農銀匯理、銀河、泰達宏利、中郵創業8家基金公司今年來表現出色，各家成功的基金都有獨門秘籍。中小公司：挖掘冷門重倉避開已經大幅上漲的熱門股票，積極挖掘潛力股并提前重倉持有，中小公司是挖掘冷門股的主力軍。

華夏、嘉實、易方達、南方、博時和廣發六大千億基金公司核心重倉股存在較大的重疊，一些優質白馬股被同時重倉，不過主動基金交叉持股情況較過去下降。

績優公司：擁有獨門秘籍

上投摩根、景順長城、匯豐晉信、華商、農銀匯理、銀河、泰達宏利、中郵創業8家基金公司今年來表現出色，各家成功的基金都有獨門秘籍。

中小公司：挖掘冷門重倉

避開已經大幅上漲的熱門股票，積極挖掘潛力股并提前重倉持有，中小公司是挖掘冷門股的主力軍。

今年以來的結構性行情中，那些成績優異的基金公司和基金多因成功捕獲了牛股而業績大幅領先。剛剛公布完畢的基金二季報顯示，在這場選股大戰中，各家基金公司都使出渾身解數尋找潛力股、冷門股并集體重倉持有，從而造成基金公司內部交叉持股集中持股盛行。

千億基金公司核心重倉股重疊較大

由于基金數量眾多、規模龐大、調倉換股成本高，今年以來的結構分化行情對大型基金公司來說是前所未有的挑戰。

從華夏、嘉實、易方達、南方、博時和廣發六大千億基金公司重倉股情況看，雖然少數優質白馬股被同時重倉，但同一基金公司旗下基金選股越來越趨向于多樣化，主動基金交叉持股情況比過去有所下降。

二季度華夏基金公司頭號持股對象依然是伊利股份，共有10只基金同時重倉該股，重倉康美藥業的基金也達到9只。

相比華夏基金，規模排名第二的嘉實基金交叉持股更為顯著。旗下有13只基金同時重倉伊利股份和格力電器，萬科A、上海家化、美的電器、康美藥業、云南白藥、天士力等白馬股被至少6只主動基金重倉，此外，嘉實基金還發掘了萬華化學這樣的相對冷門股，共有5只基金重倉。

易方達基金的頭號重倉股為格力電器，二季末旗下共有9只主動基金重倉持有該股，伊利股份、萬科A、華東醫藥和大華股份等白馬股也被易方達旗下至少6只基金重倉，同時，易方達旗下有多達8只基金同時重倉了冷門股華夏幸福。

南方基金則將頭號重倉股鎖定在經歷了大幅調整之后的貴州茅臺，旗下共有9只主動基金重倉，其他交叉持股較多的重倉股還包括國電南瑞、大秦鐵路、格力電器、伊利股份、益佰制藥、康美藥業和碧水源等，至少有6只基金同時重倉上述個股。

博時基金的核心重倉股同樣是白馬股，包括貴州茅臺、中國平安、萬科A和伊利股份。廣發基金前三大重倉股分別是格力電器、大華股份和歌爾聲學。

總體來說，這六大千億公司之間核心重倉股存在較大的重疊，獨門品種較少。

其他規模排名居前的大公司方面，匯添富基金頭號重倉上海家化，共有10只基金集體重倉持有該股。大成基金前兩大核心重倉股分別為金螳螂和民生銀行，各有10只基金重倉。工銀瑞信旗下6只基金重倉雙匯發展。鵬華基金的核心重倉股可以用伊利股份加醫藥股概括，該公司共有8只主動基金重倉伊利股份，同時還有天士力、華東醫藥、恩華藥業、聯化科技、華潤雙鶴等多只醫藥股被多只基金同時重倉持有。中銀基金前兩大重倉股分別為康美藥業和歌爾聲學。

也有大型基金積極挖掘冷門股重倉，如富國基金除了頭號重倉伊利股份之外，又挖掘了威孚高科這樣的相對獨門品種。招商基金旗下有6只基金重倉了貴州茅臺，此外，該基金還大舉重倉匯川技術，并發掘了寧波韻升這樣的獨門股重倉持有。華安基金在大公司中最為進取，其頭號重倉股為聯化科技，共有8只基金同時重倉。交銀施羅德基金頭號重倉股為海康威視，共有11只基金重倉。中銀基金則大舉重倉華誼兄弟，有7只基金重倉。

績優基金公司各有獨門秘籍

上投摩根、景順長城、匯豐晉信、華商、農銀匯理、銀河、泰達宏利、中郵創業8家公司今年以來總體表現出色，在基金公司中處于領跑地位，它們的核心重倉股也隨著二季報的披露曝光，各家成功的基金都有自己的獨門秘籍。

上投摩根是二季度熱衷交叉持股的典型代表，對看好的股票，該公司往往有多只基金同時重倉。基金二季報顯示，該公司頭號重倉股為雙鷺藥業，旗下共有12只基金同時重倉；杰瑞股份，共有10只基金重倉，雖然也有其他基金公司重倉杰瑞股份，但上投摩根的介入力度最大。此外，上投摩根核心重倉股還包括熱門的國電南瑞、大華股份、歌爾聲學、一汽轎車、康美藥業和碧水源等，該基金公司還大舉重倉了長春高新這樣的冷門股，共有7只基金重倉。

景順長城基金也存在較為明顯的交叉持股之風，其頭號重倉股為金螳螂，共有7只基金重倉，此外，該公司核心重倉股還包括科大訊飛、匯川技術、東方園林和紅日藥業等中小板和創業板股，各有5只基金同時重倉。

農銀匯理同樣通過旗下多只基金集中持有核心重倉股而實現業績大幅領先，該公司核心重倉股包括歌爾聲學、碧水源、三安光電、藍色光標、亞夏股份和恒泰艾普，均有至少5只基金同時重倉了這些個股，其中恒泰艾普為農銀匯理的獨門重倉股。

更多的公司既有市場的主流品種，又有獨門秘籍。匯豐晉信頭號重倉股同樣為雙鷺藥業，此外，還挖掘了新文化和恒寶股份等這樣的冷門股大舉重倉。泰達宏利頭號重倉股為碧水源，共有8只基金重倉，此外該公司還重倉了易華錄和杰瑞股份等這樣的冷門股。銀河基金特立獨行，其頭號重倉股為桑德環境，共有7只基金重倉。中郵創業前兩大重倉股分別為萬邦達和銀邦股份，分別有4只和3只基金重倉。華商基金頭號重倉股為冷門股亞盛集團，共有8只基金重倉，此外，該公司還大舉重倉了七星電子、恒生電子、奧飛動漫和東方財富等個股，總體而言，華商基金核心重倉股相當另類，在8家業績領先的公司中選股創新的力度最大。

中小公司劍走偏鋒重點挖掘冷門股

避開已經大幅上漲的熱門股票，積極挖掘潛力股并提前重倉持有，這是不少基金公司在今年選股上的特征，這就造成了不少基金公司劍走偏鋒，集體重倉冷門股，一些股票已經貼上了基金公司的標簽。

今年二季末，寶盈基金旗下3只基金集體重倉冷門股凱美特氣，這3只基金合計持股數已達凱美特氣流通股的20％以上；此外，寶盈基金還發掘了香江控股。財通基金則有3只基金同時重倉了金卡股份，該股也成為財通的獨家品種。東吳基金在二季度的最大發現則是通化東寶，二季度該公司旗下8只基金或買入或增持該股，該股也一舉成為東吳基金頭號重倉股。國海富蘭克林基金則新進駐大北農，共有4只基金重倉持有。國泰基金核心重倉股也相當冷門，分別為國機汽車、新華醫療和中國化學，這3只個股均有6只基金重倉。

海富通基金頭號重倉股則鎖定在冷門股浙江龍盛身上，旗下共有6只基金重倉該股。華富基金頭號重倉股則為海越股份，共有5只基金重倉。民生加銀旗下共有5只基金大舉重倉了中小板股惠博普，為民生加銀獨家品種。泰信基金頭號重倉股為長盈精密。天治基金頭號重倉長信科技，二季末共有5只基金重倉該股。新華基金同樣劍走偏鋒，分別有4只基金重倉金馬集團和江南化工等冷門股。中海基金旗下各有4只基金重倉四川美豐和亞盛集團。中小公司成為挖掘冷門股的主力軍。