看好白酒龍頭基金再飲茅臺

2013年07月22日 07:41
來源：證券時報作者：姚波陳春雨

0人參與0條評論

在連續兩個季度減持白酒后，基金的態度發生微妙轉變，二季報顯示，基金正重拾對于一線白酒的信賴，多只基金增倉茅臺和五糧液。這顯示出市場的傾向性，在行業整體仍難言樂觀的困局下，多家機構的態度卻驚人相似：看好茅臺。

基金加倉一線白酒股

基金最新持倉有重拾白酒龍頭的跡象，剛出爐的基金季報顯示，茅臺、五糧液二季度獲基金大舉加倉，與此同時，二線白酒遭到不同程度的減持。

二季度，基金大舉加倉茅臺，持有基金數量由之前的97只猛增至180只，持股數量也由7636.41萬股增至9922.45萬股，增加2286.04萬股，一改一季度近5000萬股的減持操作方向，目前中報持股總市值超190億元。具體看，盡管有重倉持有的廣發聚豐減倉120萬股，但包括華夏上證50ETF等指數基金以及工銀瑞信精選平衡、長城安心回報等大量主動管理基金均有加倉，新增持有的基金數量達到83只。

此外，五糧液在一季度遭基金大幅減持超過7000萬股后，重新獲得基金加倉3721.22萬股，持倉基金由39只上升至48只，持有總市值達到42億元。景順長城精選藍籌、博時新興成長新進持倉量分別為1275.15萬股、1221.95萬股。

不過，相對于龍頭股，大部分二線白酒的遭遇卻大不相同。

瀘州老窖二季度遭基金大幅減倉2872.25萬股，持有基金從24只減少至19只，持倉市值從34億元縮水至25億元，廣發聚豐、嘉實優質企業和大成創新成長等此前重倉基金已將瀘州老窖剔出了前十大持倉。洋河股份一季度遭基金大幅減倉后，二季度再遭減持97.25萬股。其余二線白酒也被小幅減持，如老白干酒、山西汾酒分別被基金減倉174.61萬股、41.31萬股。此外，一些凈利潤大幅下滑的酒類股已經難從基金前十大持倉中覓得身影，如酒鬼酒就已經看不到基金持有。

二線白酒中僅有的亮點是青青稞酒，中歐新藍籌、光大中小盤和天弘永定成長等新進持倉，累計加倉334.21萬股。

調整還將持續

白酒業內人士吳賢國表示，“之前10年那樣的瘋漲已經一去不復返。”據證券時報記者了解，3月份糖酒會后，白酒銷量不振，渠道終端一直處于去庫存和觀望狀態。

白酒行業低迷還會持續多久？業內人士認為，一要看宏觀經濟環境能否有起色，尤其看政府能否在經濟轉型中能夠進一步加大消費方面的刺激，二要看三公消費限酒令明年預期是否放松，三要看公司自身應對的措施，像沱牌、酒鬼酒及沒有上市的郎酒都在“主動負增長”，幫助渠道去庫存后有望加快復蘇。銀華基金表示，調整至少持續到明年。盈信投資董事長林勁峰更是表示，白酒行業的冬天還要持續3到5年。

不過，基金一反常態加倉茅臺等龍頭股，凸顯了茅臺的特殊性。業內人士指出，基金二季度紛紛補倉，是看好茅臺作為白酒業屬稀缺品種的精神領袖。茅臺銷量和價格也有反應，出現了階段性量價齊升，成為二季度酒業少有的亮點。銀華基金認為，今明兩年茅臺保持15%~20%的復合增長是可以預期的。茅臺前十大股東之一的林勁峰也表示，茅臺的品牌價值難以超越。

其他機構也對一線白酒青睞有加。新華基金表示，白酒行業中，僅看好占據最高端市場的貴州茅臺。中信建投則認為，茅臺已度過低谷，是白酒行業中確定性最強的公司。