改革紅利釋放基金持續加碼文化傳媒股

2013年07月22日 07:42
來源：證券時報作者：杜志鑫

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7月17日，國務院辦公廳發布了《國家新聞出版廣電總局主要職責內設機構和人員編制規定》（簡稱“新廣局三定規定”）。對此，看好并重倉持有文化傳媒行業的基金經理認為，這是繼今年3月份大部制改革后，文化傳媒行業釋放的又一個制度紅利。正是看好中國文化傳媒產業長遠發展前景，基金持續加倉文化傳媒股。

利好文化傳媒產業

三定方案主要分為3個部分：一是取消審批職能，交由市場管理；二是下放職能交由地方管理；三是加強整體規劃職能。

規定顯示，國家新聞出版廣電總局共取消了20項審批職責，與影視相關的政策包括取消一般題材電影劇本審查，實行梗概公示；取消中外合作攝制電影片所需進口設備、器材、膠片、道具審批；將國外人員參與制作的國產電視劇審查職責下放省級新聞出版廣電行政部分；取消影視互濟專項資金使用審批等。

中金公司傳媒行業研究員王禹梅認為，上述政策體現了兩大主要導向，一是放松行政管制，縮短影視內容、制作審批周期，二是鼓勵市場化開放、鼓勵中外合作進行影視制作。在影響上，一方面，這符合影視內容市場化、精品化的大趨勢，另一方面，對中外合作監管尺度放大，將加速好萊塢等外生生產元素涌入。綜合而言，內容制作行業馬太效應將進一步凸顯，先上市的、有資本和平臺優勢的公司將最大化地整合全球影視娛樂優勢資源，加快龍頭公司崛起的速度。

中信證券傳媒行業研究員皮舜認為，三定方案中，規劃發展司處于戰略位置，這有利于加強傳媒文化產業的總體規劃，打破媒體行業條塊分割的格局，實現跨區域、跨媒體的全媒體運作。

深圳一位基金經理表示，此次取消審批職能是大部制改革背景下文化體制改革的標志性事件，這對于文化傳媒行業的龍頭公司來說是機會。

基金持續加倉

在經濟轉型的背景下，文化傳媒行業上市公司除了有穩定的盈利增長之外，文化傳媒行業還不斷釋放出制度改革的紅利，正是在此背景下，基金不斷加碼文化傳媒股。

從最新公布的基金二季報來看，二季度出版、電影、游戲、互聯網等文化傳媒行業的上市公司獲得基金的大舉加倉。

具體來看，鳳凰傳媒一季度僅有華商旗下華商領先企業、華商產業升級兩只基金分別持有800萬股、270萬股，二季度已多只基金重倉股。其中，南方高增長買入1200萬股，鳳凰傳媒為該基金二季度第四大重倉股，占該基金凈值比例3.57%；鵬華普天收益買入507.7萬股，鳳凰傳媒為該基金第六大重倉股，占該基金凈值比例為2.77%。此外，國泰事件驅動、華富價值增長、申萬菱信競爭優勢、華富保本、紐銀新動向等基金二季度也將鳳凰傳媒買成了各自前十大重倉股。不過，二季度華商產業升級基金減持了約700萬股。

影視游戲公司更是基金青睞的對象。二季度，華寶興業行業精選、華商動態阿爾法、大成財富2020、華寶興業收益增長、廣發聚瑞、中銀收益、華夏復興等51只基金重倉持有華誼兄弟，基金持股數占華誼兄弟流通股比例20.26%，較一季度的15.75%增加了4.51個百分點。

二季度基金還大舉加倉了華策影視。一季度，僅有博時價值增長、嘉實服務行業增值、基金裕隆等9只重倉基金持有華策影視，但是到了二季度，上投摩根、新華優選成長、基金裕隆等21只基金重倉持有華策影視。

此外，二季度基金還重點加倉了掌趣科技、浙報傳媒、博瑞傳播、人民網等文化傳媒公司。