普通型人身險費率改革新政打響頭炮 “3.5%”時代來臨

2013年08月03日 04:40
來源：21世紀經濟報道

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經國務院批準，普通型人身保險費率改革新政策從8月5日起正式實施。

8月2日，保監會下發《關于普通型人身保險費率政策改革有關事項的通知》。新政內容包括：普通型人身保險預定利率不再執行2.5%上限限制，交由保險公司按照審慎原則自行決定；對于改革后新簽發的普通型人身保險保單，法定責任準備金評估利率不得高于保單預定利率和3.5%的小者（兩個指標取小者計算）。

同時，保監會出臺了相關配套的監管措施。包括允許養老年金等業務的準備金評估率上浮、降低壽險業務中風險保額相關最低資本要求、控制并優化費用支出結構、規范總精算師任職和履職、強化對保險條款和費率的審批管控等。

“這次并沒有‘先試點’的概念，而是直接放開。后期改革分幾步走，還要關鍵看這一步的實施情況。”8月2日，保監會人身保險監管部副主任袁序成在通氣會上說。

此次費率政策改革的基本思路是放開前端、管住后端。即前端的產品預定利率由保險公司根據市場供求關系自主確定，后端的準備金評估利率由監管部門根據“一籃子資產”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定，通過后端影響和調控前端合理定價。

至此，保監會主席項俊波提出的保險業市場化三大改革：市場化定價機制、資金運用機制、準入退出機制，已經邁出了實質性一步。這也是我國壽險業首次建立符合市場經濟規律的費率形成機制。

釋放4000億資本占用“紅利”

為提高資本使用效率，給壽險業務創造更多空間，保監會調低了長期人身保險業務中風險保額相關的最低資本要求。與風險保額相關的最低資本等于風險保額與相應計算因子之乘積。

“各保險責任計算因子由原來的平均0.3%，下調到目前的平均0.15%，下降了一半”。袁序成透露。

下調最低資本要求，預計將釋放壽險行業資本占用約200億元。據測算，這部分釋放出的資本金可撬動支持發展近4000億元的新業務。

資本金釋放對大型壽險公司影響重大。以中國人壽為例，目前其償付能力是230%，資本要求降低后可釋放73億資本金，償付能力充足率能提升24個百分點。把這部分資本全部用作保障型新業務開拓，可撬動1460億新業務。

同樣，按照平安、太平洋、新華目前的償付能力，分別可釋放46億、13億、11億資本金，從而撬動926億、266億、224億新業務保單。

而這只是對老業務的釋放，該標準下調對新業務的資本要求也降低了。

據保監會統計，2012年，保障類產品的保費收入為900余億，1.3億份有效保單。也就是說，尚不計重復購買的情況，保障型產品全國人均保單不到0.1份，而香港人均保障型保單是1.48份。

“如果我們人均一份保單的話，保費收入將達到近1萬億。這是個很大的空間，同時也減輕了國家在養老、居民健康上的壓力。”袁序成說。

養老類產品評估利率上調至4%

養老是壽險保障型業務中推動發展的重點，此次改革對其也格外“照顧”。

保監會配套的監管政策中，要求對養老業務實施差別化的準備金評估利率，允許養老年金等業務的準備金評估利率最高上浮15%，支持發展養老保險業務。

“養老保險業務屬于普通型產品，是從3.5%的基礎上再上浮15%，也就是該業務評估利率上限達到4%左右。”袁序成說。

此外，保監會對壽險保險條款和費率的管理將更加強化——將償付能力狀況作為保險條款和保險費率審批、備案的重要依據，并根據預定利率是否高于規定的評估利率上限，分別采取審批、備案方式進行管理。

“過去對人身保險條款大部分是備案，審批比較少。這次放開后，我們有兩個硬條件。一個是償付能力，如果最近季度的償付能力充足率達不到150%，就不能報3.5%以上的產品，備案也不能低于100%。二是預定利率低于3.5%的是備案，超過3.5%則要審批。”袁表示。

根據保監會此前公布的數據，2013年一季度末，除三家壽險公司外，其他保險公司償付能力充足率均高于150%。

“可以把3.5%看做是一個價值，價格是圍繞這個價值在上下波動的，當然這個3.5%的標準也不會一成不變，必要情況下會根據國債到期收益率有所調整。”袁序成說。

120億潛在風險預警

壽險保障類產品費率改革后，該類產品大部分價格會下降。而壽險公司面臨最大的影響，是退保后再購買新保單。

“我們測算發現，生效3年的保障型保單是一個臨界點。”袁序成說，“繳納保費超過3年，退保再購買新產品，由于退保產生的損失會大于新產品價格下降的部分。反之3年以內，可能會劃算一些。但根據具體險種和個人情況差異會有不同。”

也就是說，生效3年以上的保單，退保后購買新保單，總體上看是不劃算的。據保監會統計，3年內保單的保費約120億，占2012年壽險總保費8908億的1.35%。

“所以在極端情況下，即便生效3年內的保單全部被退保，占總保費1.35%，占整個保險行業近8萬億總資產的比例就更小。我們在推出改革方案之前，已經測算出這部分退保潛在風險。同時我們也要求公司重視個人意愿，做好相關服務工作。”

“過去由于受利率管制，監管相對輕松。費率放開后，不僅對公司，對我們監管部門也是一個很大挑戰。”袁序成坦言。

費率市場化后，出于風險控制的需要，對精算的專業要求更高。8月2日，保監會下發《關于加強人身保險公司總精算師管理的通知》，進一步規范總精算師的任職和履職，期望通過發揮精算專業力量在費率改革中起到積極作用。

“目前很多公司在產品定價和風險管理上，總精算師這個職位缺少獨立性。”袁序成補充道。

新下發的通知，除了提高總精算師的任職門檻外，還強調總精算師對產品定價、法定責任準備金評估、分紅方案確定等履職行為負終身責任。同時，保險公司必須保障總精算師獨立履行職責，并不得頻繁更換總精算師。

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