月內反彈近10% 期指持倉再上10萬手

2013年08月14日 02:27
來源：第一財經日報作者：楊柳晗

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股指期貨近日反彈明顯，合約IF1308進入8月份以來反彈幅度已經接近10%，從7月31日收盤的2165點反彈至8月13日的2354點。

股指期貨各合約對滬深300現指的跌水也逐步收窄，截至8月13日，收窄至5個點之內。與此同時，期指持倉再度超過10萬手，近兩個月高位附近。周一，期指四合約總持倉量大增12202手，達到了107174手，這也是最近兩個月首次突破10萬手的大關。

進入8月份之后，股指期貨市場出現溫和反彈走勢。合約IF1308周二早盤開盤沖高，隨后以弱勢震蕩為主，午后市場逐步企穩走強，尾盤時再次拉升。截至收盤，主力合約IF1309報2355.0點，漲幅0.61%，該合約增倉9418手，而1308合約減倉16741手，多空主力開始加速移倉。與此同時，滬深300現指報2359.07點，漲幅0.27%，期現價差進一步收窄。

國泰君安期貨研究所研究總監陶金峰認為，本輪股指期貨反彈行情力度有點超預期，反彈行情能否延續，需要基本面進一步配合，比如IPO何時重啟、新型城鎮化規劃何時出臺，2400點將是后市期指多空爭奪更激烈甚至慘烈的焦點。

從日交易行情可以看出，受空頭勢力拖累，IF1308未能突破2360.8點的前期階段性高點，該阻力位相對較強，市場人士分析認為，目前市場缺乏新的領漲板塊，雖然銀行板塊相對抗跌，近日也小幅反彈，但是滬深300現貨指數尚未得到持續的有力支撐。

從持倉結構來看，前20家主力機構在IF1308合約上合計共持買單29605手、賣單31455手，分別比上個交易日減持8941和13455手；在IF1309合約上共持有買單37582手、賣單41935手，分別比上個交易日增加7251和7254手。

值得注意的是，雖然期指各合約周一持倉量大幅增加萬余手，周二卻減少7000多手至100055手，總持倉依舊維持在10萬手以上。

宏觀政策走向是影響資金面以及滬深300期貨和現貨指數走勢的重要因素。瑞銀評論認為，三季度經濟的良好開局將使得政府繼續維持“微調”的政策立場，預計政府將出臺更多的微調措施以實現“盤活存量、優化增量，著力提高財政資金使用效益”的目的，但短期內不會出臺大規模刺激政策。同時預計政府將允許整體信貸增速逐步放緩，但會使用一些必要的政策工具維持流動性條件相對穩定。