“烏龍指”驚呆A股三信號浮出水面

2013年08月17日 00:27
來源：中國證券報作者：龍躍

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8月16日注定將被A股投資者銘記。上午11點06分，以上證50成分股為代表的滬深權重股突然大幅拉升，中國石化、工商銀行等個股被瞬間打至漲停板，本次“烏龍”事件給市場情緒帶來了較大波動。分析人士指出，昨日上午的烏龍事件難以對市場產生中長期影響，但投資者從“烏龍指”背后仍可讀出大盤短期難改弱勢、權重股下跌空間有限以及創業板調整壓力增大等三大市場信號。

11點06分A股驚呆了

本周五的A股行情，像極了一部情節跌宕起伏的懸疑劇。

周五開盤后，市場表現還十分正常，受美股隔夜下跌影響，滬綜指昨日以2075.98點小幅低開，此后呈現弱勢震蕩的格局，盤中最低下探至2061.65點。與此同時，在蹺蹺板效應下，創業板指數則表現強勁。但是，上午11點06分開始，市場突然風云變幻。

從行情分時圖看，昨日上午11點06分，中國石化、工商銀行等大批權重股突然涌入巨量買單，不少個股短期內被打至漲停板。統計顯示，在昨日滬深300權重股中，有74只個股在盤中被瞬間打至漲停板。值得注意的是，這些個股股本規模巨大，瞬間漲停在正常狀態下幾無可能。在權重股大幅拉升的背景下，以滬綜指為代表的主板市場指數均出現了明顯異動。其中，滬綜指昨日盤中最高一度上探至2198.85點，最大漲幅超過5%。午后，伴隨烏龍事件預期明朗，指數重歸弱勢，主板指數均以小幅下跌報收。

在主板市場異動的時候，創業板股票則遭到了明顯重創。在大盤昨日11點過后的短期拉升時，市場風格轉換的預期瞬間提升，這導致創業板指數掉頭向下；而隨著午后主板指數下跌，創業板指數則開始順勢跳水，最終收盤跌幅高達3%。

市場盤中的大幅異動，也導致投資者情緒出現明顯波動，主要體現在三個方面。其一，在股票現貨市場，昨日11點06分大幅上漲后，股指曾經在11點15分有一個二次上攻的走勢，顯示有跟風盤涌入。從昨日午后走勢看，這部分跟風盤短期將承受較為明顯的浮虧，身在其中的投資者可能要度過一個忐忑的周末。其二，從融資融券市場看，8月15日，工商銀行、大秦鐵路等權重股都出現了50萬股以上的融券凈賣出，這些融券投資者在昨日市場波動中也難免有坐過山車的感覺。其三，相對而言，受烏龍事件沖擊最明顯的恐怕還是股指期貨市場。有傳聞稱，昨日巨幅波動導致部分空頭瞬間爆倉；而從期指昨日下午3點后繼續下行的走勢看，“烏龍”事件的沖擊波仍未消除。

“烏龍指”背后顯現三大信號

當然，昨日市場異動的長期影響可能有限。光大證券昨日發布公告稱，公司策略投資部門自營業務在使用其獨立的套利系統時出現問題。這則公告基本給投資者指明了昨日市場異動的“烏龍指”特征。盡管實際影響有限，但分析人士指出，通過對昨日市場異動過程的觀察，投資者仍能從中發現一些對后市投資有指導意義的信號，主要有三。

首先，市場弱勢格局沒有改變。從昨日大盤運行看，滬綜指在早盤低開地走，顯露出弱勢特征；盡管11點06分的烏龍異動暫時打破了這一節奏，但在市場情緒穩定后，下午開盤后，指數再度逐級下行，滬綜指和深成指尾市都仍然以下跌報收。這一走勢特征再度證明，突發事件難以改變市場運行趨勢，而結合短期市場來說，那就是弱勢格局仍將持續。

其次，創業板調整壓力進一步加大。從盤中表現看，昨日創業板指數走勢有兩個拐點：一個是當權重股大幅飆升時，創業板指數基于風格轉換預期而出現調整；另一個則是當主板市場重歸弱勢時，創業板指數以更快的速度開始跳水。上述兩個有代表意義的拐點走勢說明，當前創業板內部資金情緒比較脆弱，任何風吹草動都可能引發賣出沖動。值得注意的是，在估值過高后，創業板股價得以維系在高位，與資金不間斷的推動關系密切，而如今資金看多情緒大幅下降，也顯示該板塊調整壓力與日俱增。

最后，權重股下跌空間有限。盡管周五的上漲被證明是一次烏龍事件，但其仍能從側面反映出當前權重藍籌股較高的安全邊際。主要體現在，在11點06分瞬間上漲后，有大量資金在11點15分附近涌入藍籌股。雖然此類資金中跟風性盤居多，但從中仍可以得出藍籌股具備較大市場號召力的結論，或者說，在多數投資者心中，此類股票已經處于底部區域，只不過始終找不到上漲的契機而已。