烏龍指戳破小票泡沫主力笑納天降大禮包

2013年08月17日 00:31
來源：中國證券報

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深圳一位基金經理雖然沒搞清楚意外拉升的原因，但他趁機把手中的一些藍籌股高位拋售，并準備下周再悉數買回。16日下午，光大證券公告發布后，這位基金經理說：“烏龍指對市場還是有意義的。這次意外促使資金從創業板小票中擠出，流向藍籌股。”

□本報記者鄭洞宇

8月16日讓無數股民瞠目結舌的藍籌股瞬間打板秀，竟是光大證券使用套利系統時出現問題所致。這戲劇性十足的烏龍指，讓期指空頭爆倉規模達數十億元，也使得市場對“藍籌T+0”、“藍籌轉為優先股”、“IPO按滬深300指標股市值配售”等各種想像落空。

不過，這起鬧劇中并非人人一無所獲，至少在數十億元資金撬動大盤飆漲上百點時，部分提前埋伏藍籌股的機構趁機在高位拋售。更重要的是，藍籌股被漠視的價值得以重獲關注，而以創業板為主的成長股出現資金踩踏一幕。或許，這起讓人啼笑皆非的烏龍指事件，會成為市場風格轉換的導火索。

烏龍指觸發逼空

“即將在兩三秒內將空方手腳全打斷！”這條言語粗暴的帖子在8月16日10時49分41秒發出。到11點06分，工商銀行、中國石油兩大股市巨擘瞬間打上漲停板，而市值超過500億元的權重股幾乎同時集體爆發。16日11點后，A股急速暴漲。下午兩點后，烏龍指的傳言獲光大證券證實。

然而這起事件無疑成為期指空頭的噩夢。“太殘暴了，做空單沒設止損線的人，眨眼工夫就爆倉。而做多的人今天這100點振幅如果能吃透，就有30%左右的收益。”大戶李先生說。收盤后，李先生還心有余悸，他在10點多把空單平掉，否則就成了“烏龍指”的炮灰。由于早盤11點前就有人高調地在網上發出秒殺空頭的言論，而幾分鐘后，空頭就被瞬間殺了個片甲不留。有消息稱，期指空頭瞬間爆倉逾60億元，成為股指期貨開市以來最慘烈一役。

李先生期指躲過一劫后，開始盤算他的股票倉位如何調整。手頭還有不少創業板股票，他很擔心藍籌股意外崛起，會形成“吸金”效應，加速創業板股票下跌。于是把心一橫，將創業板股票賣得一干二凈，并買入了幾只較為熟悉的藍籌股。

其實16日上午，烏龍指事件讓很多機構投資者摸不清頭腦，各種消息都無從考證。深圳一位基金經理雖然沒搞清楚意外拉升的原因，但他趁機把手中的一些藍籌股在高位拋售，并準備下周再悉數買回。16日下午，光大證券的公告發出后，這位基金經理對自己的操作十分滿意。他說：“烏龍指對市場還是有意義的。7月底以來，明顯感覺藍籌股走勢比多數成長股更穩健。這次意外促使資金從創業板小票中擠出，流向藍籌股。不過，下周一行情可能好不到哪兒去，但對于藍籌股會是低吸的好機會。”

藍籌股折騰得起

在A股這出N年難遇的鬧劇中，期指空頭無疑受到驚嚇和傷害，而提前做多銀行股的超級大戶和機構投資者卻迎來意外驚喜。

今年以來專注于玩小票的游資人士張大軍，本周初把倉位全部換上銀行股。這意外的打板行情，讓他對一位“神人”佩服得五體投地。“神人”此前告訴過張大軍，一股主力資金持有20億股民生銀行港股籌碼，今年曾將其悉數出借給外資做空，現在籌碼又回到手上，做多的動力也隨之回歸。近期港股民生銀行頻頻大漲，帶動A股銀行股人氣回升。

“炒股絕對不能忽視民間資本的力量，這里掌控數十億元資金、媲美大型機構的牛人不少。而且，他們可以將所有資金集中做一只股票，并能號召起其他民間資本，形成強烈的傳導。”在張大軍看來，游資不僅能炒小票，把銀行股炒起來也絕非難事。從16日離奇的打板行情中，即使是烏龍指所致，也至少驗證了藍籌股的惜售情緒強烈，多數藍籌股經歷了今年的又一次殺跌，股價處在易漲難跌的區間。大軍認識的那位“神人”還表示，上證指數有必要修復至2500點上方，以便重啟IPO。

相對民間資本傾向于布局銀行股，基金等機構投資者更青睞于地產股。8月，基金經理陳靖的產品又迎來險資數億元申購。按今年多數時間的操作方式，陳靖會選擇將新增資金配置到自己看好的重倉股中，或布局其他還沒有大幅啟動的成長股。不過，現在看到市場發生變化，陳靖認為這一在今年屢屢獲利的操作手法需要改變。

陳靖最近對地產股充滿興趣，并將部分新增資金配置到地產股中，很快便有所回報。事實上，在不少公募基金經理看來，經濟要托底，適當放開房地產產業鏈是最有效而且是最直接的方法。據中國證券報記者了解，有些基金在較早前就大量掃貨地產股，一天甚至掃進20%倉位的地產股，最近收益頗豐。

小股票殺機四起

16日午后，創業板指連續跳水，這出離奇戲碼也許不能立即帶來市場的風格轉換，但卻讓小股票的殺機更加猙獰。

業績一直不錯的社保專戶基金經理高仁，今年2月初成功預測滬指2400點高位，并判斷行情會進入成長股主導的結構型牛市。準確把握行情節奏讓高仁的組合收益頗豐，而隨著成長股屢創新高，高仁又有了大動作。

高仁今年以來已經收獲近20%的投資收益，社保基金專戶通常以三年業績為考核周期，業績做得好的會追加規模，高仁累積下來的業績已經基本達到了社保對基金專戶的考核要求。現在高仁清空了手頭小票，將股票倉位降至四成，集中持有成長性確定的大眾消費類股票，如醫藥、汽車、化妝品等。

“今年多數所謂的成長股注定是短跑品種，達到既定目標后，就缺乏上漲空間。”高仁表示，已經賣光了這類短跑成長股，它們多集中于電子元器件行業，包括一只此前比較看好的觸摸屏股票，也毫不猶豫地清空了。原因在于，今年最熱門的TMT行業中，很多是以制造電子元器件為主、依附于智能手機產業鏈的股票。這些股票其實也是周期股，短期業績有爆發性，配合市場熱點飆漲，但風險已經大量積聚，不適宜作為長期持有品種。

“靠幾家大市值創業板公司未來的表現，創業板指應該還能夠繼續上行，但是個股會加速分化，多數靠短期財務數據和熱點事件驅動的偽成長股已經到了擠泡沫階段。”高仁透露，社保專戶能配置創業板股票的比例只有5%左右，這部分珍貴的倉位，他配置了幾只市值相對較大的創業板股票。