光大證券擺烏龍 A股驚現離奇飆升

2013年08月17日 00:39
來源：中國證券報作者：朱茵

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本周最后一個交易日，A股盤中突現異動。光大證券異常交易指令導致滬深股市早盤瞬間放量暴漲，此后更在跟風盤推動下大幅上揚。午后滬深股指快速回落，尾盤雙雙收跌。

作為導致本次市場異動的“主角”，光大證券午后臨時停牌。根據其發布的公告，系“公司策略投資部門自營業務在使用其獨立的套利系統時出現問題”。上交所在下午收盤后發布公告稱：“本所今日交易系統運行正常，已達成的交易將進入正常清算交收環節。”

從周五下午起，位于上海新閘路1508號的光大證券總部就聚集了一撥撥的記者以及希望尋求真相而遲遲不肯離去的投資者。

“我們也有了自己的魔鬼交易員”

有市場人士感慨：“我們也有了自己的魔鬼交易員。”

這一歷史事件發生在周五11：04至11：06。股指突然拉升，上證指數瞬間飆升逾100點。71只滬深300成分股瞬間觸及漲停，且全部集中在上海交易所市場。滬深300權重比例位居前兩位的民生銀行、招商銀行均瞬間觸及漲停。從沖擊漲停的71只股票來看，主要集中在金融、交運設備、公用事業等低估值、高股息率板塊，其中22只金融股觸及漲停。滬市銀行板塊中，除建設銀行未觸及漲停外，其余均觸及漲停。

受此影響，上證180ETF及上證50ETF亦瞬間大漲，交易量急劇放大。市場傳聞不脛而走，包括300ETF或50ETF標的即將開放T+0交易；優先股試點方案曝光，部分大市值藍籌股股權將轉為優先股，只分紅不流通；交易所系統出現故障，買單被放大百倍；光大自營烏龍指等等。

但很快，市場傳聞被部分辟謠。上海證券交易所11：44表示，截至目前為止，上交所系統運行正常。正在投資者將疑點集中到機構身上時，下午開盤交易前，大智慧通訊社發布信息稱：“光大證券對大智慧通訊社表示，不可能存在70億元烏龍情況，稱傳聞純屬子虛烏有”。這樁疑案再度陷入撲朔迷離。

此時，市場傳聞出錯部門為光大證券另類投資子公司。中國證券報記者接通該公司另類投資子公司的負責人葛新元的電話，他對此予以否認。

下午開市，光大證券已申請臨時停牌。該公司董秘梅鍵對中國證券報記者表示，雖然公司還在核查階段，但申請緊急停牌是必要的。他并未否認公司交易系統出現問題。

梅鍵表示，出現問題的部門是公司策略投資部，該部門一直定性為風險中性的投資業務，重點做套保套利等業務，這一交易系統獨立于其他部門，也是公司培育近10年的創新業務部門。此次出錯的是ETF套利交易，可能是系統程序出現錯誤所致。目前公司正積極核查，相關業務已經停掉，后續不會造成更大損失。

14：22，光大證券發布公告稱：“今天上午，光大證券股份有限公司策略投資部門自營業務在使用其獨立的套利系統時出現問題，公司正在進行相關核查和處置工作。公司其他經營活動保持正常。”

隨著“烏龍指”消息的明確，市場表現開始轉變。出于對網絡安全和交易系統的擔憂，金融軟件概念股受到牽連，研發交易系統的相關個股午后大跌。金證股份、恒生電子收盤分別下跌7.97%和6.19%。而網絡安全概念股則強勢拉升，藍盾股份一度漲停，最終收漲7.14%，啟明星辰漲逾4%。

誰推動了第二波上漲

在此前一波驚心動魄的飆升后，11：16至上午收盤前，股指再起一波拉升行情。在光大下午發布“認錯”公告前，不僅僅是散戶，一大批專家以及專業投資者已為上漲找了各種借口，投機跟風的資金洶涌而入……

銀行股在今年一直表現低迷，此次集體漲停大大震驚投資者，而詭異走勢最開始被認為是量化基金下錯單所導致的。但不少業內“專家”在光大沒有發布公告之前都表示，從指數的持續拉升來看這種說法很不可信。甚至有多位專家認為，這種現象極可能代表著新一輪反攻的開始。上午收盤前股指的第二波拉升，恐怕也是本次事件的看點之一。是博傻、投機、內幕消息、跟風？

有市場人士甚至估算了這次光大證券暴拉權重指標股動用的資金量：中石油5318萬元，中石化4822萬元，浦發銀行1.06億元，華夏銀行3367萬元，民生銀行2.21億元，招商銀行1.17億元，工行1.28億元，農行1.32億元，中行7968萬元，興業銀行1.53億元，中人壽2622萬元，保利1.35億元，萬科4639萬元，中信證券2.6億元，海通1.34億元，方正證券9564萬元。上述16只超級權重指標股累計動用資金約17.69億元。考慮到還有其他一些權重稍輕的指標股也有一定漲幅，因此可以大致估計動用資金約20億元。也就是說，區區20億元資金，就可以在瞬時完全操控中國股市！

截至收盤，上證180ETF下跌0.97%，成交8.48億元，比前一個交易日放大逾9倍；上證50ETF收盤漲跌持平，成交29.44億元，比前一交易日放大近5倍。而當日停牌之前，光大證券上漲6.69%，報12.12元。由于港股比A股晚半個小時收盤，光大證券第二大股東中國光大控股午后開盤由升轉跌，盤中最大跌幅超過8%，收市仍跌5.48%，報11.04港元，成交2.29億港元。同系股票中國光大國際跌0.84%。

交易如何生成

“實際上，一個中午都知道什么事了，如果第二波時候賣空期指，多空還不知道鹿死誰手呢，問題是，誰在賣空？”有投資經理提出質疑，在上漲同時，光大證券出錯的部門及光大旗下其他子公司和部門的操作又是怎樣的？

這一錯單發生后，光大系的表現也同樣受到關注。一是該部門為何出現這么大的錯單，在合規風控上是否有漏洞？二是發生之后，公司采取哪些彌補措施？其他關聯部門和子公司是否有相關的做空舉動？據悉，光大期貨當日席位空頭激增，賬面盈利可觀，是否與母公司欲減少損失有關尚未可知。

有傳聞顯示，光大證券的核查報告據稱已經上交，合計下單230億元，成交70億元，涉及150多只股票。但對于這一金額，該公司并沒有予以確認。光大證券7月財務數據顯示，該公司凈資產為218.4億元。一季度報告顯示其現金及現金等價物余額為211.94億元。

光大內部人士表示，當日問詢財務得知，資金賬戶上僅有幾千萬資金。那如此巨額的交易又是如何產生？是否逾越合規及投資授權？

業內人士表示，之所以錯單可以發出，是緣于證券公司的自營席位一直有信用交易的功能，在下單的同時并不需要有資金在賬，只需在清算時完成交收即可。相比之下，一般投資者和其他金融機構都沒有這樣的功能，需符合逐筆交易要求。

對于當日是否產生清算窟窿，光大證券董秘梅鍵表示，可以肯定的是，光大證券當日的交易交收是正常的，具體損失公司正在核查當中，希望盡快可以給出一個明確結果。