期指上演過山車 光大期貨躍居空頭一哥

2013年08月17日 12:56
來源：中國(guó)證券報(bào)

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飆漲、急跌，股指期貨昨日的走勢(shì)將令多空雙方都銘記在心。

1分鐘內(nèi)，飆漲逾60點(diǎn)，漲幅超過2%，期指在交割日又創(chuàng)出一項(xiàng)新記錄。以當(dāng)時(shí)空頭10.7萬(wàn)手持倉(cāng)、60點(diǎn)漲幅、每點(diǎn)300元來計(jì)算，1分鐘內(nèi)，期指空頭浮虧達(dá)到20億元。此后的3分鐘內(nèi)，期指總持倉(cāng)大減逾8000手，部分空頭遭秒殺，浮虧被坐實(shí)。

更具戲劇性的是，當(dāng)市場(chǎng)明白早盤的飆漲只是“烏龍事件”后，期指下午被打回原形，交割日難逃下跌命運(yùn)，收盤新晉主力合約大跌1.85%。市場(chǎng)人士指出，如果昨日不及時(shí)止損、止盈，來回4%的振幅下，期指多頭、空頭將遭遇雙殺。

盡管昨日期指上演過山車走勢(shì)，中國(guó)證券報(bào)記者致電中國(guó)金融期貨交易所獲悉，昨日期指并沒有任何賬戶爆倉(cāng)，全天交易符合規(guī)定。

根據(jù)光大證券昨日公告，光大證券策略投資部門自營(yíng)業(yè)務(wù)在使用其獨(dú)立的套利系統(tǒng)時(shí)出現(xiàn)問題，是昨日市場(chǎng)上午飆漲的重要原因。

有意思的是，在上午出現(xiàn)問題、拉漲停銀行等眾多大盤藍(lán)籌股之后，光大證券的子公司光大期貨卻增倉(cāng)逾7000手空單。

根據(jù)中金所昨日公布的主力合約IF1309的持倉(cāng)明細(xì)來看，光大期貨由于增倉(cāng)了7023余手空單至10194多手，已經(jīng)躍居空頭一哥的位置，而以往“一哥”中證期貨的空單持倉(cāng)也僅有8000手。

除去日內(nèi)交易的空單，粗略計(jì)算，昨日留倉(cāng)的7000余手空單，在下午的100點(diǎn)下挫中，使得光大期貨席位凈賺2.1億。

盡管光大期貨席位并非全是母公司光大證券的自營(yíng)盤，但是此番操作卻留給了市場(chǎng)較大的想象空間。

對(duì)此，中國(guó)證券報(bào)記者致電中金所了解到，盡管昨日光大期貨席位大幅增倉(cāng)7000余手空單，但“全是在交易所嚴(yán)格監(jiān)管下的操作，沒有惡意操縱”。

空頭砍倉(cāng)但無爆倉(cāng)

“不少人慣性思維認(rèn)為期指交割日會(huì)下跌，所以持有不少空單，但真沒料到盤中會(huì)這么漲”，杭州的期貨私募德林投資總經(jīng)理李德林感慨。

盡管昨日午后期指恢復(fù)正常，尾盤報(bào)收下跌逾1.8%，但是盤中不少空頭真正蒙受了損失。

“開始以為有什么我們不知道的政策利好，那么大的漲幅，超過了我們的止損線，所以只能砍倉(cāng)了”，某浙江系資金的空頭對(duì)記者說，言談中難掩失落。

期指飆漲之下，不少對(duì)期指交易規(guī)則不了解的人士驚呼“空頭爆倉(cāng)”。那到底昨日的偶發(fā)性上漲有沒有使得空頭爆倉(cāng)呢？

其實(shí)這是部分對(duì)期指不了解的人士的一種誤解。簡(jiǎn)而言之，爆倉(cāng)即期貨保證金虧損殆盡。

具體來看，即使昨日午盤之前飆漲，空頭遭遇了較大的損失，但離爆倉(cāng)還有很大的距離。在昨日10點(diǎn)55分至11點(diǎn)05分的10分鐘內(nèi)，期指由下跌逾1%上演逆襲，大漲逾2%?？傆?jì)3%的漲幅。加上此后第二波的上漲，昨日最大漲幅在4%左右。

有市場(chǎng)人士指出，“即使按照昨天最高4%的漲幅計(jì)算，加上期指的7倍杠桿，那虧損也沒有超過保證金的30%”。

當(dāng)然，如果部分激進(jìn)的投資者采取了“配資”增大杠桿，那不排除有虧損殆盡的。

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