光大證券被指一錯再錯觸刑法律師稱索賠金額或達10億

2013年08月19日 02:18
來源：第一財經日報

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光大證券“一錯再錯”索賠征集一觸即發

有律師認為，賠償金額或高達10億元

彭潔云

“昨天一天接到好幾個投資者的來電，都是8月16日那天在股市和期市上受到巨額損失的，咨詢我向光大證券起訴索賠的問題。”浙江裕豐律師事務所高級合伙人、證券維權律師厲健昨日向《第一財經日報》表示，一旦證監會作出行政處罰或人民法院作出刑事判決之后，他會考慮代理這些索賠案件。

上海市華容律師事務所律師許峰也告訴記者，只要光大證券最后被監管部門認定為違法違規，就需要作出賠償，一旦符合條件，他會向投資者發起索賠征集。

8月18日下午，光大證券發布重大事項公告，披露了8·16事件的全過程。根據公告內容，多位接受采訪的證券律師判斷，光大證券明顯涉嫌操縱證券市場及內幕交易行為。只要監管部門作出違法違規的調查認定，因該事件權益受損的投資者有理由要求索賠。

光大證券被指“一錯再錯”觸刑法

賠付形勢尚不明朗

根據光大證券公告披露，在上午套利交易系統缺陷導致的70多億元大額異常買入后，為了最大限度減少損失，光大證券策略投資部在下午開盤后開始通過將已買入的股票申購成50ETF以及180ETF在二級市場上賣出；同時，逐步賣出股指期貨IF1309、IF1312空頭合約，以對沖上午買入股票的風險。

值得注意的是，光大證券雖然在下午開市后即臨時停牌，但直至兩點半左右才發布提示性公告，承認其乃市場大幅異常波動的“罪魁禍首”。

“下午賣出ETF和巨額空單行為是一錯再錯。”厲健分析稱，在發現系統缺陷導致巨額損失后，光大證券并未在第一時間公告詳細原因，而是利用信息優勢和資金優勢，在流言四起、投資者一片茫然的情況下進行巨額對沖交易，減少自身損失，明顯涉嫌操縱證券市場及內幕交易行為，嚴重影響證券市場交易秩序。根據《刑法》180、182條規定，涉案人員最高可處10年有期徒刑并處罰金。

“投資者權益受損是不爭的事實。目前賠付形勢還不明朗。可能會取決于證監會對這個事情的處理意見。”厲健表示，如果證監會認定光大證券在該事件中存在違規行為并作出行政處罰，權益受損的投資者可以依據《證券法》索賠損失，索賠金額可能高達10億元以上。

一家券商的資管部門資深投資經理分析稱，權益受損的投資者主要分為幾類，第一是跟風追漲買進股票的投資者，第二類是設定條件觸發機制進行程序化交易的基金，第三類是股指期貨的做空機構，被期貨市場強制砍倉。

最后一類就是光大證券的中小投資者。上周五事發不久，就有一名婁姓年輕投資者沖至光大證券上海總部大樓怒討說法。他向記者表示，自己的幾十萬的資產都用來投資光大證券，擔心光大證券的自營盤虧損以及監管層的處罰和投資者的索償，會導致公司業績大幅下滑，甚至瀕臨倒閉。根據光大證券昨日公告，按照8月16日的收盤價，光大證券在此事件中的當日盯市損失為1.94億元。

根據厲健近10年的股民維權經驗，該類證券索賠案件的專業性很強，一般來說，證監會作出行政處罰或人民法院作出刑事判決之后，舉證責任和勝算可能才會大大提高。

法律界呼吁相關司法解釋盡快出臺

萬福生科賠償方案或難效仿

多名法律界人士也向記者表示，由于目前最高法院尚未出臺相關司法解釋，投資者維權之路依然坎坷。他們呼吁借此事件盡快出臺操縱市場、內幕交易證券民事賠償司法解釋，以合理保障投資者權益。

厲健表示，因操縱市場、內幕交易引發的股民索賠訴訟，目前還在艱難探索階段，主要原因是《證券法》有明確規定但最高法院至今未出臺司法解釋，導致司法實踐中難以認定適格原告、因果關系、損失計算等。光大證券8·16事件將有助于推動最高法院盡快出臺操縱市場、內幕交易證券民事賠償司法解釋，照亮股民維權之路。

今年5月，由于萬福生科虛假陳述對投資者帶來權益損失，萬福生科保薦人平安證券宣布出資3億元成立專項補償基金，先行償付符合條件的投資者因萬福生科虛假陳述而遭受的投資損失。最終，12756名萬福生科虛假陳述案適格投資者合計獲得補償金額約1.79億元。該事件被認為在訴諸司法途徑遭遇阻滯的情況下不失為一個較好的借鑒方式。

當提及光大證券是否有可能效仿“萬福生科案”中平安證券的做法，設立基金進行主動賠付，厲健認為“可能性不大”。他表示，該事件涉及百余只股票，整個賠付金額會是個天文數字。另外在操作方面也存在很大困難，投資者投資行為和該事件的因果關系很難認定，投資損失確認也很難把握。

對于眾多投資者關注的賠償問題，光大證券董事會秘書梅鍵在8月16日曾表示，會進一步討論，如有具體方案會通過公告公布。但在昨日的重大事項公告中，光大證券僅表示，“因本次事件對投資者可能產生的損失，本公司將依法履行應盡的職責和義務。”