光大證券難逃降級 證監會將促券業集體補課風控

2013年08月19日 02:19
來源：第一財經日報

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蔣飛

處在十字路口的中國證券業，因為光大證券在8·16事件中的拙劣表現而蒙羞。盡管中國證監會主席助理張育軍去年履新以來在各種場合耳提面命，不斷強調風險控制的重要性，但是這件極端事件還是發生了。

“今年年初，券業的創新已經有了點剎車的意味。光大證券這件事情會讓外界質疑中國證券業的綜合管理能力還處在很低級的水平，風控系統壓根沒有發揮應有的作用。”某券商銷售交易部負責人對《第一財經日報》記者評價說。

多位券業人士擔憂，證監會主席肖鋼素以穩健持重著稱，風險意識很強，8·16事件可能更加堅定了肖鋼給券業創新“潑點冷水”的決心。

2012年證券行業掀起一輪創新大潮。但是到這一年年底，由于一些問題的暴露，證監會的態度已經發生了轉變。

去年12月17日，證監會機構部主辦了一次關于券商創新風險控制培訓會，參會人員囊括了全部114家證券公司以及證券系統內有關單位逾500人。

張育軍在此次會議上說：“作為金融機構，具有系統重要性和風險外部性的特征，更應當強化風控管理，堅持創新與風控并重。”

他表示，在當前要關注資產管理、金融產品代銷、投資業務以及各類新業務、新產品的推出中可能存在的風險，持續防范低級錯誤帶來的風險，比如股東占用、IT系統故障等產生的風險。

不幸的是，8·16事件正是直接肇端于IT系統故障，但在其背后還有更深層次的合規風控體系缺失的問題。

證監會新聞發言人在昨天的通報中說，光大證券在策略交易業務內部控制存在明顯缺陷，信息系統管理問題較多。

“張育軍主席助理在一些內部場合話講得更重。”一位曾旁聽張育軍現場調研會議的券業人士說，“他說證券行業從業者太懶，不肯加班；風控意識太薄弱等等。在我看來這些也都是實情，的確我們這個行業的問題不小，自律不夠遲早出大事。”

在另一次與部分證券公司座談的會議上，張育軍不留情面地對到場的券商董事長、總經理們說：“……創新發展的過程中也還要強調風險管理，風險的第一線控制機構不是（證監會）機構部，而是在座的各位，不能通過審批來控制風險，凡是出了風險，首先要處理公司的董事長、總裁和風險官。甚至在較大風險出現后，每年可能要關三到五家券商。”

張育軍還說，作為監管機構，證監會僅僅評測和處置風險，并不直接控制風險；一流的創新能力必須有一流的風險控制能力相匹配，否則創新就是空話，甚至會引發災難。

到了今年5月份第二次券商創新大會召開時，業界已經普遍評價此次會議開成了“風控”大會，監管層正在為券商的創新踩剎車，認為實質性的、讓人眼前一亮的創新并不多，反倒是低水平的規模擴張大行其道，風控水平卻嚴重滯后。

歷史上，證券公司曾經因為系統性風險而導致監管剛性介入，目前制約券業發展的障礙之一——保證金第三方存管以及二級托管制度都是券商不自律的結果。那么在8·16事件之后，券業創新會開倒車嗎？

也有人持相對積極的態度。一位長期跟蹤證券行業的分析師就表示，目前券商杠桿仍然處在較低的水平，實體經濟的一些問題也需要金融創新加以解決。證券行業需要“補課”風控，但這并不意味著監管部門會因噎廢食。

不過，在如此重大的風險事件之后，按照張育軍此前的表態，光大證券上至董事長下到風控部門負責人都將承擔責任。而光大證券則難逃綜合評價降級的命運。

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