海外“烏龍指”鮮見事后賠償案例損失多由責任方承擔

2013年08月19日 02:56
來源：中國證券報作者：楊博

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由于高頻交易普及，近年來海外股市“烏龍指”事件時有發生。在發生類似事件后，直接損失主要由責任方承擔，但能通過公開渠道查詢到的相關處罰和對投資者賠償的資料很少。

美國完善熔斷機制

2010年5月6日下午2時47分，美股一名交易員在賣出股票時誤將1600萬美元打成160億美元，導致道瓊斯指數突然出現近千點的“閃電暴跌”。當天美股收盤后，納斯達克運營部門宣布，在當天下午2時40分至3時之間執行、股價波幅較2時40分或之前最后一筆交易的報價超過60%的交易指令全部取消。為避免類似事故重演，美國證交會于2010年6月更新“熔斷機制”。根據該機制，價格不低于1美元的股票或交易所交易基金（ETF）如果在5分鐘內波幅達到或超過30%，將被暫停交易；價格低于1美元的證券如果在5分鐘內波幅達到或超過50%，將被暫停交易。該機制覆蓋范圍包括標普500指數和羅素1000指數成分股以及344只交易量最大的ETF。

2011年，美國證交會批準各交易所將“熔斷機制”適用范圍擴大至所有美國上市公司股票。2012年，證交會再次修訂“熔斷機制”。

針對整個證券市場，美國證交會規定，當標普500指數較前一天收盤點位下跌7%時，美國所有證券市場交易都將暫停15分鐘。上述規則于今年2月4日開始實施，試行期為一年。

損失多由責任方承擔

2005年12月8日，日本瑞穗證券公司的一名交易員接到客戶委托，要求賣出在東京證交所新上市的人才服務公司J-Com股票。這名經紀人錯誤地將客戶要求的“以每股61萬日元賣出1手”敲成“以每股1日元賣出61萬手”。

大約1分半鐘后，該交易員意識到錯誤，但55萬股股票的交易已達成。為挽回錯誤，該交易員登錄東證系統，但幾次嘗試取消都未成功，在其后不到8分鐘的時間內，交易全部達成。盡管此后瑞穗大量回購股票，但至少蒙受了270億日元（約合18.5億元人民幣）的損失。

由于東京證券交易所系統出現問題使股票下單出錯后無法取消，瑞穗證券要求東證所賠償400多億日元。2009年12月4日，東京地方法院判決東證所賠償瑞穗證券107億日元。

2005年6月，臺灣股市爆發了有史以來最嚴重的“烏龍”交易。臺灣第二大證券經紀商富邦證券的一名交易員因輸錯指令，導致其客戶美林的8000萬元新臺幣買單放大了100倍，變成以漲停板價格買進282只一籃子股票，總金額近80億元臺幣。此次錯誤交易給富邦帶來的損失超過4億元新臺幣。