光大證券還原8·16細節稱當日公司損失約為1.94億

2013年08月19日 03:16
來源：上海證券報作者：王璐祁豆豆

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□ 將妥善處理現貨和期指空頭合約

□ 對投資者可能產生的損失，將依法履行應盡的職責和義務

□ 8月16日當日公司盯市損失約為1.94億元

18日晚間，光大證券發布重大事項公告，對“8·16”事件過程、原因以及影響和風險提示等進行了披露。當晚6時，公司還專門召開新聞發布會，公司管理團隊表示，接下來會在保持市場穩定的前提下，本著保護投資者利益的原則，妥善處理好現貨持倉和期指空頭合約。

“系統缺陷”導致巨量委托訂單

光大證券公告稱，8月16日，光大策略投資部按計劃開展ETF套利交易，部門核定的交易員當日現貨交易額度為8000萬元，并在交易開始前由審核人員進行了8000萬元的額度設定。

9點41分，交易員分析判斷180ETF出現套利機會，即通過套利策略訂單生成系統發出第一組買入180ETF成分股的訂單（即177筆委托，委托金額合計不超過200萬元）。10點13分，交易員發出第二組買入訂單（即102筆委托，委托金額合計不超過150萬元）。11點02分，交易員發出第三組買入訂單（即177筆委托，委托金額合計不超過200萬元）。

至11點07分，交易員通過系統監控模塊發現成交金額異常，同時，接到上交所問詢電話，迅速批量撤單，并終止套利策略訂單生成系統的運行，同時啟動核查流程并報告部門領導。為對沖股票持倉風險，開始賣出股指期貨IF1309空頭合約。截至11點30分收盤，股票成交金額約為72.7億元，累計用于對沖而賣出的股指期貨IF1309空頭合約共253張。

事件發生后，光大證券相關管理人員召開緊急會議。由于當天增加了72.7億元股票持倉，只能在T+1日實現賣出，可行做法是盡量將已買入的ETF成分股申購成ETF賣出，以實現當天減倉，同時通過賣出股指期貨來對沖新增持倉的風險。

為此，下午開盤后，策略投資部開始通過將已買入的股票申購成50ETF以及180ETF在二級市場上賣出，同時，逐步賣出股指期貨IF1309、IF1312空頭合約。據統計，下午交易時段，策略投資部總共賣出50ETF、180ETF約18.9億元，累計用于對沖而賣出的股指期貨合約共計6877張，其中IF1309、IF1312空頭合約分別為6727張和150張，加上上午賣出的，全天用于對沖而新增的股指期貨空頭合約總計為7130張。

對導致事件發生的原因，經初步核查，是所使用的套利策略系統出現問題。其包含訂單生成系統和訂單執行系統兩部分。訂單執行系統針對高頻交易在市價委托時，對可用資金額度未能進行有效校驗控制；而訂單生成系統存在的缺陷，則會導致特定情況下生成預期外的訂單。由于訂單生成系統存在的缺陷，導致在11時05分08秒之后的2秒內，瞬間生成26082筆預期外的市價委托訂單；由于訂單執行系統存在的缺陷，上述預期外的巨量市價委托訂單被直接發送至交易所。

“日虧”1.94億元

關于此次異常交易的影響，公告顯示，按8月16日收盤價，上述交易的當日盯市損失約為1.94億元，最終損失及影響程度還可能隨著市場情況發生變化。

此外，本次事件導致8月16日公司“權益類證券及證券衍生品/凈資本”指標超過了100%的監管紅線，公司可能面臨警示或處罰，從而影響業務拓展和經營業績。

目前，光大證券其他各項經營活動正常。公司已通過自有資金、變現部分證券類資產等措施，保證交易正常清算交收。

對于改進措施，光大證券公告稱，已啟動針對包括全資子公司在內的所有交易系統的全面排查，重點排查包括量化交易在內的新業務IT系統，以消除系統操作風險隱患。

對于因本次事件對投資者可能產生的損失，光大證券表示將依法履行應盡的職責和義務。

新聞發布會致歉開場

在發布公告的同時，光大證券于18日晚6時在上海總部召開新聞發布會，就“8·16”事件始末回答媒體提問。會議由公司董秘梅鍵主持，總裁徐浩明作開場發言，他代表公司團隊向投資者致歉，并表示將維護市場穩定，妥善處理好后續的現貨及期指空頭合約。徐浩明稱，公司對這次事件造成的后果深感不安，心情沉重。

在隨后的提問階段，當上證報記者問及公司將如何善后這一事件，且在風控方面會有何實質性措施時，徐浩明表示，事情發生后，公司配合上海證監局、上海證交所進行調查，封存了系統交易數據以及相關文檔。同時，暫停了策略投資部新增的套利交易系統，并派出工作小組對整個過程進行全面復核。

“周六、周日公司多個部門都在加班，全面進行風險排查，掃除內控盲點。”徐浩明還稱，光大證券正制定各種預案，以處理好與投資者的關系。下一步，公司會根據事態發展，配合監管部門進行檢查。

從此次事件教訓出發，光大證券下一步會將風險管理端口前移，事前評估梳理風險表；同時，限額指標，進行總量的風險控制；此外，要不定期對量化投資、高頻交易業務等不斷進行測試，檢驗公司在極端風險條件下的承受能力。