光大證券烏龍事件仍有疑點待解

2013年08月19日 05:11
來源：證券時報 作者：李東亮 楊磊

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證券時報記者李東亮楊磊

盡管證監(jiān)會已對光大證券立案調(diào)查，光大證券也于昨天發(fā)布公告并召開記者通氣會對8月16日發(fā)生的事件進行了解釋，但對于市場人士來說，仍有諸多疑問有待澄清。

賬戶是否應(yīng)該事前驗資？

對于光大證券的烏龍事件，券商的交易賬戶是否需要交易前驗資就是業(yè)界需要反思的一個方面。

根據(jù)光大證券公告，這次“8.16事件”中，光大證券的現(xiàn)貨交易達(dá)到72.7億元，而輸入的指令金額更是高達(dá)230億元。作為一家券商，在銀行存放幾十億甚至數(shù)百億元規(guī)模存款的可能性極低。光大證券今日的公告也證實，該公司不得不變現(xiàn)部分證券類資產(chǎn)保證交收清算順利進行。

據(jù)了解，和投資者交易前需要驗資不同，交易所并不會對券商的交易進行驗資，而是憑借信用關(guān)系，只要當(dāng)日結(jié)算前準(zhǔn)備好備付金即可。

這就產(chǎn)生了一個令業(yè)界膽寒的問題，如果錯誤輸入的指令不是幾十億，而是幾百億、幾千億，后果將會怎樣？因此，交易所是否應(yīng)對券商類機構(gòu)的自營進行逐日動態(tài)限制，這也成為擺在監(jiān)管層面前的一個現(xiàn)實問題。

內(nèi)幕交易嫌疑仍未撇清

擺在光大證券面前的另一個現(xiàn)實問題是，光大期貨席位上周五突增7000余手空單既然證實是光大證券自營所為，光大證券能否擺脫內(nèi)幕交易嫌疑？畢竟光大證券和普通投資者知悉滬深300指數(shù)上漲的真實原因存在較長時間差。

根據(jù)我國內(nèi)幕交易相關(guān)法律精神，凡是普通投資者無法輕易獲知的信息，都屬于內(nèi)幕信息，而光大證券不僅沒有在第一時間對投資者澄清事實，其董秘反而向市場傳達(dá)誤導(dǎo)信息。

是否違規(guī)持有自家股票？

除上述問題外，光大證券在8月16日的交易中是否買入過光大證券自家的股票？其中是否涉嫌違規(guī)？

8月16日，光大證券的交易所交易基金（ETF）套利系統(tǒng)出錯導(dǎo)致大批滬市大盤股票幾乎瞬間漲停，其中包括光大證券自家的股票。

如果光大證券買入過自家股票，那么，這些股票是否全部用來換購ETF？8月16日收盤光大證券自營賬戶是否還持有光大證券自家的股票？

據(jù)記者了解，一家券商在兩種情況下可能合法合規(guī)持有自家股票，一個是買入包括自家股票在內(nèi)的一攬子股票，換購ETF然后賣出；另一個是券商贖回ETF獲得一攬子股票，其中包括自家的股票，然后券商當(dāng)日立即賣出，股市收盤時不持有自家股票即可。

光大證券公告中并沒有提及光大證券買入的72.7億股票是否涉及光大證券自家的股票，以及光大證券的股票是否全部被換購成ETF后賣出。

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