光大證券復牌跌停在所難免重倉基金或遭遇贖回

2013年08月19日 07:24
來源：投資快報作者：高麗霞

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在股市經歷了8.16驚魂之后，受傷害的不僅僅是當日跟風的股民，更無辜的當屬光大證券（601788）的持有人。上周五以來，南方基金、泰達宏利基金、申萬菱信等多家基金公司紛紛下調表示對自己旗下基金持有的光大證券股票估值進行下調，下調幅度超過了一個跌停板。這意味著這些基金公司一致認為，光大證券復牌后至少會迎來一個跌停板，市值就會蒸發64億元以上。不過市場人士認為，基金公司的預計過于保守，光大證券短期將面臨至少兩個跌停，因此重倉基金極有可能遭遇基民贖回。

相關業務被暫停復牌跌停在所難免

光大“烏龍指”事件內幕漸次揭開。對于股市8?16驚魂，昨日光大證券發布公告稱，并非簡單的“誤操作”；而是其新上線的策略交易系統本身的致命缺陷和內控不力，才是此次交易事故的主要原因。

按16日收盤價估算，上述交易當日盯市損失約為1.94億元，對光大證券公司造成的最終損失以及對公司財務狀況的影響程度還可能隨著市場情況發生變化。

光大證券透露，上交所和上海證監局正在對相關事項進行全面調查，本次事件導致公司16日“權益類證券及證券衍生品／凈資本”指標超過了100%的監管紅線，公司可能面臨監管部門的警示或處罰，從而可能影響公司經營及業績，亦給公司品牌聲譽及市場形象帶來負面影響。

證監會發言人也表示，在核查中尚未發現人為操作差錯，但光大證券該項業務內部控制存在明顯缺陷，信息系統管理問題較多。上海證監局已決定先行采取行政監管措施，暫停相關業務，責成公司整改，進行內部責任追究。同時，中國證監會決定對光大證券正式立案調查，根據調查結果依法作出嚴肅處理，及時向社會公布。

除了上述處罰外，有分析人士認為光大證券或還將面臨巨額索賠，除了股民的損失，還有交易員誤操作帶來的損失

基金公司紛紛下調估值

由于光大證券16日下午便停牌，其持有人自然難以逃脫，市場人士預計，持有光大證券的投資者，心理上需要承受短期至少下跌20%的結果，基金公司則是紛紛下調估值。

南方基金16日晚間就發布公告，對旗下基金持有的光大證券股票按10.22元估值（比光大證券停牌前12.12元的價格低了15.68％）。自光大證券復牌之日起恢復按市場價格進行估值。

泰達宏利基金當日晚間也表示，決定將公司旗下基金持有的光大證券股票按10.91元的價格進行估值（即按其8月16日的收盤價下調10%計算）。待光大復牌且交易體現活躍市場交易特征后，講恢復為采用當日收盤價格進行估值。

申萬菱信17日發布公告，對公司旗下基金持有的光大證券進行估值調整，估值價格調整為10.22元（比光大證券停牌前12.12元的價格低了15.68％）。待光大證券復牌且其交易體現了活躍市場交易特征后，將恢復為采用當日收盤價格進行估值。大摩華鑫昨日也表示，將旗下基金持有的光大證券股票按照11.36元的價格進行估值。

根據同花順統計數據，今年中期，重倉光大證券的公募基金共有5只，其中主動偏股型基金3只，即華寶興業動力組合、泰達宏利價值優化型穩定類行業、長信雙利優選靈活配置，分別持有290萬股、60萬股、47.29萬股，此外還有兩只指數型基金，即銀華中證等權重90指數分級以及中海上證50指數增強型。

基金二季報具體顯示，光大證券均為泰達宏利穩定股票、華寶動力的第八大重倉股，占基金資產凈值的比例分別為3.77%、1.87%，雖為長信雙利的第九大重倉股，但占基金資產凈值的比例最高，為4.17%。顯然，除了進入基金二季度的十大重倉股行列，光大證券還是不少基金的隱形重倉股。

不過該市場人士認為，雖然從目前的數據來看，基金持有光大證券的比例并不高，但重倉光大證券的基金還是有可能遭遇投資者贖回

法律人士認為，雖然《證券法》里規定操縱證券市場行為給投資者造成損失的，行為人應承擔賠償責任，但最高法司法解釋未出臺，對投資者權益保護方面存在諸多法律空白。如投資者起訴光大證券要求賠償，仍面臨諸多程序和實體問題。

《投資快報》發自廣州