A股驚天“烏龍”背后：“內控之殤”傷了誰

2013年08月19日 08:56
來源：華西都市報

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一個錯誤的交易指令，引發A股“史上最大烏龍”事件，也將光大證券推上了風口浪尖。同時暴露在公眾視野中的，還有亟待修補的券商內部控制機制。“內控之殤”造成的傷害，又能否觸動年輕的中國證券業走向完善？

一位資深證券界人士表示，出現高達數十億元的錯誤交易指令而未獲風控系統攔截，只能說明光大證券的內控機制幾乎“形同虛設”。

“烏龍事件”的真相也許會很快大白天下。不過，與細枝末節相比，這起事件引發的對券商內控制度的反思顯然更為重要。

據了解，經過2011年9月8日中國人壽H股400多億港元掛單事件之后，香港當地的大部分投資機構都斥資對內部交易系統進行了升級，并為每個交易員按照內部級別設定了交易上限。在新的交易系統下，規模超過1億港元的交易指令，可能需要經過四個層級的審批才能最終發出。

由于導致大量投資者跟風高位買入，光大證券被指或面臨巨額索賠。這意味著一個小小的交易指令，可能讓這家知名券商“很受傷”。

事實上，在中國證券史上，光大證券并非唯一因為內控機制缺失而“受傷”的券商。2004年，由于挪用高達80億元客戶保證金及在自營業務中出現巨額虧損，有著12年歷史的南方證券被證監會和深圳市政府接管。次年，伴隨重組后的中國建銀投資證券有限責任公司宣告成立，南方證券退出歷史舞臺。

而曾為內地三大證券公司之一的華夏證券，同樣因為公司治理結構紊亂、風險意識差、內控機制形同虛設，2005年被撤銷業務許可，2008年進入破產清算。

業內專家表示，券商在內控制度方面的設計不完善、執行不到位，不僅讓其自吞苦果，還損害了證券行業的誠信形象，損害了整個證券市場公開、公平、公正的立身之本。 據新華社

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