8月19日午后走勢分析

2013年08月19日 12:24
來源：中國證券網

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光大證券復牌后才能利空出盡！　

今日A股受“烏龍指”事件影響，低開后出現一波恐慌，隨后補去跳空缺口，盤中創業板指活躍，回抽5日線，而滬深300在事件未解決干凈時，無所表現。成交量縮小。

技術上，滬指還在紅柱，但現在的技術已經難判斷。就創業扳指來講，由于是震蕩回跌，該指數處于強勢區，會反復高位大震蕩。

操作中，逢高先減倉，特別是創業板高位票。今日券商已經提前下跌，明天光大證券會復牌，預計會跌停對券商類股有殺傷力，而券商板塊市值較大，對盤面會有所沖擊，所以今天該謹慎買入。目前期貨市場商品繼續上漲，但到了前期阻力，預計股市內票會跟進，但目前受制與光大證券未復牌的影響，這類票很多都是成分股。

預計尾盤會有一波恐慌，實質上等到光大證券復盤后，這個隱形利空將會出盡，所以即使加倉也等明天或后天光大證券復牌或企穩后。股市是個博弈場所。光大事件不用解釋是個團體事件，A股市場上就是被這股勢力一直壓制著，沒有翻身機會，他們拿著弱小者對他們信任提供給他們的錢持槍凌弱，相信作惡者總有一天得到上帝的詛咒！

資金回流小盤題材股

作者潘益兵日期2013-8-19 11:47:00

兩市早盤并未出現市場原先所擔心的資金奪路而逃的一幕，低開后略有回落便出現反彈，隨時維持低位震蕩，最終小跌報收，成交量有所萎縮。

光大證券公告上周五買入股票不減持，股指期貨空單擇機平倉，這個是導向，也代表管理層的導向，未來市場如何不去管，但至少今天不能走的太難看。

早間成了題材股的天下，因為8.16事件，其它機構可能會有有些顧慮，操作上顯報收，不會有大手筆交易，只能是游資唱主角，自貿區、電子商務、信息安全、漲價、超導、4G、北斗導航、老年化、金改、食品安全、LED、外貿等概念板塊都活躍的很，20家個股漲停，江蘇宏寶、上海鋼聯、欣旺達、鴻博股份、上海物貿、禾欣股份等明星股繼續拉板，局部性賺錢效應得以體現。

跌幅榜上，幾只有利空復牌的個股跌幅居前，券商股受光大證券事件拖累幾天大幅殺跌，地產、涉礦、保險、煤炭等周期品種調整居前，不過除券商股外，多數殺跌幅度有限，在正常范疇之內，后市隨時有機會再度走強。

通過8.16時間，投資者至少明白了幾點：A股就是典型的資金操縱市場，只要資金夠多，就可以翻手為云覆手為雨；

市場漏洞不少，一旦出紕漏，監管和善后機制還是不完善，要充分保護投資者權益，難度太大，現階段幾乎不可能；

低估值的權重大盤股之所以難有活躍機會，是因為它們都被大規模套利資金鎖定。

早盤兩市成交量不大，合計僅有891億元，資金凈流出22億元，但399006反而流入將近3億元，經過光大證券事件后，市場主戰場又一次回到小盤題材股上，接下來市場走勢受政策面影響，投資者宜謹慎持股為主。

8.17午盤：午后如何演繹

彬哥看盤發表于2013-8-19 11:43:00

周五的烏龍指對市場的影響顯然很明顯，周五追高的那些人（尤其是中小投資者）更是陷入完全被動的局面，早盤的一波跳水更有可能是空單出貨的結果，好在早盤市場有驚無險的尾盤企穩，最終指數小跌，日線收十字星，這樣的市場午后如何演繹？

截至收盤，上綜指小跌4.09點，收于2064.36點；深成指小跌9.63點，收于8158.46點。量能早盤有所萎縮，早盤共成交金額891億元。

板塊方面：兩市早盤多數板塊上漲，網絡安全、云計算和計算機早盤領漲；通信、大數據和物聯網走勢較好；券商、期貨和保險整體跌幅較大，這也是和周五的烏龍事件有關。

盤面上看：早盤兩市早盤低開，整個早盤指數探底回升，盤面上看：兩市20家個股漲停，2家個股跌停，盤面上看，題材股強勢回歸，和安全有關的概念更是當仁不讓的領漲成為早盤的龍頭，權重股繼續低迷，量能同比萎縮，說明投資者對目前市場的謹慎。

技術上看：兩市早盤指數小跌收盤，日線收十字星線，滬指站穩2050點，短期均線形成上有壓力，下有支撐的局面，技術上看指數午后有繼續沖高的可能，不排除指數午后再度翻紅。

從早盤的走勢看，市場走勢在逐漸緩解烏龍指對其造成的影響，早盤砸盤也顯得不在那么兇猛，對于午后市場來說更可能的走勢依然會是震蕩走勢，市場難有大作為，拋開市場不說，對于光大證券早盤給出的公告筆者不得不說幾句：光大證券今日公告，不會減持交易系統事故購入的股票，對于已購入的股指期貨空頭合約自主決定在市場平倉，什么叫自主平倉？難道就是砸下來平倉？希望光大證券給出更明確和合力的解釋，對這樣的廢話和無用的推諉話盡可能的少說。

光大“烏龍事件”短線影響趨于消失短線繼續前面市場節奏

占豪@ 2013-8-19 11:43:00

光大證券所謂“烏龍指”事件雖然還未過去，但短期的影響正在歸零。不過，70多億將市場一兩分鐘內拉高超過5%的市場影響還會慢慢發酵，其影響將是深遠的。就當前市場來說，我們暫時還是以短線去分析，因為上周五的走勢是異常走勢，我們可以暫時將其忽略。拋開上周五的異常走勢，大盤正常的走勢應在正常回調過程中，今日早盤也正是如此，回調到了2050點附近，按正常回調節奏應基本到位，那么大盤多空如何在上半周應會有選擇。特別是今天，若股指重新站上10日線，則股指向上重新攻擊2100點沒什么懸念。當然，上周五的高點由于太高，一時半會是夠不著的，而且由于此上影線形成時間極短，故可暫不考慮其作用。

板塊方面，今天下跌動力主要是券商股，券商股的下跌主要是由于兩方面：一則是光大事件讓市場空歡喜一場，既然不是牛市來了，券商股自然也就被突然有些失落的市場冷落一下；二則是券商股經過此次事件，面對監管部門將會更透明，市場短期對此的看法是負面的。銀行股、地產股對市場的看法基本都是中性的，因為這一事件不對他們構成什么大的影響。不過，由于這么一個意外，市場對空頭的看法有了新認識，所以個股反而上漲更加積極，信息消費概念、物流概念交投活躍。綜合來看，光大事件對市場的短期影響可考慮忽略，繼續以個股技術面作為短線操作依據。

操作面，暫時不必管上周五的情況，以大盤短線多空膠著后的誰占優勢為短線準繩，以個股技術面為操作依據，繼續過去的節奏。

利空壓制大盤量能萎縮午后震蕩不改

左亮發表于2013-8-19 11:43:00

今日早盤兩市雙雙小幅低開，其后在軟件服務、元器件、醫藥等熱點板塊反彈帶動下，股指走勢回穩，一度震蕩上行，接近翻紅，但最終因券商等權重股的拋壓回落，整個上午幾乎維持低位橫盤格局。截止中午收盤，滬指跌4點，報收2064點；深成指跌9點，報收8158點。成交量方面，兩市成交量同比縮減，共成交將近800億元。

短線來看，外圍方面，上周五美國股市收盤走低，尾盤階段涌現出拋盤，推動道瓊斯工業股票平均價格指數創下一年多以來的最大單周跌幅。道瓊斯指數下跌0.2%，標準普爾500指數下跌0.3%，納斯達克綜合指數下跌0.1%，有分析人士認為：市場仍在消化QE退出的影響。該消息對A股有一定消極影響。國內方面，光大證券烏龍事件成為市場討論的焦點，最新的進展是：光大證券針對上周五策略投資部交易系統出現問題引發股市劇烈振蕩發布公告，中國證監會決定對光大證券正式立案調查，根據調查結果依法作出嚴肅處理。

分析人士普遍認位：光大證券此次烏龍事件對股市負面影響較大，短期股指恐有下行壓力。不過，由于此事件高層早有準備，今日盤面并未出現特別現象，除了券商遭受這一壞消息打擊而大跌3%之外，其余板塊走勢都較為正常，這說明主力資金護盤還是不遺余力，已經將負面影響降到最低。行業消息方面，8月17日，國務院發布了《“寬帶中國”戰略及實施方案的通知》，2015年實現光纖到樓、寬帶入村，早盤，寬帶中國概念股漲幅居前，特發信息、武漢凡谷漲停。另一方面，權威媒體人民日報今日發表文章批房價不跌論，稱違背價值規律，并明確指粗：隨著科技的發展和社會勞動生產率的提高，建房的成本也會下降，商品房的價格必然成下降趨勢。

同時，應當看到，隨著城市建設的發展，人口紅利的減少，商品房供不應求的狀況肯定會改變，到時有的城市商品房必然會出現供過于求，其價格也必然下跌。受到該消息的打擊，早盤地產股跌幅靠前。IPO方面，今日也傳出一個利空，證監會公布的最新IPO申報企業情況表顯示，上周擬在主板上市的水星家紡被終止審查。截至8月15日，滬深兩市共有IPO在審企業747家，擬在主板上市的企業為173家，擬在中小板上市的有311家，擬在創業板上市的有263家。根據WWW.CHNMONEY.COM統計，去年底以來，被終止審查企業達271家，其中，創業板終止審查企業134家，滬深主板、中小板終止審查企業137家。證監會在每周五例行的新聞發布會上表示，目前IPO核查自查、抽查以及現場檢查三階段工作已全部結束。

檢查發現部分發行人和個別中介機構存在問題，相應問題審核部門將在反饋意見和日常審核中予以相應處理。對證監會這一表態，有市場分析人士認為，這也意味著IPO可能隨時開啟。整體來看，消息面基本偏寒，這對市場形成較大的壓力，尤其是光大事件令金融股整體走弱，壓制股指，令大盤的反彈過程不得不提前終止。

技術上看，日K線小陽報收，重心下移，10日線失守，重要指標MACD紅柱縮短，開口收窄，各趨勢顯示空頭勢力轉強。因此綜上所述，老左認為：午后大盤以盤整為主格局，在此預測滬指活動空間為：2050——2080點。操作上，建議投資者關注優質潛力股。

縮量震蕩等待時機（20130819）　

吳西草木發表于2013-8-19 11:40:00

今日早盤兩市低開震蕩，成交量明顯萎縮，深成指、滬綜指微跌，中小板指、創業板指上漲。兩市個股漲跌比例為1.7:1左右。非ST個股漲停20只，跌停2只，ST個股漲停3只，跌停0只。互聯網、倉儲物流、軟件服務等板塊領漲，券商、保險、煤炭等權重股板塊下跌。上周五早盤11：05的光大證券烏龍指造成了市場的極度不穩定，目前需要橫盤震蕩進一步消化其影響。

光大證券烏龍指事件凸顯了中國股市操縱市的特點。目前滬綜指在上周五長長的上影線之下運行，需要密切關注橫盤震蕩之后市場何去何從。總體來說，本周重點關注2045一線支撐2092一線阻力。突破站穩2092則仍有可能沖擊2150，跌破2045則市場反彈結束。

早盤縮量橫盤震蕩，成交量明顯萎縮。截至到中午收盤，滬指報收于2064點，微跌0.20%；深證成指報收于8158點，微跌0.12%。從盤面上看，互聯網等板塊死灰復燃，個股活躍度略有提高，漲停板個股稍有增加。預計午盤指數橫盤震蕩，滬綜指不能收復2092則風險增加。操作上不宜追漲。滬綜指午盤支撐位2052、2045，阻力位2075、2092。

午后繼續消化恐慌盤

作者:落葉風雨日期:2013-8-19 11:31:00

周一早盤兩市小幅低開略有整理后出現一波拉升，指數在2070點下方開始震蕩，盤面做多無力，截止中午收盤兩市上漲家數略多于下跌家數。盤面上；早盤除了券商板塊大跌拖累大盤外，同時銀行、保險、地產等權重股也走弱，計算機漲幅居前，通訊、旅游酒店、電子信息、等板塊小幅翻紅，早盤盤面整理為主。

技術上；周一早盤滬指收出一顆假陽線，滬指在10日線下方整理，20日線和30日線繼續上移短期對指數下行有支撐，但是目前5日線和10日線已經下移同樣對指數上行具有較強的壓力，技術上指數線確認底部后才能上行。

今日早盤盤面整體消化周五尾盤的恐慌盤為主，早盤雖然在2050點附近止跌但是午后不會有行情，午后繼續消化恐慌盤，畢竟光大烏龍事件對權重板塊影響較大，即使指數在2050點附近企穩也不會立刻反沖，一方面盤面需要反復回踩確認短期底部，另一方面盤面會消化光大事件帶來的影響，所以盤面不會有太好的表現，午后繼續消化恐慌盤為主，午后支撐2035點附近，破了2035點指數會向2000點運行。

“烏龍一指”留下三大后遺癥

作者圖銳日期2013-8-19 11:29:00

“烏龍指”事件經過周末的通報與立案，已經活生生地出現在了我們面前。鬧劇雖然過去，但產生的影響卻是非常深遠的，可能本周，本月甚至本年度走勢都會因此產生影響，光大自身在“烏龍買入”之后，想的是如何本能地去減少損失，用空頭頭寸對沖；而管理層則要在“一片狼藉”之后盡可能的幫助市場恢復原狀，想的是不能讓“懸崖勒馬”事件盡快再發生（否則真正的暴力哥也只能學上周五那般異動才能剿滅空頭了），可以說是光大每多操作一分，市場處理就越復雜一分。

現在媒體的報道與質疑已經不僅僅集中在光大當天的“操作”本身了，翻查歷史：今年的財務審核抽查中，光大投行被抽中5家，僅次于國信證券。這與康達新材今年的處罰不無關系。根據證監會網站信息，光大證券被監管層出示警示函，對康達新材的保薦代表人張曙華、王蘇華采取了3個月不受理與行政許可有關文件。其中的緣由，是在企業發行期間，保代在已掌握企業一季度財務數據的情況下，未對當時經營業績出現較大幅度下滑的事項在招股書中做出說明。然而，在現場檢查過程中，天豐節能事件又暴露出光大投行團隊現有的問題。今年4月底，證監會的稽查大隊進駐天豐節能開展現場檢查。在此過程中，企業表現出消極的合作態度，檢查中發現公司存在虛增收入、關聯交易頻繁的事實，并且虛開聯創節能283萬元的發|票。今年以來光大證券不斷被風波牽連，從直投到投行，再到如今的自營，這家老牌券商的國企風格，諸如管理體制陳舊、激勵手段有限不斷被詬病。

更讓人費解的是，根據證監會的通報，“經初步核查，光大證券自營的策略交易系統包含訂單生成系統和訂單執行系統兩個部分，存在程序調用錯誤、額度控制失效等設計缺陷，并被連鎖觸發，導致生成巨量市價委托訂單，直接發送至上交所，累計申報買入234億元，實際成交72.7億元。”這也就是說，市場看到的成交結果72.7億元，只是真實掛單的31%。光大證券一口氣使出的234億元申報買入，相當于此前一個交易日(8月15日)滬市單邊成交額(847.4億元)的27.6%，而這一金額和8月15日創業板總成交額的236.3億元十分接近。翻看光大證券的財報，市場可以進一步認識到，這234億元高得的確離譜。首先，光大證券2013年一季報顯示，該公司的貨幣資金為250億元。234億元相當于貨幣資金的93.6%。有投資者質疑：光大證券可以不用留存任何開支，全資炒股？其次，光大證券2012年年報顯示，公司截至2012年底的證券投資賬面值近165億元，234億元瞬間秒殺了這一規模。假設2012年底的證券投資規模保持不變，光大證券可動用的證券投資資金竟高達400億元；再次，截至2012年底，光大證券的凈資本為131.16億元。234億元是凈資本的1.78倍，是凈資產217.8億元的1.07倍。實際上，2012年底自營權益類證券及證券衍生品市值為117.2億元，只不過是234億元下單的一半。

有私募人士大膽預測：要么234億元資金不是來自光大證券內部，而是有神秘的外部資金借道了光大證券的自營通道；要么234億元資金確來自光大證券，但這也就表明，光大證券動用了信用交易放大了資金。顯然，上述兩種情況都是嚴重的違規交易。而不管是哪一種，徹查之后水落石出都會對市場造成重大負面影響，這就是“烏龍一指”對大盤產生的“內傷”，即便是顛簸之后還會留下重大的后遺癥。

具體而言，對A股產生的后遺癥主要可以分為三類，我們按照危害從小到大來排列，首先，光大證券出問題，城門失火殃及池魚，更何況是在一條戰線上的兄弟？券商股肯定首當其沖會受到打擊。根據之前的悲觀預測，重倉光大證券個股的基金如銀華，華寶興業等必定會受到牽連，而擔憂光大“賣股應對索賠”，自營盤持股品種如巨輪股份，友好集團，四川美豐，信質電機，特變電工等都很可能在周一遭受厄運。注意光大證券今早再度發布公告，稱為保持市場穩定、保護投資者利益，平穩處置8月16日因公司策略投資部門套利交易系統事故而購入的股票，公司決定在制定并公告處置方案前，不會減持上述已持有的股票，問題就在于，不會減持“上述股票”，那8月16日之前已經持有的會不會減持？沒說那肯定就是“會”。早盤友好集團，四川美豐等都有明顯的殺跌動作，是否與光大有關就不得而知，但至少對空頭形成助力，要不是后面有其他力量維持人氣，則它們未必不能擴大跌幅。

上周醫藥股的黑天鵝還余波未消，今天券商板塊又下跌3%以上，做空龍頭已經悄然形成了幾股方向的合力，對多頭的功力“侵蝕”可想而知。目前市場整體氛圍，已經早就沒有了上周五中午休市（大概僅限于第一個小時）時的期盼和樂觀，取而代之的是沖鋒變成玩笑過后的失望甚至落寞，以上證指數而言，上周本來好好的“突破60日均線”氛圍已經被后續的三連陰徹底擊碎，而眾所周知，周五的階段性狂沖反而是午后轉跌的重要原因。這就是我們所說的第二大“后遺癥”，即對指數的走勢（主要是本月）產生幾乎是“無中生有”的拖累。8月16日天線上影，與6月25日仙鶴下影，冥冥之中形成了反向對稱，對稱的結果是，8月16日陰量戰勝了6月25日陽量，陽量后第一波波段高點2092到第二波波段高點2198中間相隔106點，若見陰量后跌106點，則指數可達低點2061（上周五）-106=1955，前重要低點1965已經有擊穿的危險。

從早盤走勢來看，滬深兩市均再度回到30日均線為下軌，60日均線為上軌，逐波收窄的“喇叭口”動態區間中，未來走向形成新的未知數，若想再度向上突破，場內信心必不可少，而信心從哪來？如今的場內信心已經有重大折損而不是增強，此為第三大“后遺癥”。光大證券在烏龍買入之后所采取的“補救措施”是：迅速將18.5億元成分股票轉化為ETF賣出，并賣空7130手股指期貨合約。發布會上有記者問到“買了的股票和涉嫌內幕交易打出去的期指的空單怎么處理？”時，光大證券只是模糊不清的以“基于自身策略和市場情況，以保持市場穩定情況下，妥善處理”回答。現在股票是暫時不動了，空單難道也學習“堰塞湖”就這么凝固一輩子？

對信心的負面影響，顯然比對個股和對指數的要深遠得多得多得多。投資者有理由對市場監管和系統提出質疑，有不少投資者有意提出索賠。光大證券復牌后跌停已經不可避免，甚至于連續跌停，對其它券商股乃至信托、參股券商、保險股來說都構成負面效應，同時，對所謂的價值投資和技術分析構成利空，對各類炒股軟件構成較大利空。并且我們可以看到，按照事件的發生軌跡，明明是現貨誤操作引發期指后來的“刻意做空”，再次證明了是現影響期而非反向，但陰暗思維腹黑的人完全可以理解為，光大本來就是想利用期指做空，是先準備了這一點再用“現貨先抬價”的，等于還是在證明“期指是導致大盤走熊的罪魁”這一錯誤結論，使大家對中國股指期貨的信心再度降到冰點。按這一思路分析，光大不僅沒在烏龍交易中產生什么損失，反而可以因為做空“賺得盆滿缽滿”，足以應付處罰了。投資者很容易就舉一反三：原來機構還可以這樣賺錢，只是這次力度沒把握好用力過猛出事了。利用期指實施的期現套利，實際上是對廣大中小投資者的一種制度傷害，誰能保證“光大證券們”過往沒有類似行為？

對于期指做空利劍所產生的恐慌，光大早盤公告稱：公司決定在制定并公告處置方案前，對于已購入的股指期貨空頭合約，自即日起由公司自主決定在市場平倉，如有因此而獲得的利潤，公司承諾將按依法被認定的責任處理。同時中國金融期貨交易所發布公告稱，鑒于中國證監會已對光大證券采取立案調查措施，該所決定自2013年8月19日起，對光大證券自營業務股指期貨交易采取限制開倉措施。同時將本著維護證券期貨市場穩定的原則，督促光大證券妥善處理現有持倉。看見了嗎？光大證券所惹下的“亂子”，果然如同第一段所說，只能用附加的“行政手段”來盡可能的保證“平穩”了。早盤以上證50為代表的藍籌股自然是在極度拋物線之后有氣無力，只能在低位調整，沒有大跌拖累就已經算很不錯，而滬指其實已經承受不起又一個“四連陰”了。此時又是在上周五受傷害最深的小盤股（尤其是創業板）挺身而出，將人氣帶往積極方面，寬帶中國所引發的大網絡題材，以及物流概念成為早盤消息面饋贈與散戶的最大禮物。這也充分地讓我們意識到創業板就是有“神符護體”的，一是筆者啰嗦過多次的“造頂需要反復”，二是國家對經濟轉型的大力扶持，如果說克強大大強調“西部發展是中國最大回旋余地之所在”，那“中小板塊就是散戶倉位最大回旋余地之所在”，利用這一板塊的短差，盡可能的平復“后遺癥”留下的創傷，是現在能做到的最理想狀況，中線角度看，對超漲個股我們仍然應保持足夠的警惕，防止電子信息板塊中純跟風品種的“物極必反”。