光大證券被指內幕交易烏龍指導致老太股民中風

2013年08月19日 13:39
來源：中國經濟網作者：鄭常泰

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中國經濟網北京8月19日訊(記者鄭常泰)證監會對光大證券的調查仍在進行中,不少業內人士多光大證券以加倉空單的方式實施對沖的合法性提出質疑,認為這觸碰了“內幕交易”的敏感界線。與此同時,不少股民虧損慘重,有股民甚至因為追高導致中風,市場猜測事件或導致眾多投資者巨額索賠。有專家指出,在光大證券烏龍指事件面前,中小投資者毫無還手之力基本上是在“裸泳”。

光大難逃內幕交易

據投資快報報道,8月18日,中國證監會新聞發言人通報了8月16日光大證券交易異常的應急處置和初步核查情況。發言人介紹,8月16日11時5分左右,上證綜指突然上漲5.96%,中石油、中石化、工商銀行和中國銀行等權重股均觸及漲停。中國證監會對此迅速作出反應,組織有關單位立即進行應急處置和核查。

經初步核查,光大證券自營的策略交易系統包含訂單生成系統和訂單執行系統兩個部分,存在程序調用錯誤、額度控制失效等設計缺陷并被連鎖觸發,導致生成巨量市價委托訂單直接發送至上交所,累計申報買入234億元,實際成交72.7億元。

記者注意到,目前業內不少機構(主要是期貨公司、證券公司)對光大證券的期貨賣空行為很有意見:光大在明確知曉早盤大盤異常上漲原因的背景下,率先開出巨額期貨空單,對同樣在期貨市場上參與競爭的其他投資人明顯不公。而且,這可能涉及內幕交易。此外,光大通過ETF減倉現貨的行為表明,對機構投資者而言,變相的T+0或者說日內的“對倒”已經實現,這對普通散戶又是更大的不公。

股民追高慘被套牢致中風

據中金在線報道,周五中午,記者趕緊走進上海一家營業部時,發現股民都在熱議,大家仍然對剛才發生的一幕心有余悸。股民張先生告訴記者,做了那么多年股票,第一次看見瞬間藍籌股漲停,然后打下來,接著又拉漲停。

而股民王阿姨心里卻很忐忑,因為自己盤中看見拉升,于是感覺肯定有利好,于是滿倉殺入銀行股,不知道結果會如何。

午后,上海交易所已經公布為光大證券自營部烏龍指所為,銀行股也沖高回落,年歲已高的王阿姨驚愕的中風了,張開的嘴再也合不攏了。

16日下午4點左右,一位婁姓年輕投資者沖至光大證券上海總部大樓討要說法,被保安攔在門外仍堅持等待高管出來給予解釋。

他表示,自己在2009年上市的時候22元便買入光大證券18000股,相當于他的大半身家。而上午光大“烏龍指”事件出來之后,使他擔心光大會像萬國證券當年因327國債期貨事件最終造成重大影響那樣,自營盤虧損影響使股價出現大幅波動。

難逃索賠狂潮

據第一財經日報報道,針對16日光大證券異常交易情況,中國證監會新聞發言人昨日通報說,經初步核查,原因是光大證券自營的策略交易系統存在設計缺陷,連鎖觸發后生成巨額訂單,尚未發現人為操作差錯。

但這一烏龍事件顯然會導致眾多追漲殺入的投資者損失慘重,或將引發投資者巨額索賠的問題。

上海新望聞達律師事務所律師宋一欣公開表示,核查最后結果若是操作失誤或電腦系統欠缺,則應督促光大證券建立補償基金補償受損者,甚至動用交易所風險基金。光大證券“烏龍指”事件的難點在于難以確定受損對象、受損范圍及責任范圍。

臧小麗認為,對于受損投資者的賠償問題,法院方面還沒有出臺配套規定。如果這個事件能倒逼出一個司法解釋,也算是壞事中的好事。

上海文勛律師事務所律師吳鵬則對記者表示:“無論是過錯還是過失,光大證券都難以逃脫民事賠償責任。從當天所謂的技術失誤開始一直到當天股指期貨收盤,在此期間二級市場買入ETF50權重股的和在股指期貨市場做多的,理論上都應該獲得賠償,雖然直接損失容易確定,但是間接損失很難確定。”

皮海洲:光大“烏龍指” 中小投資者在“裸泳”

據南都網報道,不論光大證券的交易是否烏龍,在客觀上都已構成了對股票價格的操縱行為。而就光大期貨的“第一空頭主力交易”而言,即便不是市場操縱行為也是一種內幕交易。

此次事件中為什么說中小投資者是在“裸泳”呢?首先是作為監管部門的證監會與上交所并沒有在這次烏龍指事件發生的過程中給廣大投資者提供任何有效的保護。區區幾十億資金就能操縱大盤說明什么?光大證券烏龍指事件可以說戳入了市場監管的真空。看似是光大的操作問題,實際是交易規則有漏洞。其次,從制度建設上來說,證監會沒有給予投資者任何的避險工具。因此,在光大證券烏龍指事件面前,中小投資者毫無還手之力,而他們索賠之路也同樣難于上青天。

找光大證券索賠當然是有道理的。不論光大證券的交易是否烏龍,在客觀上都已構成了對股票價格的操縱行為。根據《證券法》第七十七條規定,禁止任何人以下列手段操縱證券市場,其中之一就是:單獨或者通過合謀,集中資金優勢、持股優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣,操縱證券交易價格或者證券交易量。而光大證券的交易即便沒有合謀,也是單獨通過集中資金優勢來操縱股票價格,符合該條款規定。

筆者衷心希望廣大投資者尤其是中小投資者在烏龍指事件中遭遇的損失能夠得到賠償。不過,透過光大證券烏龍指事件不難發現,在整個事件中,廣大中小投資者一直都在“裸泳”,他們的利益絲毫不曾得到保護,索賠之路也同樣非常艱難。