光大816事件敲響A股風(fēng)控警鐘：投資者信心被嚴(yán)重?fù)p害

2013年08月19日 14:03
來源：中國新聞網(wǎng) 作者：陳康亮

人參與條評論

中新社北京8月19日電題：光大證券“816”事件敲響A股風(fēng)控警鐘

剛剛過去的這個周末并未讓光大證券“816”事件沉寂下來，相反，隨著周一中國滬深兩市大幅低開，券商、銀行、石油等上周五出現(xiàn)大爆發(fā)的超級藍(lán)籌股表現(xiàn)低迷，光大事件的持續(xù)發(fā)酵依舊讓投資者“心驚肉跳”，并引發(fā)對A股風(fēng)險控制機(jī)制的擔(dān)憂。

8月16日11時05分左右，中國A股具有代表性的上證綜指突然上漲5.96%，中石油、中石化、工商銀行和中國銀行等權(quán)重股均觸及漲停。造成當(dāng)天市場異動的主要原因是光大證券自營賬戶大額買入。

18日，中國證監(jiān)會通報了對16日光大證券交易異常的初步核查情況，認(rèn)定光大證券自營業(yè)務(wù)內(nèi)部控制存在明顯缺陷，并決定對光大證券正式立案調(diào)查。

中國證監(jiān)會發(fā)言人表示，此次事件是中國資本市場建立以來的首例，是一起極端個別事件，但暴露出的問題足以引起整個證券期貨行業(yè)的高度警覺。

從最新披露的細(xì)節(jié)來看，中國證監(jiān)會的表態(tài)或許并非“套話”。

在市場早前的傳言中，光大證券的異常交易涉及70億元(人民幣，下同)。然而，讓市場始料未及的是，真實的資金規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于這一數(shù)字。

據(jù)中國證監(jiān)會通報，經(jīng)初步核查，光大證券自營的策略交易系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個部分，存在程序調(diào)用錯誤、額度控制失效等設(shè)計缺陷，并被連鎖觸發(fā)，導(dǎo)致生成巨量市價委托訂單，直接發(fā)送至上海證券交易所(上交所)，累計申報買入234億元，實際成交72.7億元。

換言之，在此次異常交易中，光大證券動用的資金量高達(dá)234億元。

值得注意的是，光大證券2013年一季報顯示，該公司的貨幣資金為250億元。234億元相當(dāng)于貨幣資金的93.6%。有分析人士質(zhì)疑，光大證券可以不用留存任何開支，全資炒股？

更值得玩味的是，根據(jù)媒體報道，光大證券董秘梅鍵在18日的新聞發(fā)布會上表示，“賬上根本沒有230億元”。

那么如此巨額的申報金額究竟從何而來？

有投資人士提醒，光大證券或與“327”國債期貨事件類似，涉嫌利用上交所系統(tǒng)漏洞進(jìn)行賬戶透支；這也意味著目前上交所的交易系統(tǒng)與1995年相比，或依然存在漏洞，將給A股市場的正常運行帶來巨大的技術(shù)風(fēng)險，須予以修復(fù)，進(jìn)一步加強風(fēng)控機(jī)制的完善。

此外，當(dāng)天光大證券真正成交僅約72億元，卻已令總市值逾22萬億元的A股劇震。有分析指，這主要是因為A股個別大盤股占指數(shù)權(quán)重過大，只要狙擊此類權(quán)重股，就可能左右大市波幅，牟取暴利。據(jù)此，監(jiān)管層須深思中長期方案，消解此類市場結(jié)構(gòu)弱點，防止操縱市場以保障金融安全。

除了交易所這端的風(fēng)險外，作為A股風(fēng)控機(jī)制的重要一環(huán)，證券公司的內(nèi)控風(fēng)險爆發(fā)亦將極大地?fù)p害投資者對市場的信心，不容小覷，譬如，此前南方證券挪用客戶保證金一案即是前車之鑒。

針對此次光大證券事件爆發(fā)的原因，官方給出的解釋是光大證券內(nèi)控嚴(yán)重缺失。而據(jù)媒體報道，光大證券此次使用的策略交易系統(tǒng)為今年3月開發(fā)，7月才上線的高頻交易程序。該項業(yè)務(wù)并未納入整個公司的風(fēng)控系統(tǒng)，而是直接由一位副總負(fù)責(zé)，風(fēng)控部門只扮演了參謀顧問的角色，并未起到實質(zhì)作用。

而針對前述234億元的巨額資金，除了賬戶透支的猜測外，亦有市場人士認(rèn)為，234億元資金可能是非常規(guī)的境外資金借道光大證券的自營通道。

若屬實，此類違規(guī)行為在券商中是否普遍，亦應(yīng)引起監(jiān)管層的重視。

近日，中國證監(jiān)會主席肖鋼在《求是》雜志撰文《監(jiān)管執(zhí)法：資本市場健康發(fā)展的基石》，業(yè)內(nèi)將此舉視為中國資本市場將進(jìn)入“寬進(jìn)嚴(yán)管”、加強監(jiān)管執(zhí)法的“肖鋼時刻”。

“816”事件發(fā)生后，有觀察人士指，事件或成為監(jiān)管層進(jìn)一步加強行業(yè)監(jiān)管的契機(jī)。

截至19日上午收盤，盡管光大證券持續(xù)停牌，但證券板塊仍領(lǐng)跌A股，暴跌3.36%，并拖累上證綜指下跌0.2%。(完)

打印轉(zhuǎn)發(fā)