交易員不慎低價拋售十年期國債 光大證券再曝烏龍指

2013年08月20日 03:31
來源：上海證券報 作者：浦泓毅

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⊙記者浦泓毅○編輯李劍鋒

風波中心的光大證券昨日再現烏龍事件。由于交易員操作失誤，光大證券金融市場總部昨日以明顯低于市場均價的價格賣出面值1000萬國債，單筆損失20萬元左右。分析人士表示，盡管損失金額有限，但此事可能引發市場對于券商內部風控的進一步擔憂。

昨日上午9時25分，銀行間市場交易系統中出現離奇賣單，光大證券作為報價方擬以4.2%的收益率賣出120015國債面值1000萬元。而系統中同時掛出的賣單收益率則集中在3.9%。光大證券的這份賣單明顯偏離市場價格。

消息一出，立刻引起固定收益市場交易員的一片嘩然。一位交易員表示，國債指數目前正在緩慢攀升的通道中，目前資金價格也比較平穩，無論如何不可能出現周一一早一只國債收益率跳高數十基點的情況。從成交量來看，單筆1000萬面值的交易在銀行間市場并不算大，沒有必要大幅折價以求成交。

因此，交易員輸入錯誤成為市場對該賣單的普遍猜測。由于當日交易系統掛出的買單收益率集中在4.02%，有交易員猜測或是光大證券交易員在下買單時將輸入收益率時“4.02”誤作“4.2”并搞錯交易方向所致。

昨日午間，光大證券出面承認確實出現了國債交易中的誤操作。在其公司網站首頁掛出的情況說明中光大證券表示，公司金融市場總部在銀行間本幣交易系統進行現券買賣點擊成交報價時，誤將12附息國債15債券賣價收益率報為4.20%（高于前一日中債估值約25個基點），債券面額為1000萬元，后被交易對手點擊成交。

在情況說明中，光大證券表示正在與對手方溝通并協商處理。由于目前銀行間市場交易已不可撤單，市場中多有傳言指交易對手已等價反向操作給了光大證券，但在昨日停止交易前，并未出現第二只4.2%收益率的120015國債賣單。

分析人士表示，按照周五120015國債交收價格，光大證券此次烏龍交易浮虧在20萬左右，從金額看損失有限，由于報單錯誤而導致烏龍交易的情況在銀行間市場也并非罕見。但此事發生時正值光大證券因上周五的錯誤交易而備受關注時，市場或因此對其內控體制產生進一步的猜想。

有債券交易員告訴記者，機構的交易報單一般都有規范的風控機制，通常一筆交易需要有至少兩人負責，一人操作一人復核。但在實際操作中，因為人手不夠或交易密集，有一個交易員完成整個交易流程的現象并不罕見。

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