光大證券“烏龍指”事件涉嫌三宗罪

2013年08月20日 05:17
來源：證券時報

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8月18日，中國證監會稱已決定對光大證券正式立案調查，并將根據調查結果依法作出嚴肅處理。與此同時，在法律界也掀起了一場光大證券事件如何定罪的廣泛討論。北京盈科律師事務所合伙人律師臧小麗、威諾律師所主任楊兆全做客證券時報網財苑社區（http://cy.stcn.com）時指出，光大證券在此次事件中涉嫌操縱市場、虛假陳述及內幕交易三宗罪，而處理辦法除主要依據《證券法》外，建議設立賠償基金比提起訴訟更有效。

楊兆全首先指出，上次烏龍指事件光大證券主要違反《證券法》，其陳述了光大證券三宗罪：1、巨量買單造成市場大幅波動，涉嫌操縱市場；2、事發后，董秘稱系統沒問題，涉嫌虛假陳述，誤導投資者；3、在信息未公布前，買入看空指數期貨，涉嫌內幕交易。

光大證券在比其他人更早知道自己誤操作的情況下大幅做空期指，是否涉嫌內幕交易？臧小麗律師指出，大幅做空涉嫌內幕交易還是操縱市場有待于證監會最終出臺查處結果。至于上周五在股指大漲階段買入的投資者是否可以向光大證券及相關機構申請索賠，根據《證券法》，內幕交易、操縱市場、虛假陳述等違規行為給投資者造成的損失，應該承擔民事賠償責任，投資者索賠尚需等待。

臧小麗律師還指出，對于此次事件的處理，最基本的還是要依據《證券法》，證監會對這個事件的處理肯定會在《證券法》的框架范圍內。如果證監會認定光大證券違規是操縱市場或者內幕交易，這方面配套的民事賠償制度還沒有出臺，希望法院方面盡快出臺有關“操縱市場、內幕交易侵權行為的民事賠償”司法解釋。烏龍指事件，倒逼出一個司法解釋來，也算是壞事中的一個好事。

至于投資者如何索賠，楊兆全認為這需要等待證監會最后的調查結論，證監會目前已經正式對光大證券進行調查，相信不久就會有明確結論。投資者索賠根據買入價格和賣出價格之間的差額以及購買的股份數量來進行索賠。而當前談索賠時機還不成熟，受害投資者需要耐心等待，待證監會出臺調查和處罰結果，根據處理結果和違法定性再主張索賠。而此次光大證券“8·16”事件，股民遭遇了無妄之災，尤其是期貨投資者估計損失比較大。有分析指，投資者應自擔風險，有專家指出光大證券應承擔責任，臧小麗律師則表示，建議中國證監會督促光大證券設立一筆投資者補償基金，專門用于賠償給烏龍指事件的受害人，讓受害人不打官司也能拿到賠償，這是該事件發生以后最理想的解決方案。

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