IT專家建議“亡羊補牢”

2013年08月21日 03:09
來源：中國證券報作者：朱茵

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“最近兩年行業創新業務發展很快，在某些方面確實存在風控不到位，管理不部嚴格的地方。”IT軟件知名提供商SunGard中國區副總經理虞家生昨日在接受中國證券報記者采訪時表示，行業內出現類似風險問題并不意外，但此時亡羊補牢很有必要。

虞家生表示，從技術環節考慮，光大“8·16”事件的產生，其中一種可能性是由于光大套利系統設定為市價委托，而系統依托的行情出現問題，標的物的市價體現為零，則訂單占用資金的額度也生成為零，由此金額限制管理完全失效。他表示，一般系統中出現這種情況應當做廢單處理，但該光大系統的容錯機制可能沒有做好。

虞家生表示，目前有的券商是通過柜臺系統報單，有的則是直接進入交易所。通過柜臺系統則還有一道防護，但直接進入交易所就少了一道風控門檻。由于有些機構特別是券商自營業務在策略交易上追求速度，因此采取訂單出現直接發送到進入交易所的方式。

從業內現狀來看，機構投資者這兩年對于衍生品投資和交易投入大量人力物力，但其實策略的失誤可能只是賺不到錢，而如果交易平臺IT系統出錯且相應的風控管理機制不到位，則損失可能無法控制。業內人士表示，過去投資主要是現貨市場，管理方法也相對簡單，但現在創新業務越來越多，比如對象包括保證金、期貨交易、OTC市場、信用交易市場。最近，投資者在一些券商處開設的證券賬戶又具有了消費支付交易功能，這些新業務帶來收益同時也需要考慮風險。

虞家生表示，當前券商的量化交易以及衍生品交易通常是單獨部門在操作，并且很多是策略自主開發，一方面與第三方平臺的對接存在風險，另一方面也少了風險管理監管的環節。他表示，在大力發展創新業務的同時，很多券商的風險控制能力和管理能力還停留在過去的水平，而券商的外部對手方正越來越多，如交易所、外匯交易中心、第三方支付機構、柜臺系統等，各種可能風險不斷累積。

虞家生透露，其公司當前已經與業內領先券商在全面風險管理上進行嘗試，由于國內券商、銀行與海外機構不同，不能完全照搬海外成熟經驗，因此，我國證券行業的全面風控也需要不斷摸索。盡管國內的監管比國外嚴厲，但未來也同樣需要更多的風險管理工具。