軟件商銘創卷入光大“烏龍指”

2013年08月21日 03:42
來源：新京報作者：吳敏金彧

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新京報訊（記者吳敏金彧）光大證券烏龍交易的余波繼續發酵。交易軟件提供者銘創軟件的訂單執行系統被光大證券指系統出錯。有消息稱，該公司正協助證監會調查。昨日銘創軟件關閉了網站首頁，并撤下客戶名錄。不過，同業競爭對手恒生電子因撇清與烏龍指的關系，股價大漲7.52%。

銘創網站撤下客戶名錄

上海銘創軟件是一家金融軟件公司，其產品包括各類金融資產管理解決方案，ETF套利業務管理軟件也是其中之一。

在上周日的發布會上，光大證券總裁徐浩明稱，訂單生成系統是光大自主研發，訂單執行系統是向上海銘創軟件技術有限公司購置。兩個系統同時出錯，導致系統在150秒內沒有執行會自動生成委托。

這使得銘創軟件迅速得到市場關注。昨日上海銘創軟件首頁已經變更為“正在更新”狀態，但這家公司網站的相關內容頁仍可以打開。記者昨日致電上海銘創軟件技術有限公司，該公司行政人員楊小姐告訴記者，網站系例行維護，不是“因為光大證券指責”。

早先這家公司在網站上刊載，其客戶包括券商、基金、信托在內的80余家公司，但昨日下午銘創已在網站上將這一客戶名錄刪除。對此，楊小姐稱不知情。

有消息稱，該公司正協助證監會調查。“至于證監會是否調查銘創，公司目前沒有任何的消息。”楊小姐稱，專門負責此事的工作人員現在外出，不便接受采訪。

部分“客戶”否認使用銘創

被卷入烏龍交易，并背下“出錯”名聲的銘創是否真有如此多的客戶還存疑。

早前其網站資料顯示，除了光大證券，還有國金證券、廣發證券、國海證券、高華證券、東方證券、東莞證券、東海證券、大通證券、東吳證券、第一創業證券等一批知名券商是其客戶。此外，博時基金管理、景順長城基金、大鵬資產管理公司、上海國富投資管理公司、東莞信托等財富管理機構也為其客戶。

但其中兩家基金公司對此并不認同，博時基金人士稱，經查公司并未采購或者使用銘創的軟件。

而景順長城人士則表示，公司在2009年與銀行、信托的一次合作中擔任顧問，其中合作方信托公司使用了銘創的軟件，因此景順長城使用了一個銘創的查詢和監控終端，2011年合作結束后再未使用。據稱，這一僅用來查詢和監控的終端報價在萬元以下。

目前國內在金融IT領域占主導地位的，除銀行保險IT系統外，多數券商、基金等IT中后臺由恒生電子和金證股份提供。業內人士稱，銘創ETF套利軟件叫價10萬，但恒生電子同類產品則報價百萬。

業內人士也表示，基金并不是ETF套利交易的主要群體，國內ETF套利的活躍人群在券商客戶和自營中。而ETF套利軟件，最初都是由券商自己開發的。如業內最早做ETF套利的銀河證券，在2005年就開發了自己的ETF套利系統。其中很多券商的系統也以相對較低的價格，比如十萬左右的價格提供給大戶。

同業競爭對手恒生電子漲7.52%

隨著光大證券烏龍指事件的錯單軟件提供商上海銘創軟件曝光，昨日，其同業競爭對手等金融軟件應用概念股午后急升。其中，恒生電子午后飆升，一度沖上漲停板，隨后略微走低，報收17.72元，上漲7.52%。

昨日，金證股份午后開盤半小時內即大漲6.1%，隨后略微走低。截至收盤上漲3.88%，報收14.99元。

恒生電子在8月16日下跌6.19%。當晚，恒生電子發布提示性公告稱，經恒生公司業務維護部門自查后初步確認，上述光大證券公告所稱“獨立的套利系統”非恒生公司提供。

截至8月19日收盤，恒生電子上漲4.5%，收盤16.48元。20日，繼續大漲7.52%，實現兩連漲。

■ 分析

“問題或主要出在訂單生成系統”

昨日，一位券商內部負責系統運營的工程師對新京報記者說，訂單生成系統就是下單，包括各種買賣策略、訂單策略在其中。訂單執行系統只是負責收到單后，執行訂單，是簡單的技術操作。

“訂單執行系統相當于標準化的操作工具，它的執行性跟產品沒有太大關系，任何一個訂單發過來一般都會執行，而訂單生成系統是提要成熟的產品模型，相當于一套規模化作業，任何一個指令都是有很大目的性（建倉、套利），每一筆交易發出去都是為了產生利潤，而訂單執行系統只是執行層面，沒有很強的目的性”。上述工程師說。

該工程師表示，較大的事故可能性是在訂單生成過程中存在問題，或者是訂單生成系統上存在設計缺陷，沒有對訂單進行檢測就發出去了，或者沒有通過嚴格的中央風控。“訂單生成系統上要做一些模型成熟的測算，從技術上對訂單進行檢測。此外，訂單生成過程中，還要經過至少一道人為的中央風控系統，需要至少是總監級別的人點擊‘確認’后，訂單才能算‘生成’，然后再到交易員那邊走最后一道程序即訂單‘執行’。”

該工程師認為，指望訂單執行系統來檢測收到的訂單是否正常，這不太現實。因為訂單執行系統只有一些簡單的過濾限制，不能把它作為主要的控制風險的方式，可能主要還是前端的問題。（李媛）

■ 追問賠償

維權律師團：訴訟可能性不大

股票交易、ETF基金交易、期貨交易投資者已提出委托，賠償方式或為設立賠償基金

光大證券事件尚未有調查結果，針對投資者的維權律師團已經成立。記者昨日獲悉，“光大證券烏龍指事件受害人全國律師維權團”于8月17日成立。

律師團成員之一，上海新望聞達律師事務所高級合伙人宋一欣稱，律師團包括多名該行業的律師，并且已經受到了投資者的委托，這些投資者包括股票交易、ETF基金交易和期貨交易。

宋一欣坦言，維權律師團成立以后便“沒了下文”。因為投資者需要等證監會的調查結果。依據最高院的司法解釋，以虛假陳述、內幕交易進行起訴，必須以中國證監會的行政處罰或刑事判決為前置條件。

“說光大證券僅存在過失或失誤，無論如何講不過去，但如何定性需等中國證監會最終查處結論才能確定。”宋一欣認為，最有可能作出的行政處罰，就是對光大風控不嚴致交易事故作出處罰，甚至有可能只是由交易所出制裁而已。

他表示，從目前證監會的公告來看，投資者訴訟的可能性不大。更可能的方式是效仿平安證券在萬福生科案中的處理方式，即設立賠償基金。

萬福生科涉嫌欺詐發行案被證監會查處之后，其保薦機構平安證券出資3億元設立“萬福生科虛假陳述事件投資者利益補償專項基金”，用于先行賠償在萬福生科案中受害的投資者。

宋一欣表示，遭遇“烏龍指”和“黑天鵝”等事件，一般依靠行政查處與司法制裁，民事賠償或通過基金直接支付，或通過訴訟索賠。

“我們十幾個律師討論了半天也沒有想到妥善賠償的方案，因為事件涉及股票、ETF基金、期貨等各種交易狀況和交易品種。”宋一欣說，賠償方案的難度非常大，對此事件的維權，定性、定損、定責、定因果關系、定合法且適格受害人等，都非常不易。（李蕾）