軟件商銘創(chuàng)卷入光大“烏龍指”

2013年08月21日 03:42
來源：新京報(bào) 作者：吳敏金彧

人參與條評(píng)論

新京報(bào)訊（記者吳敏金彧）光大證券烏龍交易的余波繼續(xù)發(fā)酵。交易軟件提供者銘創(chuàng)軟件的訂單執(zhí)行系統(tǒng)被光大證券指系統(tǒng)出錯(cuò)。有消息稱，該公司正協(xié)助證監(jiān)會(huì)調(diào)查。昨日銘創(chuàng)軟件關(guān)閉了網(wǎng)站首頁，并撤下客戶名錄。不過，同業(yè)競爭對(duì)手恒生電子因撇清與烏龍指的關(guān)系，股價(jià)大漲7.52%。

銘創(chuàng)網(wǎng)站撤下客戶名錄

上海銘創(chuàng)軟件是一家金融軟件公司，其產(chǎn)品包括各類金融資產(chǎn)管理解決方案，ETF套利業(yè)務(wù)管理軟件也是其中之一。

在上周日的發(fā)布會(huì)上，光大證券總裁徐浩明稱，訂單生成系統(tǒng)是光大自主研發(fā)，訂單執(zhí)行系統(tǒng)是向上海銘創(chuàng)軟件技術(shù)有限公司購置。兩個(gè)系統(tǒng)同時(shí)出錯(cuò)，導(dǎo)致系統(tǒng)在150秒內(nèi)沒有執(zhí)行會(huì)自動(dòng)生成委托。

這使得銘創(chuàng)軟件迅速得到市場關(guān)注。昨日上海銘創(chuàng)軟件首頁已經(jīng)變更為“正在更新”狀態(tài)，但這家公司網(wǎng)站的相關(guān)內(nèi)容頁仍可以打開。記者昨日致電上海銘創(chuàng)軟件技術(shù)有限公司，該公司行政人員楊小姐告訴記者，網(wǎng)站系例行維護(hù)，不是“因?yàn)楣獯笞C券指責(zé)”。

早先這家公司在網(wǎng)站上刊載，其客戶包括券商、基金、信托在內(nèi)的80余家公司，但昨日下午銘創(chuàng)已在網(wǎng)站上將這一客戶名錄刪除。對(duì)此，楊小姐稱不知情。

有消息稱，該公司正協(xié)助證監(jiān)會(huì)調(diào)查。“至于證監(jiān)會(huì)是否調(diào)查銘創(chuàng)，公司目前沒有任何的消息。”楊小姐稱，專門負(fù)責(zé)此事的工作人員現(xiàn)在外出，不便接受采訪。

部分“客戶”否認(rèn)使用銘創(chuàng)

被卷入烏龍交易，并背下“出錯(cuò)”名聲的銘創(chuàng)是否真有如此多的客戶還存疑。

早前其網(wǎng)站資料顯示，除了光大證券，還有國金證券、廣發(fā)證券、國海證券、高華證券、東方證券、東莞證券、東海證券、大通證券、東吳證券、第一創(chuàng)業(yè)證券等一批知名券商是其客戶。此外，博時(shí)基金管理、景順長城基金、大鵬資產(chǎn)管理公司、上海國富投資管理公司、東莞信托等財(cái)富管理機(jī)構(gòu)也為其客戶。

但其中兩家基金公司對(duì)此并不認(rèn)同，博時(shí)基金人士稱，經(jīng)查公司并未采購或者使用銘創(chuàng)的軟件。

而景順長城人士則表示，公司在2009年與銀行、信托的一次合作中擔(dān)任顧問，其中合作方信托公司使用了銘創(chuàng)的軟件，因此景順長城使用了一個(gè)銘創(chuàng)的查詢和監(jiān)控終端，2011年合作結(jié)束后再未使用。據(jù)稱，這一僅用來查詢和監(jiān)控的終端報(bào)價(jià)在萬元以下。

目前國內(nèi)在金融IT領(lǐng)域占主導(dǎo)地位的，除銀行保險(xiǎn)IT系統(tǒng)外，多數(shù)券商、基金等IT中后臺(tái)由恒生電子和金證股份提供。業(yè)內(nèi)人士稱，銘創(chuàng)ETF套利軟件叫價(jià)10萬，但恒生電子同類產(chǎn)品則報(bào)價(jià)百萬。

業(yè)內(nèi)人士也表示，基金并不是ETF套利交易的主要群體，國內(nèi)ETF套利的活躍人群在券商客戶和自營中。而ETF套利軟件，最初都是由券商自己開發(fā)的。如業(yè)內(nèi)最早做ETF套利的銀河證券，在2005年就開發(fā)了自己的ETF套利系統(tǒng)。其中很多券商的系統(tǒng)也以相對(duì)較低的價(jià)格，比如十萬左右的價(jià)格提供給大戶。

同業(yè)競爭對(duì)手恒生電子漲7.52%

隨著光大證券烏龍指事件的錯(cuò)單軟件提供商上海銘創(chuàng)軟件曝光，昨日，其同業(yè)競爭對(duì)手等金融軟件應(yīng)用概念股午后急升。其中，恒生電子午后飆升，一度沖上漲停板，隨后略微走低，報(bào)收17.72元，上漲7.52%。

昨日，金證股份午后開盤半小時(shí)內(nèi)即大漲6.1%，隨后略微走低。截至收盤上漲3.88%，報(bào)收14.99元。

恒生電子在8月16日下跌6.19%。當(dāng)晚，恒生電子發(fā)布提示性公告稱，經(jīng)恒生公司業(yè)務(wù)維護(hù)部門自查后初步確認(rèn)，上述光大證券公告所稱“獨(dú)立的套利系統(tǒng)”非恒生公司提供。

截至8月19日收盤，恒生電子上漲4.5%，收盤16.48元。20日，繼續(xù)大漲7.52%，實(shí)現(xiàn)兩連漲。

■ 分析

“問題或主要出在訂單生成系統(tǒng)”

昨日，一位券商內(nèi)部負(fù)責(zé)系統(tǒng)運(yùn)營的工程師對(duì)新京報(bào)記者說，訂單生成系統(tǒng)就是下單，包括各種買賣策略、訂單策略在其中。訂單執(zhí)行系統(tǒng)只是負(fù)責(zé)收到單后，執(zhí)行訂單，是簡單的技術(shù)操作。

“訂單執(zhí)行系統(tǒng)相當(dāng)于標(biāo)準(zhǔn)化的操作工具，它的執(zhí)行性跟產(chǎn)品沒有太大關(guān)系，任何一個(gè)訂單發(fā)過來一般都會(huì)執(zhí)行，而訂單生成系統(tǒng)是提要成熟的產(chǎn)品模型，相當(dāng)于一套規(guī)模化作業(yè)，任何一個(gè)指令都是有很大目的性（建倉、套利），每一筆交易發(fā)出去都是為了產(chǎn)生利潤，而訂單執(zhí)行系統(tǒng)只是執(zhí)行層面，沒有很強(qiáng)的目的性”。上述工程師說。

該工程師表示，較大的事故可能性是在訂單生成過程中存在問題，或者是訂單生成系統(tǒng)上存在設(shè)計(jì)缺陷，沒有對(duì)訂單進(jìn)行檢測就發(fā)出去了，或者沒有通過嚴(yán)格的中央風(fēng)控。“訂單生成系統(tǒng)上要做一些模型成熟的測算，從技術(shù)上對(duì)訂單進(jìn)行檢測。此外，訂單生成過程中，還要經(jīng)過至少一道人為的中央風(fēng)控系統(tǒng)，需要至少是總監(jiān)級(jí)別的人點(diǎn)擊‘確認(rèn)’后，訂單才能算‘生成’，然后再到交易員那邊走最后一道程序即訂單‘執(zhí)行’。”

該工程師認(rèn)為，指望訂單執(zhí)行系統(tǒng)來檢測收到的訂單是否正常，這不太現(xiàn)實(shí)。因?yàn)橛唵螆?zhí)行系統(tǒng)只有一些簡單的過濾限制，不能把它作為主要的控制風(fēng)險(xiǎn)的方式，可能主要還是前端的問題。（李媛）

■ 追問賠償

維權(quán)律師團(tuán)：訴訟可能性不大

股票交易、ETF基金交易、期貨交易投資者已提出委托，賠償方式或?yàn)樵O(shè)立賠償基金

光大證券事件尚未有調(diào)查結(jié)果，針對(duì)投資者的維權(quán)律師團(tuán)已經(jīng)成立。記者昨日獲悉，“光大證券烏龍指事件受害人全國律師維權(quán)團(tuán)”于8月17日成立。

律師團(tuán)成員之一，上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人宋一欣稱，律師團(tuán)包括多名該行業(yè)的律師，并且已經(jīng)受到了投資者的委托，這些投資者包括股票交易、ETF基金交易和期貨交易。

宋一欣坦言，維權(quán)律師團(tuán)成立以后便“沒了下文”。因?yàn)橥顿Y者需要等證監(jiān)會(huì)的調(diào)查結(jié)果。依據(jù)最高院的司法解釋，以虛假陳述、內(nèi)幕交易進(jìn)行起訴，必須以中國證監(jiān)會(huì)的行政處罰或刑事判決為前置條件。

“說光大證券僅存在過失或失誤，無論如何講不過去，但如何定性需等中國證監(jiān)會(huì)最終查處結(jié)論才能確定。”宋一欣認(rèn)為，最有可能作出的行政處罰，就是對(duì)光大風(fēng)控不嚴(yán)致交易事故作出處罰，甚至有可能只是由交易所出制裁而已。

他表示，從目前證監(jiān)會(huì)的公告來看，投資者訴訟的可能性不大。更可能的方式是效仿平安證券在萬福生科案中的處理方式，即設(shè)立賠償基金。

萬福生科涉嫌欺詐發(fā)行案被證監(jiān)會(huì)查處之后，其保薦機(jī)構(gòu)平安證券出資3億元設(shè)立“萬福生科虛假陳述事件投資者利益補(bǔ)償專項(xiàng)基金”，用于先行賠償在萬福生科案中受害的投資者。

宋一欣表示，遭遇“烏龍指”和“黑天鵝”等事件，一般依靠行政查處與司法制裁，民事賠償或通過基金直接支付，或通過訴訟索賠。

“我們十幾個(gè)律師討論了半天也沒有想到妥善賠償?shù)姆桨福驗(yàn)槭录婕肮善薄TF基金、期貨等各種交易狀況和交易品種。”宋一欣說，賠償方案的難度非常大，對(duì)此事件的維權(quán)，定性、定損、定責(zé)、定因果關(guān)系、定合法且適格受害人等，都非常不易。（李蕾）