光大期貨加碼空單國泰君安“增多減空”

2013年08月21日 03:47
來源：上海證券報作者：董錚錚

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昨日，期指沖高回落。主力合約IF1309跌22.8點，跌幅0.98%。從持倉排名看，IF1309合約多方主力增持1750手，空方增持741手。其中，光大期貨席位小幅增空300手，國泰君安、中證期貨席位“加多減空”，主力資金分歧明顯。分析人士認為，“816”事件對期指市場的影響在逐步減弱，目前市場情緒趨謹慎，短期或維持震蕩。

光大期貨增空300手

中金所盤后持倉排名顯示，IF1309合約前20名多頭席位增持1750手至6.19萬手，前20名空頭席位增持741手至6.86萬手。與市場預期有所不同，昨日，光大期貨席位并未出現空單平倉現象，反而增持空單300手，持賣單量為9834手，仍占據“空頭老大”的地位。

業內人士指出，由于中金所對光大證券自營業務股指期貨交易采取限制開倉措施，這300手空單應該由光大期貨客戶所貢獻。“可能是投資者對后市不看好從而做空，即使盤中光大有平倉動作，我們判斷減持幅度也不大”，國泰君安期貨及金融衍生品研究所副所長陶金峰表示。

此外，國泰君安、中證期貨席位出現明顯的“加多減空”動作，國泰君安大筆增持多單3777手，減持空單781手，中證期貨增持多單433手，減持空單1254手。“若以席位增減持幅度為100手以上作為衡量標準，則多方席位中8家維持看多，9家席位明顯看空傾向，其余席位觀望。而空方內部，除了以中證期貨為首的4家席位明顯減持外，12家席位有明顯增持動作，相對看空，其余觀望。”廣發期貨分析師鄭亞男表示，持倉角度釋放著多空糾結中多方力量稍稍占優的傾向。

對于市場傳言個別席位有“圍剿”、“獵捕”光大的嫌疑，陶金峰認為，市場本身存在分歧，多頭主力僅比空頭主力多增加了1000多手，從個別席位持倉可以發現，多空雙方的分歧比較大。“光大事件還有待進一步調查，事件本身對股指期貨市場的影響力在減弱”。

申銀萬國期貨分析師簡比佳表示，預計816事件對整個市場的影響會逐步消退。如果僅從套保的角度考慮，機構何時平掉股指期貨空頭套保頭寸是基于對后市方向的判斷。

短期市場趨謹慎

從期指盤面走勢看，股指期貨IF1309合約沖高回落，最高上攀至2358點，最低下探至2298.8點，最終報收于2308.6點，下跌22.8點，跌幅0.98%。期指臨近中午及午后開盤出現明顯跳水，持倉量也隨之減少，短線多頭獲利離場。從期現溢價來看，截至收盤，IF1309和現貨滬深300指數間負溢價為3.9點，貼水幅度有所擴大。

“周一的反彈主要是圍繞政策性利好及經濟數據轉好的跡象，而昨日市場對利多有所消化，趨于謹慎，屬于正常的技術性調整需求”，陶金峰稱。

簡比佳認為，上海銀行間市場同業拆借利率近兩日整體持續上升，臨近月末市場資金面相對緊張。昨日央行開展7天期360億元逆回購，規模創出本輪操作新高。如果資金面繼續趨緊，短期會對股指產生壓力。

鄭亞男認為，期指技術上依然是處在均線糾結的位置，加上外圍釋放出QE退出的糾結和不確定的消息，因此，總體上依然趨勢不明。7月底以來的反彈趨勢雖然還維持，但總體風險有所升級。